MoneyDJ新聞 2020-11-19 09:02:50 記者 王怡茹 報導
同欣電是國內最大陶瓷電路板製造商，近期展現搶攻CIS封測市場的野心，除併購車用CIS封測廠勝麗外，更大舉擴充產能。在產品組合上，2020年第三季以影像產品占營收比重約54.6%最高，其次為陶瓷電路基板占約18%，而混合積體電路、高頻無線通訊模組則各佔約19%、約6%。
公司第三季營收28.76億元，季增39.43%，年增50.82%，受惠於產品組合優化，毛利率29.64%，年增8.01個百分點，營益率20.2%，年增8.3個百分點，稅後淨利3.9億元，EPS1.8元；前三季營收68.92億元，年增28.95%，EPS為5.17元，優於去年同期2.98元。
根據同欣電前次財測，第三季營收季增約3成，然實際成績優於預期。呂紹萍說明，主要是影像感測器需求良好，加上車用市場回溫幅度高於預期，進而帶動壓力感測器、LED應用等陶瓷基板需求提升，並擺脫近年來的頹勢。
展望第四季，呂紹萍表示，目前客戶需求正向，併購勝麗的效益也持續顯現，目前審慎樂觀看待第四季營運表現，預期單季營收將季增個位數百分比。以全年來看，不論是營收、毛利率，均可達成逐季成長的目標。
展望明年，首先在第一大產品線方面，呂紹萍指出，美中貿易戰讓兩套系統成形，搭配鏡頭畫素提升、低階手機需求轉向高階，讓客戶可爭取到更多高階產品訂單，而車市復甦、自駕車趨勢不變，也有利於高階車用CIS的導入，在種種因素下，看好影像產品業務將持續成長。
呂紹萍補充，公司已拿到高畫素CIS封測訂單，在技術問題克服之下，將持續穩定貢獻業績。以產能來看，CIS晶圓重組（RW）月產能在第三季已提高到15~16萬片，目前稼動率達約90%，能見度大約可看到明年2月，預期將維持健康水準。
近期封測大廠力成(6239)及日月光(3371)也傳出要進軍車用CIS封裝領域，外界關心這是否會對同欣電造成壓力。呂紹萍指出，車用CIS具有高度成長潛力，勢必將吸引同業競爭。不過，公司與客戶合作多年，加上車用產品開案時間較長，目前並不擔憂，但會審慎看待後續競爭態勢。
原本的第一大產品陶瓷基板部分，由於LED應用需求近年持續下滑，因此呈現低迷好一段時間，今年第三季已看到回穩，預期第四季狀況健康，明年也有機會持穩回升；長期而言，公司也將積極開發新應用產品，像是熱電轉換器、功率元件(discrete)模組等，以期帶動業務增長。
此外，混合積體電路業務在明年也將維持增長動能，主要受惠於車用需求回升，以及手持醫療超音波感測頭的需求正向；至於RF模組部分，原本公司在7月法說時預期該業務將展現強勁成長力道，但本次持較為中性的態度，必須觀察新品需求。
整體來看，法人預期，受惠於影像產品及混合積體電路兩大業務穩定成長、陶瓷基板業績復甦，加上併購效益發酵，同欣電今年第四季營收估達30億元，全年上看百億元；因產品組合優化，毛利率估可落在公司的目標區間(即24~30%)，EPS可達7元以上，有望創下近6年新高。
（中央社記者鍾榮峰台北2020年7月2日電）同欣電 (6271) 併購勝麗估第3季完整納入財報，法人預期，同欣電CIS業績比重突破5成，帶動毛利率上揚，估今年業績衝新高，獲利創6季來高點。
同欣電在6月19日完成併購勝麗，美系外資法人指出，同欣電第3季開始完整納入勝麗財報，預估在合併財報基礎下，下半年CMOS影像感測元件（CIS）占新的同欣電整體業績比重可到50%到55%，新公司整體毛利率可望成長。
法人指出，同欣電透過併購勝麗，長期可取得先進駕駛輔助系統（ADAS）相關晶片構裝業務，不過由於股本膨脹，新的同欣電每股純益可能受到部分稀釋。
