MoneyDJ新聞 2021-09-02 12:40:30 記者 周瑩慈 報導
智伸科今年上半年合併營收45.06億元，年增48.82%，毛利率27.2%，年增3.28個百分點，營益率17.98%，年增6.35個百分點，稅後淨利6.32億元，年增3.86倍，EPS 5.52元。累計前7月合併營收52.02億元，年增40.77%。
展望第三季，法人指出，營收占比約6成的汽車零組件事業，預期將有5~10%營收將受晶片缺貨情況加劇，以及進入汽車產業傳統暑休淡季影響，不過其餘產品線如電子(硬碟相關零組件)、醫療(手術器材)、運動(自行車零組件)等貢獻保持成長動能，可望部分抵銷汽車事業帶來的衝擊。整體來看，第三季營收、獲利預期略較第二季轉弱。
智伸科樂觀預期第四季汽車事業表現就有望回神，法人推估，今年汽車事業營收仍可望保持1成以上年增幅，力拚回到前年約51億元水準。其中，新能源車占比今年預計有20~25%。
其他產品線方面，受惠5G、資料中心等需求自疫後復甦，營收占比約13.7%的電子事業上半年營收年增約48%，法人指出，需求暢旺，加上電子相關產品主要生產據點東莞廠也擴產10%，今年營收預料較去年成長20%，優於公司年初預期的1成。
運動事業方面，上半年營收年增逾8成，占比來到16.7%；目前受惠自行車市場持續供不應求，出貨穩健，也部分填補了因汽車事業生產受阻而閒置的產能。不過因該事業毛利率低於整體平均，公司希望能逐步降低營收比重。
至於醫療方面，上半年營收下滑約9%，公司認為，隨疫情趨緩，遞延的手術需求重新開出，9月起客戶拉貨力道恢復，法人預估，全年醫療營收仍可望較去年有雙位數成長。
法人推估，就目前公司接單、市場狀況判斷，智伸科今年營收可望保持雙位數成長，並預期隨產品組合逐步優化、生產效率提升，以及已陸續與客戶協議好將反應原物料成本上漲的壓力，下半年毛利率可望逐步回穩至28%以上。
值得注意的是，法人指出，因應後市醫療、車用新客戶、新專案需求，智伸科明年資本支出預料將從往常的6~8億翻倍，預期相關訂單可望在後年開始量產後展現較大幅度成長，並有助毛利率表現，而大規模的資本支出，也顯示公司對未來營運的正向態度。
MoneyDJ新聞 2020-12-15 11:14:01 記者 周瑩慈 報導
法人指出，汽車零組件廠智伸科(4551)受惠客戶拉貨力道逐步回穩，就訂單狀況推估，第四季產能緊張，業績有望優於第三季，但公司審慎看待航運對出貨的影響。展望明年，法人預期，在車用、電子及醫療事業成長挹注下，智伸科全年業績有望至少年增個位數。值得注意的是，智伸科明年下半年可望通過日系客戶認證並開始出貨，是公司首度切入日本市場。智伸科第三季合併營收20.86億元，季增1.96%、7.09%，為歷史單季次高；毛利率28.66%，季增4.31個百分點、年增1.79個百分點；營益率18.38%，季增6.15個百分點、年增1.39個百分點；稅後淨利2.61億元，季增346.38%、年增66.54%，EPS 2.44元。累計前三季合併營收51.15億元，年減9.3%；毛利率26%，年持平；營益率14%，年減3個百分點；稅後淨利4.91億元，年減29.45%，EPS 4.62元。
展望第四季，隨原有客戶營運恢復正常，加上新訂單陸續步入量產，智伸科第三季以來產能持續攀升，目前趨緊張；若就客戶釋出的訊息推估，第四季業績有望再優於第三季，但審慎看待航運供不應求對出貨的影響，法人指出，貨櫃短缺問題恐影響部分營收遞延至明年1月。
