MoneyDJ新聞 2021-08-03 12:33:46 記者 林詩茵 報導
中國水泥產業經歷7月的雨季，價格也急落，而隨著8月進入限電時期，陸續有部份地區水泥廠因限電減產，庫容比降低，在淡季尾聲點燃苗火。深耕兩廣的台泥(1101)即表示，7月31日已調漲廣西售價50元人民幣/噸，廣東則預估8月底、9月後可跟進，整體水泥市況應已進入落底回升階段；亞泥(1102)也表示，江西和江蘇部份地區已有漲價訊息。整體來看，水泥業7月落底、8月微升，9月將迎旺季。
7月水泥價格急落，8月現樂觀契機
中國水泥市場在7月在雨季中，經歷了一場價格急速下跌階段，以全國均價來看，5月波段高點為465元人民幣/噸，而7月最低打到417元，在雨季過後，進入限電高峰期後，水泥廠減產供給量降，也帶動部份地區價格落底回升，為水泥業內帶來較樂觀的契機。
水泥廠商坦言，7月的這波急跌確實大於預期，8月包括廣西、江蘇南部、安徽北部、江西部份地區，都零星傳來漲價好消息，顯示水泥已在淡季尾聲企圖落底，而8月有望量價都出現較佳狀況。
台泥廣西起漲，亞泥江西、蘇州零星漲價
以台泥來說，廣西漲價50元，從330漲到380元人民幣/噸；亞泥所處江西、江蘇市場，價格每公噸升幅則有20~60元不等。業者坦言，現在市場是走出最悲觀的階段了，但還無法貿然大幅調升售價，但9月天候轉佳，並進入傳統趕工旺季，價格還有機會再漲一波。
由於水泥廠7月面對售價急跌、煤炭成本價格上漲的不利狀況，預料今年的第3季可能繳出近3年來最不好看的同期成績單，但廠商普遍對第4季仍有期待，預期下季價格有望回升，而煤炭成本不會再上漲，噸毛利率可轉佳。
台泥、亞泥獲利Q3蹲、Q4跳
台泥首季EPS 0.57元，第2季營收則季增27%，但有售價下滑干擾，法人估，該公司第2季EPS將在0.9~1元左右，第3季的營收低點在7月，8、9月起一路走升，但煤炭上漲不利獲利表現，估單季EPS將微降，第4季再衝高，全年需努力拼守住4元，去年EPS為4.32元。
亞泥上半年EPS 2.46元，略低市場預期，法人估，亞泥第3季本業表現將回落，但業外轉投資仍可期待，單季EPS有機會持穩第2季的1.4~1.5元；而第4季旺季業績衝高外，轉投資仍看好，將助攻全年EPS上看5.5~5.7元，優於去年的4.7元。
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