法人預估，今年新的同欣電整體業績可超過新台幣98億元，創歷史新高；毛利率可在26.3%到26.4%區間，稅後淨利可到13.5億元，創6個季度以來高點，每股純益約5.6元到5.7元。預估明年整體毛利率可超過27%，業績可超過115億元，每股純益上看7元。
在CMOS分工部分，法人表示，同欣電主要代工CMOS感測元件的晶圓重組（RW）和構裝，勝麗主要從事CMOS感測元件的球柵陣列封裝（BGA）。勝麗持續受惠大客戶安森美（ON Semi）擴大釋單後段封測業務委外代工，此外勝麗也有來自索尼（Sony）封測代工訂單，勝麗也切入歐系晶片大廠封測。同欣電在CIS構裝主要客戶是中國大陸半導體廠商。
觀察CMOS感測元件產業，中國法人報告先前指出，目前索尼在全球CIS營收市占率約42%，韓國三星（Samsung）占比約2成，豪威（Omnivision）占比約10%，安森美占比約5%，意法半導體（STM）占比約4%。若從製造產能來看，索尼占比約38%，三星占比約2成，台積電占比約16%。（編輯：張良知）
MoneyDJ新聞 2020-03-24 09:00:36 記者 王怡茹 報導
同欣電(6271)去(2019)年第四季營收20.86億元、年增8.81%，EPS為1.49元，為近9年同期低。同欣電總經理呂紹萍(如圖)表示，本季業績估個位數季減，但將優於去年同期，目前看來客戶需求、訂單都沒有改變，對第二季也持樂觀看法，整體來說，上半年看樂觀，今年應是恢復成長的一年。法人則估，在CIS產能提升、併購效益下，同欣電今年營收可望挑戰百億元大關。
同欣電為國內利基型多晶模組封裝領導廠，也是國內最大規模的陶瓷電路板製造商，去年底宣布併購車用CIS封測廠勝麗(6238)，股份轉換基準日暫訂今年6月30日。在產品組合上，去年第四季以影像感測器占營收比重最高、約34.36%，其次為陶瓷電路基板占約29.35%，而Hybrid Module(混合積體電路)、RF Module(高頻無線通訊模組)則分別佔約27%、6.71%。
公司上季營收20.86億元，季增9.39%、年增8.81%，毛利率24.21%，季增2.58個百分點、年減2.8個百分點，營益率16.13%，季增4.23個百分點、年減1.75個百分點，稅後淨利2.47億元，EPS 1.49元，為近9年同期低；去年全年營收74.31億元、年增0.23%，稅後淨利7.42億元，EPS為4.49元，遜於前年的6.13元。
同欣電今年1~2月營收12.72億元，年增19.22%。呂紹萍表示，受旺季遞延因素影響，去年第四季表現並不淡，相對預期今年第一季營收季減個位數百分點，但可優於去年同期表現。以四大產品線來看，僅RF Module呈現季增，其餘皆為季減，若與去年同期相比，除陶瓷電路基板之外的三大產品線均大幅成長。
整體來看，同欣電最看好影像感測器、RF Module兩大產品線未來展望。其中，RF Module主要是因各國持續進行5G基地台建置效益，另外還有低軌道衛星專案挹注。據了解，低軌道衛星專案大客戶為SpaceX，目前進展順利。
CIS方面，呂紹萍說明，中國手機市場仍相當健康，雖然銷量下滑，但多鏡頭滲透率提升，將使CIS用量增多，加上影像畫素增加、晶圓消耗量提升(影像感測器晶片變大)，公司RW(晶圓重組)業務以WAFER計價，相對有利。他預期，過去陶瓷基板為公司第一大產品線，今年將被影像產品取代，且絕對金額也將大幅成長。
在CIS產能規劃上，呂紹萍強調，目前客戶需求仍相當強勁，且晶圓到廠狀況良好，公司的擴產計畫順利進行中。去年同欣電CIS RW月產能約8萬片，原先預估今年底前將達到15~16萬片/月，目前看來可提前到第三季達標，第四季有機會再向上拉升。
