2020-02-24
〔記者洪友芳／新竹報導〕IC通路商文曄（3036）與華碩集團IC設計祥碩（5269）上週五宣布，將採增資發行新股換股結盟，雙方雖強調合作為雙贏與綜效，但仍被外界視為引進白衣騎士以對抗大聯大，不過，雙方增資換股後，股本皆膨脹，每股獲利將被稀釋，股本膨脹恐影響今股價表現。
文曄上週四收39.05元，今以38.6元開盤，跌幅超過1%，祥碩則跳空跌停到813元、較上週四收盤價903元一舉跌90元，代表市場對祥碩溢價入股文曄並不認同。
文曄與祥碩上週五各召開董事會，通過以增資發行新股與換股方式進行合作，文曄將發行17.1萬張新股，股本將從59億元增加達76億元，股本膨脹約28.8%，祥碩將發行9000張新股，股本由6億元增為6.9億元，股本增加15%。
雙方換股比例為每1股祥碩普通股換發19股文曄普通股，預計股份交換完成後，祥碩將持有文曄約22.39%股權，文曄將持有約13.04%祥碩股權，因增資關係，已持有文曄近30%股權的大聯大，將降為持股23.26%，僅略高於祥碩，大聯大仍是第1大股東，祥碩為第2大股東，不過，祥碩加文曄公司派持有的8.54％股權，將超過大聯大。
文曄與祥碩換股交換預計於3月20日生效。文曄董事長鄭文宗表示，雙方原就熟識，換股合作案約於2個月前洽談並決定，對於是否找祥碩當白衣騎士以抗衡大聯大，鄭文宗表示，這是著眼長期互惠的合作，不是突然的決定。祥碩總經理林哲偉已辭任文曄獨立董事，可能再獲邀請擔任文曄董事。
祥碩總經理林哲偉表示，母公司華碩支持與文曄換股結盟，認為對股東權益與祥碩的長遠發展有幫助。祥碩銷售重心以美系客戶為主，文曄與中國主要伺服器業者關係深厚，這項策略聯盟有助雙方開拓新商機，可整合雙方資源，攜手布局5G、雲端運算、智慧物聯網、客製化晶片等。
此外，文曄獲利穩健，祥碩透過發行新股交換，變為第2大股東後，將可依投資比例認列投資收益，分享營運獲利；文曄則認為，祥碩成長快速，換股變股東後，除了將有有投資收益，也可優化財務結構。
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與文曄換股合作祥碩董座沈振來：是雙贏也是綜效
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