MoneyDJ新聞 2020-07-08 11:44:28 記者 鄭盈芷 報導
隨著海外廠恢復正常生產，乙盛-KY(5243) 6月合併營收月增逾4成，來到今年以來最佳表現；展望Q3，受惠電動車客戶訂單續穩，加上傳統TV旺季需求拉動，法人認為，乙盛-KY Q3營收可望較Q2持續改善；乙盛-KY目前TV機構件仍佔營收一半以上，受疫情衝擊TV出貨，法人預估，乙盛-KY今年合併營收將呈年減態勢，不過在電動車零件營收比重增加帶動，預期將對毛利率有所支撐。
乙盛-KY主要生產TV機構件與模具，代表性客戶則有Sony，目前TV類產品約佔營收5成；汽車零件則佔營收逾2成，主要供應電動車大廠特斯拉Model 3；雲端伺服器機殼佔營收個位數，客戶則為美系網路大廠；其他還有3C零件等產品。
乙盛-KY Q1受大陸停工停產影響，Q1合併營收年減22.28%；不過因車用零件比重提升，Q1毛利率來到18.22%，較去年同期的16.51%改善；Q1 EPS 0.66元，還優於去年同期的0.63元。
觀看Q2營運，受疫情導致墨西哥廠與馬來西亞廠無法正常運作，乙盛-KY 5月營收明顯下滑，不過隨著海外廠恢復正常運作，加上TV傳統旺季將臨，乙盛-KY 6月營收已明顯回溫。
乙盛-KY Q2合併營收為20.19億元，較Q1的16.46億元提升，不過因Q2海外廠有一個月幾乎無法生產，整體成本與費用壓力較大，法人推估，乙盛-KY Q2獲利將遜於Q1。
展望Q3，在TV傳統旺季拉貨效應帶動，乙盛-KY Q3通常為全年出貨高峰，目前看7月需求並不差，不過受疫情影響，推估Q3 TV出貨仍將呈年減；另外，電動車訂單需求仍穩，公司期望透過增加供應料件，進一步提升車用營收比重。
MoneyDJ新聞 2019-12-20 11:04:14 記者 鄭盈芷 報導
OLED TV出貨高峰結束，乙盛-KY(5243) Q4營收降溫，而在產品組合與人民幣升值影響下，法人預估，Q4毛利率有可能較Q3下滑，業外則需留意匯損風險，Q4獲利恐較Q3減少；展望明年，法人認為，乙盛-KY明年電動車零件訂單估與今年相當，不過今年OLED TV出貨較多，預估明年整體TV出貨恐減少，而乙盛-KY近年也積極布局海外廠，明年下半年墨西哥廠規劃開出新產能，越南新廠預估最快明年Q4投產。
隨著TV傳統旺季已過，加上OLED TV出貨高峰結束，乙盛-KY近幾個月營收走緩，且因去年同期基期較高，近幾月營收年減幅度也較為明顯，法人推估，乙盛-KY Q4營收將季減1成以內，年減則約2成上下。
在獲利表現方面，受產品組合與人民幣升值等影響，法人推估，乙盛-KY Q4毛利率有可能較Q3下滑，業外則有匯損風險，Q4獲利恐較Q3減少。
展望明年，乙盛-KY今年營收動能主要來自OLED TV與Model 3電動車零件，有鑑於今年OLED TV出貨較多，法人認為，乙盛-KY明年整體TV出貨恐較今年減少；而電動車零件則估已佔營收比重2~3成，有鑒於乙盛-KY電動車訂單主要係由墨西哥廠交到客戶美國廠，法人認為，特斯拉中國新廠對於乙盛-KY較無新增訂單貢獻，而乙盛-KY墨西哥廠目前產能也較滿，墨西哥廠預計明年下半年才會開出新產能，以此看來，法人推估，乙盛-KY明年整體電動車零件先看持平今年。
