MoneyDJ新聞 2020-11-23 09:00:27 記者 許曉嘉 報導
網通設備廠商正文（4906）今(2020)年第三季受惠於歐系客戶、本業增溫，加上業外認列處分子公司正基（6546）釋股利益10億元，單季每股盈餘衝上3.48元。預期第四季本業可能因季節因素轉淡，單季營收可能季減兩位數幅度、但仍有機會保持同比成長。全年營收力拼年增5%以上、EPS有機會挑戰12年新高。
展望2021年，正文看好營收及本業表現仍具成長動能，主要是5G建設將帶動小型基地台及CPE網路接取設備產品需求；因5G電磁波傳遞範圍小、傳輸範圍受限，為了改善訊號覆蓋及網路容量，必須密集佈建小型基地台設施。
另方面，Wi-Fi 6產品出貨滲透率也逐漸提高，預期2021年也將有更多支援Wi-Fi 6產品推出、進一步擴大出貨規模。同時來自新客戶的PON光纖產品出貨亦將保持成長。
因應客戶需求，正文近來持續提高越南廠生產規模，預估2021年越南廠和中國大陸產能（昆山及常熟）比重可能各佔50%左右。目前歐洲市場業務比重約5成，美國市場比重約3成，亞洲比重約2成多。
受惠於疫情造成在家辦公、遠距教學及線上娛樂消費活動對於網路頻寬升級需求大增，加上歐系客戶訂單成長，正文2020年第三季營收衝高，單季營業利益超過3億元、近8年新高，業外又認列轉投資公司正基（無線通訊模組設計廠商）釋股利益10億元，單季稅後淨利來到12.3億元、年增1267%，每股盈餘3.48元。
法人預估，第四季獲利情況將回歸本業表現。由於季節因素可能使得第四季營收較上季降溫（但估計仍將較去年同期成長），推測單季每股盈餘可能落在0.5元內。全年營收力拼年增5%以上、每股盈餘有機會挑戰近12年新高。
MoneyDJ新聞 2020-09-15 09:00:20 記者 許曉嘉 報導
網通設備廠商正文（4906）今年第三季在歐系新客戶持續拉貨、光纖產品出貨成長，加上傳統旺季效應，以及子公司正基釋股利益挹注下，預期營收及獲利可望同步上揚。
其中，今年8月營收22.04億元，月增0.89%、年增37.84%，連續3個月加溫並創下近8年單月新高。累計前8個月營收126.76億元、年減幅度已收斂到3.64%。預估9月營收可望持穩在20億元以上，第三季營收估逾60億元、挑戰近8年單季新高。
新產品方面，目前Wi-Fi相關新案都以Wi-Fi 6技術為主，預估今年Wi-Fi 6產品營收比重可達1成以上。包括Wi-Fi 6、5G Small cell相關產品可望成為明年重要營運動能。
目前越南廠已安裝7條產線，佔總體產能比重約3成，中國廠區產能仍有7成。預估今年底前越南廠產線可能增至9條，明年越南廠生產比重可能接近5成。
受惠於遞延訂單出貨、既有客戶回補庫存及歐系新客戶自第二季開始拉貨，正文上半年營收先蹲後跳，7月營收已站上20億整數關卡、達21.84億元，月增13.3%、年增30.43%。8月營收22.04億元，月增0.89%、年增37.84%，連續3個月加溫並創下近8年單月新高。累計前8個月營收126.76億元、年減幅度已收斂到3.64%。
其中，第二季單季營收近倍增、毛利率持穩、本業較首季轉盈，營業利益1.76億元、創下13季來新高，EPS 0.43元/近11季新高。但因首季較低迷，累計上半年EPS 0.08元、仍年減85%。
預期第三季在歐系客戶拉貨動能持續，以及子公司正基興櫃釋股利益進帳、貢獻EPS 2.9元的加持下，單季營收可望進一步上揚，EPS表現估創新高。
正基是正文轉投資子公司，預計將於今年底前登興櫃。主要提供SiP（Systems in Package）、Wireless HDMI等無線多媒體產品，以及整合WiFi、Bluetooth、FM、GPS之多功能模組，為物聯網無線模組品牌公司。
正文已於日前完成正基興櫃股票釋股案，包含正文處分利益8.34億元、正文投資處分利益2.11億元，預計釋股利益將於第三季進帳。目前正文仍持有正基59.98%股權，正文投資仍持有正基14.9%股權。
MoneyDJ新聞 2020-06-29 09:00:47 記者 許曉嘉 報導
MoneyDJ新聞 2020-03-16 09:47:37 記者 許曉嘉 報導
正文(4906)高價被動元件雖於今年第二季去化，但下半年持續針對越南廠進行優化，預計歐洲新客戶的整合型產品在2020年第二季放量出貨，正文今股價開高，一度大漲2.5%，股價高站上25元，法人也看好，正文帶動2020年營收雙位數成長。
正文第三季營收45.47億元，季減加17.2%、年增加2.87%，單季每股獲利0.25元，正文第三季營收相較第二季明顯下滑，主要原因美中貿易戰因素，美系客戶第三季要求將產能轉移至越南廠生產，當地零組件尚供應不足導致出貨減少，該調整過渡階段預計在今年告一段落，2020年第一季產線優化的效應將開始發揮。
正文累計前三季營收144.29億元，營業毛利13.59億元，毛利率9.42%，合併稅後盈餘2.83億元，累計每股獲利為0.8元。
正文今年第二季在高價被動元件庫存完全去化，加上越南新廠良率逐步改善後，毛利率已經回升10.6%，為近8季以來新高，另外，因WiFi 6新產品出貨也預計將帶動毛利較高的Connected Home產品線比重提高，預期正文下半年整體毛利率將回升到10%以上，帶動全年獲利轉正。
展望2020年，正文主要成長動能包括歐洲新客戶的整合型產品已經在本季開始小量出貨，預估明年第二季進入放量；WiFi 6新產品出貨比重將增加；5G CPE已經完成研發並在測試中，有機會在明年上半年放量；Sub-6GHz的small cell將在1H20研發完成，明年下半年到2021年開始出貨，法人樂觀預期，正文2020全年營收將有雙位數的成長。
(時報資訊)
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