針對新冠肺炎疫情衝擊，同欣電則指出，目前旗下台灣龍潭廠運作正常，八德新廠建廠計畫照舊。菲律賓廠方面，該國實施相關禁令防堵疫情，惟外銷導向企業可以正常運作，儘管公眾運輸暫時停擺，公司也派出接駁車接送員工，只是到班率難免受到影響。他並強調，目前零件、材料供應順暢，並沒有因短缺而感到困擾。
至於資本支出方面，呂紹萍說，八德新廠已正式動工，未來除陶瓷基板將留在台北廠外，其他比較高階的如醫療、影像感測器產能等都會移到新廠。此外，去年資本支出約21.66億元，其中有14.2億用在購買八德新廠，其餘為設備支出，預計今年資本支出規模將大幅增加，且設備支出將創歷史新高紀錄。
法人分析，在勝麗加入後，今年影像感測占比將一舉拉高到40%以上，且因該項產品毛利率較優，有利於產品組合優化，並提升獲利能力。除CIS添動能外，同欣電旗下醫療超音波感測器、衛星等新品也將逐步放量，可望扮演助攻角色，全年營收攀高可期。
MoneyDJ新聞 2019-12-19 12:26:46 記者 王怡茹 報導
同欣電(6271)11月營收7.03億元，月增0.23%、年增10.31%，主要受益於影像產品出貨增溫。法人預期，隨多鏡頭手機、自駕車等趨勢成形，帶動CIS(CMOS Image Sensor, CIS)需求大爆發，同欣電是CIS大廠豪威科技(Omnivision)的封測供應鏈，可望直接受惠，第四季估高個位數季增，毛利率也有機會回到24%以上水準，帶動獲利同步向上。
同欣電為國內利基型多晶模組封裝的領導廠商，也是國內最大規模的陶瓷電路板製造商，核心技術為模組的微小化構裝以及陶瓷電路板製程，主要營運範圍為通訊、高頻、高功率、偵測器、車用等應用。在產品組合上，2019年第三季陶瓷電路基板約佔比最高、約36%，影像產品約28%、Hybrid Module(混合積體電路模組)約28%、RF Module(射頻模組)佔約5%。
公司第三季營收19.06億元、季增4.6%、年減5.2%，因產品組合改變，毛利率來到21.6%，季增0.1、年減9.2個百分點，營業利益率11.9%，季增3.9個百分點、年減9.9個百分點，稅後淨利1.88億元，年減47.8%，EPS為1.14元，創10年同期低點。
智慧型手機規格持續升級，像是多鏡頭、3D感測等，加上車載新應用(如ADAS)等趨勢越來越明確，使CIS需求顯著增溫，不僅為CIS元件廠營運增添動能，亦挹注後段封測廠接單表現。法人分析，Omnivision近期被中國IC設計公司韋爾收購，同欣電為OV公司RW（晶圓重組）業務的主要供應商，藉此打入中國手機供應鏈，大啖去美化商機。
同欣電總經理呂紹萍(如圖)先前法說指出，按照往年經驗，第三季為最旺季，第四季下滑，今年有旺季遞延現象，預期第四季將優於第三季，最大的成長動能來自影像產品。法人則預期，在CIS客戶下單轉強、新接案貢獻下，公司第四季營收估高個位數季增，毛利率則有望回升到24%以上水準，獲利表現將優於第三季。
此外，同欣電旗下醫療超音波感測器新品目前進展順利，據了解，歐洲晶圓廠開始投入生產，而台灣晶圓廠預計於明年第二季開始逐步放量，原先公司預計全量產後，該客戶將成為公司第一大客戶，但由於CIS需求強勁，Omnivision仍將穩居第一大客戶，市場推估其占營收比重將超過20%；至於另一項新品-低軌道衛星模組則呈穩定成長趨勢。
法人預期，2019年營收估持平去年，在產品組合改變下，獲利則相對有壓，EPS有可能失守5元大關。不過，展望明年，基於CIS封裝接單暢旺，還有醫療超音波感測器、低軌道衛星模組兩大新品助攻，全年營收可望重拾成長動能，蓄勢挑戰2014年歷史高峰(83.38億元)。
