產經趨勢高手張捷用五指標篩出飆股DNA 讓學員狠傳2億
2019-09-28
作者: 劉志明
▲張捷（前排右1）每年參加百場法說會，也親赴趨勢潛力公司探訪，對股市研究保持熱情。（圖／黃郁修攝）
2018年8月17日情人節前夕，多數年輕的上班族都在盤算著，如何過個浪漫的情人節；但37歲的張捷，卻忙著參加統一證券舉辦的法說會，隔天也積極地為學生準備講義資料，忙得不可開交。
練功10年開班授課
去蕪存菁選股法 學員績效不輸專家
原本是亞東證券投顧電子研究組長的張捷，也是公司自營資金的操盤人，過去操盤績效相當不錯，在股市投資擁有1套自己的心法。2017年，張捷才開班授課，他的營業員朋友透露，第1天開課就出師不利，遇到東區大停電，導致學員無法上課；不過隨著老師扎實的產業研究，學生從剛開始只有60人，一路攀升到現在的180人左右，1年內學生人數增長3倍。
老師的學生臥虎藏龍，1位穿著簡樸的陳媽媽，結果是實力雄厚的股市實戶，2018年上半年聽了張捷老師的建議，買了漲價概念股的被動元件等，投入2億6000萬元資金，獲利2億元快樂出場。
另1位王姓小開，才30歲，跟著老師學了1年，看好股市多頭，向家人融資近千萬元，投資二極體與新的蘋概股，一樣大豐收賺了2000萬元，他進入股市不到3年的時間，操作卻比資歷20年的專業操盤人還厲害。
張捷強調，剛入行第1年，老闆就勉勵他，進入股市一定要遵守3件事：第一、對投資保持熱情；第二、一定要停損；第三、別忘了前面2件事。10年來，張捷一直對投資保持熱情，1年至少參加上百場法說會，從中找出該年度的主流公司，進而投入大筆資金，在股市多頭時，快速累積資產。
掌握第一手訊息
每年參加百場法說 從中發現新趨勢
張捷強調，敏感度強的操盤人，都能感受主流股形成的氣氛。例如2018年上半年，被動元件、MOSFET(金氧半場效電晶體)、二極體等產業的缺貨消息尚未在市場流傳時，他就透過累積10年的產業實力窺其一二；除了參加法說會之外，只要是他看好的趨勢股，都會親自約訪公司的高階主管交流產業趨勢，才能在市場對產業發展還懵懵懂懂的階段，張捷就清晰地對學生剖析產業趨勢，進而發現飆股。
經過10年產業研究的淬鍊，張捷簡單找出飆股的5大基本條件：第一、新產品；第二、新市場；第三、寡占競爭少；第四、產品商機成長大；第五、有國際級大客戶。符合的條件愈多，就愈符合飆股的DNA。
例如2018年上半年股價飆漲的光罩，是台灣最大的獨立光罩供應商，原為裕隆集團旗下的光罩製造商，2017年6月波若威董事長吳國精當選為董事長後，10月併購凌陽轉投資的晶圓代工服務公司美祿科技，在完成併購後，公司體質已有結構性轉變，產品線由傳統半導體光罩(約5成)、加入4成多的IC代理服務。
張捷分析，傳統光罩產品的本益比只有約10倍，但IC服務商機，市場給予的本益比可能高達30倍以上，因此光罩在加入新產品之後，本益比評價提升，讓公司股價有一定的漲幅；且光罩的主要客戶是台積電、聯電、中芯國際等國際大廠，都符合飆股DNA的條件。其實光罩尚未飆漲前，張捷不只參加過法說會，甚至親自訪問公司，掌握產業第一手的訊息，因此能準確掌握公司的發展趨勢，快速搭上股價飆漲列車。
另外，2018年股價飆漲的杰力，張捷也親自訪問總經理與財務經理，了解杰力為華碩集團持股約2成的公司，主要研發MOSFET及電源管理IC，產品主要用於筆電、PC、顯示卡、電視、掃地機器人、無人機等；客戶為廣達、仁寶、緯創、微星等；杰力還持續發展智慧家庭產品，打入小米供應鏈。張捷赴港探訪小米的掃地機器人、電動牙刷、智慧攝影機等產品，證實都將導入杰力的電源管理IC，在新產品及國際大客戶的加持下，杰力後勢可期，因此他建議學生投資，都獲得不錯的報酬。
