熱血流成河

MoneyDJ新聞 2020-06-10 11:18:04 記者 鄭盈芷 報導

遠距工作與線上教學帶動，鎧勝-KY(5264) Q2平板電腦與筆電需求同步走旺，法人推估，鎧勝-KY上半年營收將可拚與去年同期相當，而因應下半年新產品規劃，Q2相關費用仍估有一定水準，但在營收規模放大下，Q2單季有機會拚轉盈；鎧勝-KY下半年除可望承接穿戴裝置新單，法人圈傳出，也有機會獲得集團的智慧型手機次組裝訂單，雖然毛利仍待觀察，但對營收將有所挹注，法人推估，鎧勝-KY Q3營收有機會較Q2墊高。

受大陸停工停產影響，鎧勝-KY Q1合併營收降至2012年Q2來低點，不過因應新業務開展，Q1研發費用則為2016年來的高點，Q1資本支出也維持相對高檔；受整體成本與費用偏高，鎧勝-KY Q1每股虧損3.1元，創歷史新低。

Q2在遞延訂單，以及各種遠距需求帶動，鎧勝-KY目前平板電腦與筆電出貨暢旺，法人推估，鎧勝-KY Q2合併營收將有望達90億元，季增7成，並帶動上半年營收與去年同期相當，而在營收規模放大下，法人推估，鎧勝-KY Q2單季將有機會拚轉盈。

展望Q3，法人推估，筆電與平板電腦出貨有機會續穩，而鎧勝-KY繼先前取得iPhone側鍵訂單，據法人表示，今年將有機會獲得集團次組裝訂單，主要係負責iPhone內構建與OLED面板組裝業務，法人推估，此部分訂單屬於連工帶料，對於營收將有所貢獻，不過毛利待觀察，而訂單預估8月以後有機會放量，可持續觀察良率狀況。

鎧勝-KY下半年除了次組裝業務，據法人指出，還有望承接穿戴裝置新訂單，有機會推升下半年的營收與獲利，鎧勝-KY今年仍將努力拚轉盈。

中長期來看，市場仍會持續觀察，鎧勝-KY是否有機會進一步切入iPhone機殼供應鏈，不過短期來看，公司能否持續維持獲利也是市場觀察重點。

MoneyDJ新聞 2020-02-04 10:16:05 記者 鄭盈芷 報導

金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)去年Q4因營收規模與產能利用率下滑，單季營業利益轉為小虧；觀看今年Q1，受到肺炎疫情影響延後復工，加上傳統淡季因素，鎧勝-KY認為Q1營運將是全年最差的一季，法人推估，鎧勝-KY Q1獲利恐較有挑戰，而Q2隨著客戶筆電新品出貨，營收也將跟著回升；另外，因應新產品專案，鎧勝-KY斥資逾5億元購買生產設備，相關機台預計6月到位。

鎧勝-KY自結去年Q4合併營收為83.47億元，季減5.6%；受產能利用率下滑影響，去年Q4毛利率為9%，較去年Q3的12%降低，導致鎧勝-KY去年Q4單季營業利損3600萬元，較去年Q3的營業利益3.12億元轉虧，不過因Q4業外有投資補助入帳，去年Q4自結EPS為0.04元；鎧勝-KY自結2019年每股虧損-1.5元，較2018年的每股虧損4.13元改善，但未能達成去年全年轉盈的目標，獲利穩定性仍有挑戰。

觀看Q1營運，有鑑於Q1通常為電子產業淡季，加上肺炎疫情延後復工干擾，鎧勝-KY認為，Q1營運應是全年最差的一季，法人則推估，鎧勝-KY Q1營收季減幅應達二位數，而以Q1營收規模來看，本業要獲利恐有難度。

鎧勝-KY主要營收動能來自平板電腦與筆電金屬機殼，而Q2隨著客戶推出筆電新品，預期營收也將跟著回溫，下半年營運則通常會優於上半年。

另外，鎧勝-KY將斥資逾5億元購買一批生產設備，相關設備預計4~5個月到位，主要係因應客戶下半年新產品需求，法人推測，鎧勝-KY將有機會打入穿戴裝置新品供應鏈。

MoneyDJ新聞 2019-07-05 10:27:21 記者 鄭盈芷 報導