MoneyDJ新聞 2020-10-26 12:28:06 記者 蕭燕翔 報導
營收緩步增溫，加上產品組合好轉，法人預期，康控-KY(4943)第三季毛利率將回升到旺季水準，營益率有機會轉正，但因有匯兌損失，前三季累計可能還小幅虧損，第四季營運將是全年高點，全年也將順利轉虧為盈。明年來自於電動車、TWS、穿戴裝置與其他精密元件等非聲學類布局，仍是外界矚目焦點，期望能重回成長格局。
康控-KY第三季營收13.24億元，季增四成以上，法人預期，毛利率有機會回升到趨近往年水準，營益率可望轉正，只是因單季匯損衝擊，前三季累計可能還呈現虧損，第四季營運則有挑戰今年高峰機會。
法人認為，康控-KY第四季營收將落在15-16.5億元，季增13-20%，因稼動率走高與新產品導入，毛利率可望較第三季持續好轉，單季獲利挑戰重回年增成長，全年營收估年減5-10%，每股稅後盈餘拚2.5元。
展望明年，康控-KY成長機會較佳。首先是車用，今年下半年起因歐洲供應鏈向亞洲移轉，公司主要交貨壓力感測器週邊結構件，量產與開發案大增，是今年車用貢獻超過預期的主因。而公司鎖定的電動車市場，據傳，也透過Tier 1客戶打入指標客戶的新設計模組案，假設順利量產，後續成長可觀察。
在美系3C大廠相關訂單上，外界較看好TWS、穿戴裝置的成長機會，前者康控-KY出貨支架、矽膠套等結構件，後者則以微量射出產品為主。據供應鏈指出，今年來自該客戶TWS每月訂單穩定，業界認為，後續若有改款產品上市，將是明年另一成長來源。另穿戴裝置市場接受不俗，也是明年穩定成長的來源。
反倒是聲學元件，因新款iPhone 12改款小，產品單價未有蜜月行情，法人較保守估計年底前新款智慧型手機對公司的營收增長挹注，法人預期，公司今年營收年減5-10%，若匯損未進一步擴大，每股稅後盈餘2元-2.5元。
MoneyDJ新聞 2020-09-16 12:08:48 記者 蕭燕翔 報導
非蘋挹注加溫，康控-KY(4943)今年營收力求逐季走揚，雖下半年營收難逃年減，但自第三季起單季可望轉虧為盈，第四季營運也會達全年高峰。且在非蘋TWS開發案上，最快10月訂單將逐步加溫，另車用在歐洲供應鏈向亞洲挪移下，需求爆量，成為下半年意外亮點。
康控-KY過去較為人熟知是蘋果供應鏈的重要一員，不僅在智慧手機的聲學元件出貨佔有一定地位，也是後來AirPods Pro的零件重要供應商，後也出貨平板與智慧手表的微量射出光學部件。
不過受到今年iPhone上市時間遞延與TWS上半年零件傳出有降價影響，今年蘋果對康控-KY的營收挹注相對平淡，旺季也難見到往年的直線跳升，也是今年以來公司營收較難擺脫負成長的關鍵因素。
但康控-KY今年在非蘋陣營卻有不錯斬獲。其中在車用市場，公司本來就是博世(Bosch)與上海聯華電子供應商，原上半年受疫情影響，營運偏淡，主要出貨包括電源管理Sensor與液態傳感器上機構件，利用Insert Molding技術，將金屬件崁入塑件內；在疫情影響歐洲供應鏈產出下，過去原由歐洲廠專擅的機構件，開始往亞洲移動，帶動中國自主品牌新客戶開發案湧進，康控-KY將滿足現有客戶需求為先，明年後新客戶逐步擴大。
法人預期，因車用明顯復甦與供應鏈移轉，康控-KY本季車用營收佔比有機會達兩成，第四季甚至有機會拉高到三分之一。
另外在TWS領域，挾蘋果供應鏈的優勢，康控-KY也擴大在非蘋布局，目前開發案都如期進行，只是受疫情影響與蘋果排擠效應，部分量產時間遞延，但10月後訂單有機會逐步加溫。
法人預期，康控-KY第三季平均月營收應該都將維持4億元上下，但因製程改善與產品結構調整，毛利率有機會較以往同等經濟規模拉高，回升至近旺季水準，單季可望轉盈，最佳情況可以補足上半年虧損，第四季將達營收獲利高點。
法人估計，康控-KY今年營收將難逃年減，獲利主要靠下半年追趕，但在產品結構調整到位下，明年營運將力拼重回成長。
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