雖然美中貿易大戰變數多，全球股市跟著震盪起伏，但張捷認為，只要是有競爭力的公司，加上具備新產品、新市場、寡占競爭少、商機成長大以及國際級大客戶的指標，就是趨勢潛力股，在未來盤勢氣氛轉好時，自然展現飆股的氣勢；他就看好半導體、網路直播的未來發展潛力無窮。
台積電持續強大
關注新品供應廠 未來成長潛力可期
張捷強調，台積電是晶圓代工技術領先者，先進製程的優勢正在拉大，對台灣廠商來說，台積電策略性扶植供應鏈與廠商，所衍生相關商機可觀，這些都是潛藏的飆股。
台積電7奈米在第3季進入量產，第4季之後先進製程營收將占營業額2成，而先進製程所需的設備與原料，就能為新供應商帶來成長期。其中，勝一化工為國內第2大溶劑廠，主要生產半導體與面板的特用化學溶劑，依用途分為電子級有機溶劑及工業及有機溶劑，而電子級有機溶劑9成出貨給半導體客戶，面板客戶則占1成。
台灣的電子級有機溶劑市場幾乎由長春化工及勝一寡占，且各廠商產品眾多且重疊性不高，業內競爭情形不激烈。電子級溶劑產值成長率預估遠高於所有化學品的年平均成長率，勝一未來成長動能來自電子級有機溶劑，其中獨家供應台積電7奈米的蝕刻液，明年新產能開出後，將提供新的成長動能，營收、獲利可望大幅成長。這些得來不易的產業訊息，都是張捷親赴高雄勝一廠房，訪問公司高層所獲得的寶貴資訊。
除了勝一有機會取得台積電新業務商機外，成立於1991年的翔名，從半導體設備代理商跨入半導體耗材製造商，主力產品為半導體設備離子布植機。5年前，翔名開始與美商應材合作，為其代工生產離子布植機關鍵模組，目前應材已是翔名的前3大客戶。
籌碼訊號追黑馬股
400張以上持股增加 大戶布局訊號
張捷強調，翔名與應材合作開發許多高階半導體新產品，目前在台灣只有翔名可做。而應材執行長Gary Dickerson與財務長Bob Halliday都與翔名經營主管熟識，這讓翔名成為應材在亞洲最重要的設備供應商。
2018下半年，翔名快速升溫製程處理(RPT)反射板產品，以及半導體靜電吸盤等設備將出貨，市場規模都達百億元以上，未來翔名將成為台積電相關設備供應商，有機會賺一個股本，未來成長潛力可期。
不只半導體商機值得期待，直播商機也值得投資人注意。張捷指出，原本經營愛情公寓業務的尚凡，之前未搭上電子商務與直播的商機，營收、獲利都不佳，2016年EPS(每股稅後純益)虧損6.3，2017年虧0.3元；在經營團隊切入直播與交友App之後，獲利跳躍式成長，第2季EPS更創下單季歷史新高2.96元，2018年全年EPS有機會挑戰8到10元，目前本益比還不高。展望未來，尚凡將推出新交友軟體與切入保健電商新商機，2019年EPS預估再增2、3成，長線成長可期。
雖然半導體與網路直播相關商機趨勢前景明確，但目前全球股市震盪，張捷建議投資人不要輕易追高，可觀察個股股權分散表的變化(註：http://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx)，了解400張到千張大戶在個別趨勢股的實際布局狀況，如果400張到千張大戶持續增加持股，表示大戶開始布局，往往就是飆股上漲的前奏，從這些訊號就能輕易找出未來飆股候選人。
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