熱血流成河

2020/03/19

外資賣不完台股，今年以來賣超已逾新台幣4,600億元。法人圈盛傳，全球最大的避險基金橋水基金（Bridgewater Associates）是元凶之一，該基金因應投資人贖回壓力，持續出脫手中的部位，使台股權值股賣壓沉重。

此一說法無法獲得證實，不過，橋水基金18日已對外否認所謂爆倉猜測，該公司指出，受公共衛生事件的影響，橋水旗下各大基金面臨的風險可能超出預期，但橋水會採取有效措施，將損失控制在可承受的範圍之內。

橋水基金為全球最大的避險基金，由有避險基金天王之稱的達里歐（Ray Dalio）創辦與管理，去年大舉加碼台股，成為「愛台灣」的海外基金主力。

根據其官網資料顯示，該公司為大約350個全球機構客戶管理1,600億美元的資金，其中包括公共和企業養老基金、大學捐贈基金、慈善基金會、超國家機構、主權財富基金和中央銀行。

截至去年年底為止，根據該公司揭露的持股資料顯示，橋水基金前五大持股，分別是SPDR S＆P 500 ETF、Vanguard FTSE新興市場ETF、iShares Core S＆P 500 ETF、SPDR金股以及iShares MSCI巴西ETF。

iShare MSCI Tawian ETF居其第12大持股，而這檔ETF由貝萊德發行，全名為iShares MSCI Taiwan Capped ETF，基準指數為MSCI Taiwan 25／50指數。

截至今年2月28日止，這檔ETF規模約34億美元（相當於新台幣1,000億元），主要投資台灣大型及中型上市股票，而台積電、鴻海及聯發科等科技三雄，是其持股前三名。

根據橋水在去年第三季揭露的資料顯示，達里歐開始加碼iShare MSCI Tawian ETF，占比1.28％，而到了去年底的資料來看，其持股占比又上升至1.85％。

但是，值此新冠肺炎疫蔓延，全球股市跳水之際，橋水基金採取絕對報酬，且前廿大持股多為ETF，換現容易，在投資人現金為王「All Cash」的需求下，投資專家猜測，該基金可能面臨投資人的贖回壓力。

(工商時報)