熱血流成河

MoneyDJ新聞 2021-08-11 12:50:55 記者 萬惠雯 報導

DRAM現貨價自6月下旬開始高檔下滑，跌勢未止，據集邦科技的DRAM價格指數DXI來觀察，自6月下旬到目前，DXI跌幅約達7-10%的水準，集邦也預估，第四季的PC DRAM合約價恐轉為跌勢，對DRAM後市添上陰霾。而國內DRAM相關的指標性廠商，因產品的切入市場或與客戶的議價方式不同，對DRAM價格判斷如何看待，是否會因短期現貨價的震盪影響長期的營運獲利表現，此篇則以記憶體模組大廠威剛(3260)、利基型DRAM製造大廠華邦電(2344)以及利基型IC設計廠商晶豪科(3006)釋出對現貨價/合約價走勢的看法。

威剛

記憶體模組大廠威剛較偏向零售和通路市場，威剛認為，今、明兩年DRAM上游產能增加相當節制，加上要轉進量產新一代DDR5的製程更加困難複雜，勢必會消耗掉不少DRAM產能。中長線來說，包括資料中心、5G基礎建設、車用電子等新應用對DRAM消耗量持續增加，預期明年第一季以後依舊可見市場需求大於供給的健康態勢。

然而，威剛7月營收月衰退3.5%，威剛表示，7月客戶端因電源管理IC、音源編碼IC及石英元件等零組件缺料的影響浮現，長短料的問題造成NB及OEM廠無法順利出貨，目前訂單遞延的狀況已見趨緩，預期9-10月將見明顯紓解。

華邦電

利基型DRAM大廠華邦電總經理陳沛銘表示，這一波主要是高容量DRAM現貨價格在修正，這部分產品華邦電做的比例少，而且也沒賣到現貨價那麼高，就算現貨價跌下來，與合約價還有一段差距，所以較不會受到現貨價影響。

陳沛銘表示，相較於現貨市場較偏向通路端或零售市場，在DRAM製造的原廠部分，產能沒有顯著的成長，除了2022年時韓系大廠會開出新產能，但並非是利基型的DRAM，所以對華邦電影響不大，而韓廠將DDR3的產能轉到CIS還在持續進行，韓系兩大廠在DDR3 4Gb仍是主要供應商，具重要影響市場供需的地位，但還是會陸續轉進到CIS，將持續限縮DDR3的產能，在華邦電明年高雄新廠開出前，市場無新增產能，且高雄廠要到明年第四季，才會有小量的貢獻。

陳沛銘表示，公司在合約市場遠高於7成以上，根據不同客戶會有不同的合約期，客戶有每季、每半年也有年報價，目前看來，價格再往上的條件還在，Q3毛利率還會再上升。華邦電7月營收續創新高，月成長4.21%。

整體來看，華邦電認為，在5G/AI/IoT/汽車/邊緣AI/遊戲機/資料中心等需求強勁下，記憶體產業向上循環，今、明年都是此趨勢沒有問題。

晶豪科

晶豪科主攻利基型IC設計，產品由SDRAM/DDR/DDR2/DDR3/DDR4都有，公司約7成都是走合約市場，議價方式是每季跟客戶談一次價格。

對於近期現貨市場的波動，晶豪科認為，現貨短期上上下下是常見，但對公司而言，報價主要是反應成本結構，公司是在每季底跟客戶談下季的價錢，且因會先幫客戶投片，投片到產出約需4-6週的時間，所以談價格時其實成本結構已大致清楚，以6月底談第三季的合約價，即是反應第二季的wafer成本，整體來看，第三季價格趨勢仍是向上明確。晶豪科7月營收續創新高，月成長4.38%。

至於第四季合約價，將會在9月季底與客戶洽談，但目前來看，客戶的需求仍是大於供給，且上游wafer的成本也未降，對後市仍持正面看法。