2020-01-04 23:35經濟日報 記者黃力／台北報導
全球經濟成長持續受美中貿易戰影響，然台灣在境外資金回流投資、轉單效益助益下，企業盈餘有望在今年恢復動能，法人建議價值型投資人不妨透過股東權益報酬率（ROE）、資產報酬率（ROA）、每股純益（EPS）等獲利指標尋找高獲利潛力股，年頭布局年尾收割。
在財務指標使用上，法人指出， EPS、ROE同是公司獲利能力常用的指標，EPS可用來了解企業為股東賺進多少，ROE則用來評估企業使用自有資金賺錢的能力，為賺錢效率指標。
依據擅長價值投資的巴菲特選股標準，ROE要有10%以上，不過須留意的是，ROE愈高不代表公司經營效率愈高，因企業可將財務槓桿放大拉高ROE表現，因此ROE的成長動力最好是來自公司獲利提升，投資人可以進一步佐以ROA觀察。
ROA愈高，表示資產帶來的獲利愈高，ROA最好比銀行利率、長天期公債利率佳，約5%以上。
日盛投顧總經理鍾國忠指出，價值型投資人可挑選近三年ROE大於10%、ROA大於5%，並一年比一年高，加上EPS近三年皆呈年成長、預估2019年EPS也會有年成長表現的標的，納入長線投資觀察名單。
依上述條件篩選，智邦、瑞昱、優群、聯茂、健鼎、茂達、明安、敦陽科、瓦城、寶雅、祥碩、櫻花、大地-KY、達興材料、台燿等符合條件；法人分析，智邦、健鼎、聯茂、明安等毛利率、營益率在2019年已至少連續三季較2018年同期成長，顯示本業短中期獲利動能佳，可優先聚焦。
法人表示，就產業面看，IC、PCB、網通等科技企業若能搭上主流趨勢，多能繳出高毛利率、營益率的表現，並提升ROE、ROA，也因此多為高獲利成長潛力族群，不過因科技產業變化快，連帶使科技企業財務數據起落相較零售、家具、內需等傳產企業劇烈，反映在股價評價及表現上，會呈現較高的波動和風險。
整體而言，股價通常會隨基本面成長力度消長，投資人在就ROE、ROA、EPS等指標篩選出獲利具有走高趨勢標的後，可視金融市場環境布局；舉例來說，當景氣處擴張時期，可將具高獲利成長潛力的企業作為布局核心，因其多半能借力使力，持續推升獲利水準，而股價也易隨之走高反映。
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