熱血流成河

MoneyDJ新聞 2021-02-23 11:54:49 記者 鄭盈芷 報導

可成(2474)1月合併營收44.95億元，月減32.1%，年減43.18%，主要係因扣除泰州廠營收，不過在筆電與平板電腦持續成長下，可成1月整體營收表現仍符合預期，可成Q1筆電與平板電腦能見度仍佳，本業因扣除手機業務，Q1合併營收將呈年減表現，不過隨著可成將營運重心轉向筆電、平板電腦，加上去年Q2開始放量的電動車零件訂單持續成長，可成毛利率表現有機會改善。

可成泰州廠約佔合併營收4成，受手機業務轉移影響，可成今年合併營收將呈年減表現，短期來看，市場主要關注，公司毛利率改善狀況，而可成過去獲利維持正向循環時，ROE都維持在15%以上，近兩年ROE雖然波動較大，但仍維持優於同業的水平，市場也持續關注，若可成股本輕盈化，加上獲利結構改善，後續ROE是否有機會跟著提升。

可成今年營運結構調整為:筆電佔營收逾5成，平板電腦則居次，車用雖然貢獻還小，但成長空間大；可成今年也將積極爭取筆電品牌客戶，將基本盤扎得更穩，據了解，可成目前筆電品牌大客戶有3家，今年則積極爭取3~4家新客戶訂單。

可成去年在泰州廠處分利益挹注下，法人估算，2020年將賺逾3個股本，去年底每股淨值估逾200元，PB值低於1；法人估算，可成若今年毛利率可返30%，今年營運也有賺超過一個股本的實力。