MoneyDJ新聞 2020-05-11 09:23:14 記者 張以忠 報導
環宇-KY(4991)今(2020)年第1季營收3.67億元、年減2.8%，營業利益5020.4萬元、年增269.7%，業外因認列轉投資晶成損失，致稅後淨利僅247.7萬元、年減83.20%，EPS為0.03元；展望後市，環宇表示，第2季營收應能優於上一季，主因光通訊市場需求回溫所帶動，不過能較上一季成長多少要視疫情發展而定，此外第2季將持續認列晶成損益，加上先前所投資的常州新晶宇光電之6吋廠、環宇持股約35%，也將在第2季開始以權益法認列損益，由於新晶宇光電還處於虧損，預期將對環宇獲利表現帶來一定壓力。
環宇營收結構為RF佔27%、OPTO foundry佔17%、KGD(自有產品，主要應用在資料中心、PON以及LTE/Ethernet等)佔55%，其餘為其他。
環宇第1季營收3.67億元、年減2.8%，由於毛利率較佳的KGD產品比重提升，帶動毛利率達43.5%、年增7.5個百分點，營業利益5020.4萬元、年增269.7%，業外因認列轉投資晶成損失，致稅後淨利僅247.7萬元、年減83.20%，EPS為0.03元。
展望後市，環宇表示，第2季營收應能優於上一季，主因光通訊市場需求回溫所帶動，不過能較上一季成長多少要視疫情發展而定，此外第2季將持續認列晶成損益，加上先前所投資的常州新晶宇光電之6吋廠、環宇持股約35%，也將在第2季開始以權益法認列損益，由於新晶宇光電還處於虧損，預期將對環宇獲利表現帶來一定壓力。
環宇目前持有晶成36.06%股權，以權益法認列投資損益，環宇表示，晶成目前處於產能建立時期，訂單還不具規模，且多數案件仍在客戶端驗證中，因而營運處於虧損。
晶成合資廠的產品有三個主要項目，其一是RF應用的氮化鎵產品，其二是baw filter(濾波器)，其三是3D感測應用的VCSEL。
環宇表示，晶成有受到疫情影響，設備進駐時程有些延後，但影響在控制範圍，預期RF產品、filter等產品將陸續展開認證，希望明年第1季至第2季能開始發酵。
在晶成廠房還未步上軌道前，環宇的營收動能會較為受限。針對今年各產品線表現，環宇指出，RF以及OPTO foundry客戶之前受到疫情影響，需求有所調整，不過目前已逐漸恢復當中；至於KGD方面，資料中心客戶不論是中國或是北美，第2季需求都會較第1季為佳，加上中國新基建帶動下，中國三大電信運營商開始積極布建5G基地台，將為後續需求帶來助益。
MoneyDJ新聞 2019-12-31 10:21:04 記者 張以忠 報導
環宇-KY(4991)今(2019)年受到貿易戰氛圍影響、資料中心市場較為平淡，影響全年營收表現，不過資料中心需求自下半年開始回暖，預期將延續至2020年，依目前能見度，2020年第1季營收有望呈年成長，與晶電(2448)旗下晶成合作之台灣6吋廠，客戶及產品包括基地台所需之PA以及TOF方案的VCSEL，預計2020年第2季至第3季量產，屆時環宇營收表現將會顯著成長。至於先前宣布投資常州新晶宇光電之6吋廠，則力拚2020年底量產。
環宇營收結構為RF佔33%、OPTO foundry佔15%、KGD(自有產品，主要應用在資料中心、PON以及LTE/Ethernet等)佔50%，其餘為其他。
環宇今年前3季營收13.10億元、年減13.60%，營業利益1.95億元、年減40.77%，稅後淨利1.63億元、年減38.98%，EPS為1.86元。法人指出，環宇今年受到貿易戰氛圍影響、資料中心市場較為平淡，KGD產品上半年較淡、下半年有所回溫，代工方面則呈現平穩，全年營收表現將低於去年。
短期而言，法人表示受惠資料中心需求自下半年開始回暖，預期將延續至2020年，依目前能見度，2020年第1季營收有望呈年成長。
環宇具有技術，但不若穩懋(3105)、宏捷科(8086)具有上萬片/月產能規模，能承接手機等數量龐大的消費性電子訂單，環宇產能僅約1500片/月，且是4吋產能，無法與6吋廠競爭，因而環宇先前與晶電旗下晶成合資、位於台灣的6吋廠進度就成為外界關注的重點。
晶成預計2020年第2季至第3季量產，預計開出約7000片月產能，預計2020年第1季，環宇依投資比例將持有晶成約36%股權，預計至2020年年底將達49%，環宇是以權益法認列晶成獲利，屬於業外損益，不過營運模式是由環宇接單再予晶成代工，因此晶成量產後對環宇的營收貢獻也會非常大。
晶成客戶包括用於基地台所需之PA的美國客戶，其為環宇既有客戶，未來6吋廠開出後，將更具成本優勢；另一個是TOF方案的VCSEL，公司看好非蘋手機陣營將自今年下半年到明年持續導入TOF鏡頭，將帶動VCSEL需求較今年顯著成長，而目前市場上能以6吋廠穩定生產VCSEL晶片並不多，產能可能不足以應付市場需求，晶成將有絕佳機會。
晶成在基地台PA以及VCSEL產品目前在試產階段，另方面，目前也接觸手機PA以及filter客戶，將會是晶成後續潛在動能。
至於先前宣布投資常州新晶宇光電之6吋廠，環宇預計持有約32%股權，該廠為承租，無塵室及相關設備預計2020年6月底到位，初期開出單月產能約數千片，力拚2020年年底開始出貨，長期而言，將視需求而定將產能增加至1萬片。
新晶宇光電產品包括手機PA、手機VCSEL、手機baw filter，4G、5G產品皆有能力生產，目前也鎖定陸系手機品牌廠。
環宇投資晶成以及新晶宇光電之後，將能擺脫產能限制、能夠承接消費性電子產品訂單，也能在貿易戰局勢下，透過位於台灣的晶成以及中國的新晶宇光電，有更為彈性的布局策略。
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