展望明年，法人預期，在智伸科電子、醫療及車用事業同步成長下，全年營收有望至少年增個位數。法人進一步指出，智伸科營收比重約14%的運動類事業，主要產品為自行車相關零件，今年成長相當強勁，年增約5成，明年貢獻則看持穩；營收比重約13%、10%的電子、醫療事業，明年業績則可望延續今年的雙位數成長力道。
至於車用零組件事業，法人指出，智伸科截至11月營收仍呈年減，預期2021年對既有客戶滲透率提升，以及新客戶訂單開始量產等挹注，整體表現較今年樂觀許多。
中長期而言，法人看好，智伸科無論在燃油、混合動力或純電車均有產品佈局，也持續跟隨客戶開發新品，未來1~2年缸內直噴引擎系統(GDI)主要重心放在混合動力車，未來則可望持續隨著市場趨勢轉進純電車。
值得注意的是，智伸科將首度打入日系市場，該Tier1客戶訂單預計明年下半年認證結束，主要產品將用在混合動力車傳動系統，預估2022年開始出貨，為公司新添一項成長動能。
2020.08.28
【時報-台北電】智伸科(4551)汽車動力及安全系統零組件出貨開始回溫，電子及醫療零件出貨持續成長。法人估，智伸科下半年業績飆升，併購旭申國際對營收貢獻也逐漸發威，今年合併營收至少70億元，改寫歷史新高，EPS挑戰6.5元，明年具有賺1個資本額以上實力。
智伸科表示，旭申7月合併營收恢復至去年同期八成，智伸科醫療及電子零組件出貨增長，客戶對汽車零組件拉貨力道回溫，智伸科本身營運回到成長軌道，係7月合併營收6.67億元，創單月新高主因。目前大陸客戶恢復正常拉貨，歐洲市場需求回溫，北美市場還在觀望。整體而言，隨著汽車產品稼動率回升，經濟規模效益，也將逐步顯現，下半年整體毛利率及獲利都優於上半年。
智伸科指出，併購旭申對智伸科整體營運從扣分轉為加分，對整體合併營收綜效何時顯現，有待觀察。智伸科對2021上半年以前營運展望樂觀。
法人預估，智伸科第三季合併營收回升至20億元，第四季向來是汽車業銷售旺季，可上看20～22億元，全年合併營收至少70億元，但併購旭申造成股本膨脹，今年EPS有機會挑戰6.5元。隨著旭申營運逐漸恢復正常，明年合併營收上看80億元，至少賺一個資本額，雙雙創新高。
智伸科今(28)日逆勢上漲4.0元而以199.5元開出，盤中股價最高達215元漲停價，目前漲幅仍逾9％。（新聞來源：工商即時 沈美幸）
（中央社記者鍾榮峰台北2020年8月27日電）汽車動力與安全零組件廠智伸科 (4551) 下半年續受惠併購旭申國際效益，法人估電子和醫療應用可望成長，下半年車用產品稼動率可回升到70%。
展望今年下半年營運表現，法人預估智伸科在電子應用產品業績可望持續成長，年成長率可超過10%；醫療應用產品業績可望成長雙位數百分點；另外汽車應用在中國市場恢復拉貨、歐洲陸續回溫、北美市場持續觀望下，預估下半年業績可較去年同期持平。
在電動車領域布局，法人表示，智伸科今年4月完成收購旭申國際後，打進特斯拉（Tesla）供應鏈，供應驅動馬達散熱系統，在中國市場是先出貨到美國後再交貨。
法人預期，今年下半年智伸科在車用產品稼動率可回升到60%至70%。
觀察智伸科併購旭申國際後的綜效，法人指出，旭申國際有較多傳動系統相關產品，併購後智伸科產品線多元度更高，新能源車滲透度可提升；此外，可提高單一客戶滲透度，涵蓋其他車廠，智伸科原先只有中國大陸浙江跟東莞廠，併入旭申國際後，有台灣廠房可調配產能。
從上半年產品應用業績比重來看，汽車占智伸科整體比重約5成多、醫療應用約1成出頭、電子占比約14%到15%、運動應用占比約13%。從市場來看，美國占比約25%，中國大陸市場占比約40%到45%，歐洲占比約15%到20%。
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