乙盛-KY目前海外廠已佔營收比重約4成，主要貢獻來自墨西哥廠，中期來看，海外廠將會是乙盛-KY布局的重點，而墨西哥廠因有地利之便，會積極攻汽車與伺服器等產業；乙盛-KY近期已公告投資1500萬美元設立越南新廠，初期主要先因應既有客戶交貨需求，至於馬來西亞廠今年下半年則已開始承接客戶伺服器轉單，法人認為，未來3~5年乙盛-KY海外廠營收比重就有機會超越中國廠。
乙盛-KY前11月合併營收為92.2億元，年減2.9%，法人推估，乙盛-KY今年營收應在100億元上下，將較去年的103.3億元略減；乙盛-KY前3季EPS為2.38元，則已超越去年全年的2.14元，法人估算，乙盛-KY今年EPS可望突破2.5元。
MoneyDJ新聞 2019-06-24 10:27:08 記者 鄭盈芷 報導
乙盛-KY(5243)受惠Model 3持穩放量，與OLED TV新品鋪貨，前5月營收年增達13.46%，隨著Q3傳統TV出貨旺季來臨，法人推估，乙盛-KY今年營收高峰將落Q3；乙盛-KY總經理張茂強(見附圖)指出，今年營收看法持平，但獲利結構則有改善，而受到貿易戰影響，Q3雲端伺服器出貨看法較保守，不過他認為，在供應鏈轉移與在地化趨勢帶動，墨西哥廠則有較高的發展潛力，而墨西哥廠也是乙盛-KY獲利最好的廠。
乙盛-KY Q1 TV約佔營收5成多，其中，OLED TV又佔到一半的份額，也帶動乙盛-KY Q1毛利率來到近6季高點，Q2隨著工作天數回升，加上Model 3與OLED TV同步放量，乙盛-KY前5月營收年增幅也放大到13.46%，張茂強認為，Q2獲利應該也還不錯，而下半年只要匯率不致波動過大，獲利仍可看穩。
整年來看，乙盛-KY今年營運動能主要來自電動車零件與OLED TV，雲端伺服器受貿易戰影響，今年出貨較為壓抑，張茂強表示，避免下半年貿易戰再添變數，雲端客戶Q2訂單都預計在7月中旬前完成拉貨，因此Q3雲端伺服器出貨會較保守，不過Q3則屬TV傳統旺季，而電動車零件出貨也持續穩定，乙盛-KY今年營收看法持平，不過獲利則有改善空間。
法人指出，乙盛-KY去年上半年基期較低，因此今年上半年營收年增幅相對突出，而今年營收高峰則仍估落在Q3，不過因去年下半年營收基期已墊高，預估下半年營收年增幅度將會縮窄。法人預估，乙盛-KY今年仍可維持百億元規模，與去年相差不遠，今年EPS則估2.5元，較去年的2.14元提升。
展望未來營運，乙盛-KY墨西哥廠目前營收貢獻僅次於昆山廠，佔合併營收35~36%，不過獲利貢獻則已超越昆山廠，張茂強指出，在貿易戰供應鏈挪移與在地化生產趨勢帶動下，墨西哥廠發展潛力較大，而除了汽車供應鏈外，大尺寸TV在當地生產也相當具優勢，且當地具規模的沖壓廠也不多，乙盛-KY可望受惠。
乙盛-KY墨西哥廠自動化程度相當高，張茂強表示，墨西哥工資與大陸相差不遠，但具地利優勢，而墨西哥先前大幅調升最低薪資對公司影響不大，主要係因公司薪資水準遠高於法定最低薪資，且也持續導入自動化，目前墨西哥廠產能還有空間，今年不需要大幅資本支出，也有新增一塊地，但還沒有計畫什麼時候要投入。
另外，乙盛-KY雲端伺服器目前在昆山廠生產，客戶也討論是否挪至馬來西亞廠或墨西哥廠。
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