〈財經週報-司法話題〉母子公司資金周轉 限期須還款

記者林嘉東／專題報導

上市、上櫃公司借錢給財務陷入困境的子公司周轉，看似「左口袋換右口袋」帳戶間的資金調撥，對公司整體財務狀況並無影響。但我國證券交易法為維護股東權益，訂有還款不能超過一年的規定，母公司1年內沒有收到子公司欠款就會被罰，不可不慎！

未經信評程序 鼎創達敗訴

生產印表機的鼎創達股份有限公司，董事會於2016年間決議借錢給100％持股的子公司、位於中國上海迪比特公司人民幣3,409萬元（折合台幣約1 億6,947萬6,000元 ），原訂借款期限1年。但迪比特公司並未在還款期限內還款，只還了159萬元人民幣給母公司。

金融監督管理委員會發現後，依違反證券交易法等規定，裁罰鼎創達台幣24萬元，鼎創達不服提起行政訴訟。

鼎創達主張，公司借錢給100%持股之子公司，屬企業內部的資金調撥，並不是借給他人。況且鼎創達借錢迪比特，實質上為「左口袋換右口袋」帳戶間資金調撥，對公司整體財務狀況並無影響。

台北高等行政法院認為，上市、上櫃公司原則上不得將公司資金貸與股東與他人。但公司若認為有融通資金必要時，可例外從事資金借貸，但須在1年以內還款。貸款前還要對貸與對象進行徵信及風險評估，是否對公司的營運風險、財務狀況及影響股東權益，保障證券投資人之權益。

法院查出，鼎創達董事會在決議借錢給迪比特時，已知迪比特背負龐大債務，已陷於需拍賣名下不動產才能取得足夠現金清償其他債務，根本無法在1年內償還貸款。此外，鼎創達借錢給迪比特公司前，也未經過合理信用評估程序，確信能收回該筆貸款，因此判鼎創達敗訴，要繳24萬元罰鍰。

1年未收回貸款 昇陽罰24萬

此外，製造太陽能電池的昇陽光電科技股份有限公司，2014年間也借台幣2億元給新能光電科技股份有限公司，同樣也因為超過1年沒有收回貸款，遭金管會裁罰24萬元。

昇陽光電抗辯，證券交易法等相關法規並沒有規定借貸人須在一年內還清，公司在知道新能光不能清償的時候，已盡相當之努力協商出清償方案。如果在新能光還不出錢時，直接對新能光行使抵押權的話，新能光恐因此倒閉。

新北行政法院認為，昇陽光電科技公司短期融通貸與新能光2億元，違反金管會訂定：「公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則」規定的1年還款期限，昇陽光電超過1年收回新能光2億元欠款，未能遵守處理準則相關規定辦理，審慎管理公司資金，維護投資大眾之權益，昇陽光電主觀上縱無故意，客觀上顯有過失，判昇陽光電敗訴，要繳24萬元罰鍰。

上市櫃公司 短期融資時應注意事項：

記者林嘉東／專題報導

上市、上櫃公司借錢給子公司或其他公司，政府為保障投資人權益，管控十分嚴格，借款前一定要詳閱相關條文，以免受罰。

蔡家豪律師表示，金管會依證券交易法第36條之 1訂定的「公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則」明確規定，上市、上櫃公司原則上不得借錢給股東或其他人，除了彼此間有業務往來或有短期融通資金的必要時才能借款，一旦違反就會遭到金管會裁罰。

業務往來 才能借錢給子公司

蔡家豪指出，「公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則」是為了保障上市、上櫃公司股東及債權人，避免上市、上櫃公司董事假借款或移轉給子公司或關係企業，藉此掏空造成母公司資金，財務有問題或無法被股東或公司債務人所知悉，所以才會對上市、上櫃公司借錢給其他公司做出嚴格的規範。

蔡家豪指出，此處理準則也是為了保障金融市場的交易安全，如果投資人可以透過公開資訊知道投資公司的重大資訊，自然就可以評估是否要繼續持有該公司股份或投資該公司，維護我國金融市場健全。

「倘若上市、上櫃公司已把資金借給其他公司，一定要特別注意一年的還款期限！」蔡律師叮嚀，該處理準則第3條第1項第2款、第2項規定，短期融通資金的期限為1年，即1年內必須收回貸款金額，如果未能於1年內回收，公司應向金管會聲請展延，並具體說明原因、擬具辦理計畫及時程，否則會遭金管會裁罰。

蔡律師強調，不僅如此，公司負責人也會跟與借貸公司負連帶返還責任，若公司因為借貸他人而受有損害者，公司負責人也須負損害賠償責任。

蔡律師提醒，對於上市、上櫃公司負責人來說，要把公司資金貸與他人時，一定要深思熟慮，以免要負起連帶返還責任、損害賠償，甚至還有可能被其他股東或董事告發刑法背信罪。