存股族看過來》0056爆量還能追嗎？投資達人教戰：搶息前先思考這2點！
聰明理財
達志
2019-10-08
https://www.businesstoday.com.tw/article/category/80401/post/201910080049/%E5%AD%98%E8%82%A1%E6%97%8F%E7%9C%8B%E9%81%8E%E4%BE%86%E3%80%8B0056%E7%88%86%E9%87%8F%E9%82%84%E8%83%BD%E8%BF%BD%E5%97%8E%EF%BC%9F%E6%8A%95%E8%B3%87%E9%81%94%E4%BA%BA%E6%95%99%E6%88%B0%EF%BC%9A%E6%90%B6%E6%81%AF%E5%89%8D%E5%85%88%E6%80%9D%E8%80%83%E9%80%992%E9%BB%9E%EF%BC%81
以0056來看，由於具有ETF波動較低的特色，但又兼具股息收益，歷年平均殖利率4.45%〈詳見下圖〉，穩定而不俗的配息紀錄，是存股族青睞的主要原因。根據元大投信統計，截至2019年9月底0056的受益人數高達11萬8046人，為目前市場受益人數最多的ETF，其次為0050的9萬5914人。
值得留意的是，元大投信於10月4日最新公告0056今〈2019〉年第一階段的收益分配，預計配息1.8元，若依今〈10/8〉日收盤價28.44元計算，殖利率達6.3%，創下8年來新高。消息一出，近日爆出投資人「搶息潮」，連兩日交易量衝出萬張熱量。
而0056爆大量，不少投資人都在思考「到底該不該趕快買？」、「現在進場價格會不會太高？」對此，存股達人星大和台灣ETF投資學院創辦人李柏鋒認為，投資人在追買前，應該要留意以下兩個重點和可能的風險。
現階段進場時間點好嗎？
定期定額布局 何時進場都可以
星大表示，元大高股息是以臺灣50指數及臺灣中型100指數共150支成分股作為參考，從中挑選「未來一年預測」現金殖利率最高的30支股票作為成分股。 這是台股中少數「以預測未來營運獲利表現」為布局的基金。
基本上，從存股的角度來看，已經具備了分散布局的優勢。所以若是單純以領息為目的的投資人，何時都可以買。因為即使今年買貴了，只要持續買進，長期來說，持有成本應該會回歸殖利率5%左右的水準
舉例來說，若今年0056的殖利率確定超過6%，萬一明年配息降低為1元，殖利率直接掉到3.5%，但長期持續投入，最後仍會回歸每年約5%的現金殖利率。
而若想要讓資金運用的效益高一點，則可以0056近5年平均配息的殖利率5%為目標買進，買進價位建議在26元左右〈計算方式：(1.8+1.45+0.95+1.3+1)/5/5%=26〉。
除息前湧入大量資金
配息利益分配恐被稀釋
此外，根據元大投信10月4日公告的元大台灣高股息基金〈0056〉收益分配公告，當中提到「經理公司依108年09月30日止之本基金之發行在外受益權單位數等相關數據，以保守原則估算本基金每受益權單位預估配發金額為新臺幣1.8 元。」
不過，「本基金每受益權單位實際配發金額，經理公司將於108年10月18日計算並公布於公開資訊觀測站、投信投顧公會網站及經理公司網站。」這也意味著真正配多少錢，必須等到10月18日才會公布。
▲元大台灣高股息基金(0056)收益分配公告。〈資料來源：元大投信〉
李柏鋒表示，依據元大投信「元大台灣高股息基金收益分配」公告，之後是否真的配到1.8元還很難說。0056從2017年每股配0.95元到今年假設每股配1.8元，配息倍增，但股價卻只在25至28之間，顯示股價波動低但是配息變化大的特性。
而這部分要注意的是，如果是退休族群，想要透過配息來獲得生活費，就要小心配息的金額是否與預期有很大的落差，像是原本希望一年有100萬元的配息，結果可能在50萬到150萬之間擺盪，而不是穩定的提供配息。
至於現在追買的投資人，則要留意拿到的配息，在明年對自己綜合所得稅的衝擊〈詳備註〉，以及太多人搶息，造成利益分配被稀釋而不如預期的可能，而原始受益人更可能因此而吃虧。
備註：今〈2019〉年開始，股利所得課稅採取「二擇一制」，也就是投資人可自行選擇，單一稅率28%分離課稅，或是將股利所得併入個人所得合併計算，享8.5%抵減稅額，但每人上限8萬元。
因此，整體來看，李柏鋒建議，如果真的對高股息ETF有興趣的投資人，應該定期定額布局，而不是只搶息。
何時買0056較理想？殖利率來到「這數字」就是好時機
聰明理財
達志
2019-10-07
元大高股息ETF（0056）上周公告23日將除息1.8元，因殖利率達6.4%，今（7）日爆出「搶息」買盤；對此，國泰證期顧問處協理簡伯儀認為，有意投資0056者，未必要以除息前或後，作為進場時機依據，只要0056現金殖利率，比台股平均殖利率（目前約4%以上），高出至少1.5個百分點，就可考慮買進。
0056公告第1階段收益分配評價結果，預計配息1.8元，殖利率逾6%，創近8年新高，吸引大批投資人進場；從證交所資料便可看出，相較於10月前4個交易日，今日交易量明顯大增。
▲10月7日，0056交易額明顯增加。（圖：翻攝自證交所官網）
簡伯儀表示，和台股平均約4%的殖利率相比，0056殖利率來到6%以上，當然算是不錯的標的，但投資人對進場時機的考量，未必要以「除息前或除息後」當依據，而應觀察殖利率，只要0056的現金殖利率，較台股平均殖利率，「至少高1.5個百分點」，就可考慮買進。
但簡伯儀也強調，短線來看，現在是資金行情，一旦資金行情退燒，投資人就要注意，「小心賺了股息，賠了價差。」
▲10月7日，0056成交量名列第5。（圖：翻攝自證交所官網）
對於台股後市，簡伯儀認為，「還是有機會（上漲）」，但投資人必須觀察10月10日登場的第13輪美中貿易談判，以及10月底的聯準會（Fed）決策會議；至於國內因素，可留意第4季旺季效應。
今年以來，Fed已2度降息，簡伯儀稱，若Fed在10月會議中，再次決議降息，代表美國經濟基本面「有些狀況」，投資人應注意。
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