MoneyDJ新聞 2019-08-23 09:00:21 記者 王怡茹 報導
同欣電(6271)今(2019)年第二季營收18.22億元、季增12.82%、年增3.54%，優於市場預期，稅後淨利1.92億元，EPS為1.16元，低於去(2018)年同期1.21元。公司表示，因旺季遞延現象，預期今年第四季業績將優於第三季，且隨低軌道衛星、醫療超音波感測器等兩大新品放量，看好明(2020)年營運可望大幅度成長。
同欣電為國內利基型多晶模組封裝的領導廠商，也是國內最大規模的陶瓷電路板製造商，核心技術為模組的微小化構裝以及陶瓷電路板製程，主要營運範圍為通訊、高頻、高功率、偵測器、車用等應用。在產品組合上，2019年第二季陶瓷電路基板約佔比最高、約37%，CIS影像感片約28%、Hybrid Module(混合訊號模組)約27%、RF Module(射頻模組)約佔4.6%。
同欣電今年第二季營收18.22億元、季增12.82%、年增3.54%，優於市場預期，毛利率來到21.5%，季增3.53%、年減0.16個百分點，營業利益率12%，季增3.9個百分點、年增2個百分點，稅後淨利1.92億元，年減4%，EPS為1.16元，低於去年同期1.21元。
統計上半年營收34.38億元、年減1.3%，毛利率19.8%，低於去年同期21.9%，營業利益率10.1%，持平去年10.2%，惟因業外收入低於去年同期(去年處分中壢廠房認列2,000萬收益、兌換利益3,600萬)，加上所得稅增加，稅後淨利3.07億元、年減14.48%，EPS為1.86元，低於去年同期2.17元。
邁入第三季，同欣電7月營收來到6.44億元、月增16.26%、年增7.03%。總經理呂紹萍(附圖)表示，按照往年經驗，第三季為最旺季，第四季下滑，今年趨勢不太一樣，新接案主要在第四季發酵，預期下半年業績將逐季向上，而主要貢獻者則來自於太空、醫療等應用產品；兩大新品可望於明年放量，相當看好2020年成長動能，期望可以有相當大幅度的成長；他也強調，這是新的生意機會，將會積極布局。
針對兩大重點新品進度，呂紹萍說明，目前醫療超音波感測器進展順利，預期明年將有相當程度成長，且正式量產後，該客戶將成為公司第一大客戶，而Hybrid Module也將取代陶瓷基板，成為第一大產品類別；低軌道衛星模組部分，根據客戶規劃，每兩周射一支火箭、一支有60顆衛星，未來該客戶將排進前十大名單。
以各產品線來看，呂紹萍指出，今年以來Hybrid Module成長力道最為強勁，第二大為RF模組，尤其光纖模組有不錯成長幅度；CIS影像感片今年看持平或小幅增長，明年有好的機會，客人可朝更高端產品移動；LED照明用陶瓷基板今年業績恐下滑，主要係歐洲、中國車市衰退，目前車用佔LED比重約3成左右，而一般照明受貿易戰衝擊同樣表現不佳，但客戶認為明(2020)年有機會改善。
針對外界關注國巨(2327)入主一事，公司強調，目前已建立合作關係，但沒有合併的規劃。展望明年，則相當期待新品挹注營運成長，營業費用率估約10%、所得稅率21%；資本支出方面，用在設備維持8-10億左右，而規劃中的八德新廠預計2021下半年-2022年開始生產。
法人認為，由於今年有旺季遞延效應，第三季營收季增率將不若往年雙位數水準，全年則估高個位數成長，而獲利方面因產品組合轉變(低毛利產品成長較多)，毛利率恐相對有壓，EPS有可能失守6元；不過，明年新品產能若能如期開出，營運動能可望顯著回升，無論營收、獲利皆可樂觀看待。
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