熱血流成河

MoneyDJ新聞 2024-06-26 12:28:23 記者 周佩宇 報導

IC通路商弘憶股(3312)(以下簡稱弘憶)今(26)日舉辦股東會，會中通過112年度財報，並決議配發1.2元現金股利，另也完成獨立董事補選。展望後市營運，經營團隊表示今年在無線通訊領域及中國網路通信運營商的標案上將有穩建成長，預期市佔率將可提升、營收也將以1成的年增表現為目標。

弘憶目前的代理業務以瑞昱(2379)產品占近 90%為最大宗，涵蓋消費領域、電腦周邊、通訊相關及汽車電子等應用，其中通訊相關產品營收佔代理業務中的7成左右。

受惠於今年中國網通標案重起，且據了解，在高速傳輸需求下，中國的網通產品規格升級題材逐漸發酵，標案中搭載10G PON之閘道器占比達45%，路由器也多搭載Wi-Fi 6 SoCs，可望成為弘憶營收成長的一大動能。

此外關於新興布局的算力服務業務，因AI伺服器購置成本過高，弘憶與集團支持之 AI 雲服務公司 GMI Cloud擬打造一套租賃系統來搶佔相關商機，目前已成為台灣首家獲得輝達認證之雲服務商，弘憶指出此項目應會在第三季開始運轉後貢獻營收，毛利總額也會放大，提供公司中長期營運成長動能。

【財訊快報／記者張家瑋報導】疫後中國大陸加快新基建腳步，中國運營商電信智能網關標案需求浮現，IC通路弘憶股(3312)下半年可望受惠於網路通訊備貨需求，及工業電子剛性需求增加，營運動能回升，法人預期2024年業績將重回成長軌道。弘憶股去年因去化庫存、提列存貨跌價損失，加上利息支出增加，導致去年獲利表現較前一年衰退，隨著庫存去化逐漸告一段落，2024上半年全球半導體趨於平穩，雖然目前需求仍未見顯著回升，半導體業者接單能見度仍不高，不過，有部分產業應用已悄悄回溫，有IC通路同業指出，中國標案備貨轉趨積極，詢問度較先前熱絡，有望在下半年啟動一波拉貨熱潮，今年勢必優於去年表現。

尤其中國經濟復甦不如預期，加快於基建布局拉動內需循環，而新基建內涵已由過去鐵公基轉為5G網路、電動車充電設備、數位經濟等綠色投資，高質增長結構性轉型，其中運營商加快物聯網設備建置，以因應智能家居行業如火如荼發展，這其中智能網關即是打開智能家居關鍵鑰匙。

弘憶股為資通訊應用的代理商，提供IOT完整解決方案、OTT Box及無線路由器方案，可望優先受惠於中國標案商機，去年該公司各應用別營收比重，寬頻33%、無線32%、電腦21% 、汽車1%、工控4%、消費型及其他9%，法人預期今年網路通訊產品及工業電子產品出貨將有顯著成長空間，可望出現雙位數成長。

【財訊快報／記者張家瑋報導】IC通路弘憶國際(3312)今日舉行線上法說會，展望第四季營運，總經理劉彥輝表示，第四季業績可望較上季成長，2024年上半年應可回溫；而中國運營商標案恐待明年第一季才會慢慢恢復健康。至於第一大客戶富士康遭中國查稅，弘憶表示，時至今日，影響性不大，月營收表現未受波及。他表示，雖然WiFi應用型態有所不同，但整體市場是持續成長中，WiFi會與5G系統形成異網組合應用，加速WiFi快速成長，2024年運營商標案於海外市場將持續增長，各國新基建持續推動，中國標案則還在消化2022年未落地庫存，今年雖有小需求出現，但目前看到終端消費未見起色，且庫存持續去化中，恐待明年第一季才會慢慢恢復健康。

弘憶指出，2023年一整年幾乎是定調為去化庫存的一年，再加上國際政經情勢多變難測，認為經2023年前三季的庫存調整且去化的情況未如預期的理想，整個消費市場情況仍然似乎不見樂觀，但對於2023年整體年度預估表現仍會力拼目標達陣，且持續對網路通訊產品及工業電子產品的剛性需求樂觀看待。

弘憶前三季合併營收112.12億元，較去年同期減少24.31%，歸屬母公司業主淨利2.4億元、年減25.79%，每股盈餘1.47元。

2022年11月28日

【財訊快報／記者張家瑋報導】IC通路弘憶國際(3312)今日舉行線上法說會，總經理劉彥輝表示，第四季至明年第一季庫存會有節奏去化下降，運營商標案出貨較為緩慢，但仍有照進度在走，預期2023年第二季底庫存可恢復健康水位。 劉彥輝指出，第三季業績衰退主要是電腦類造成影響，不過，實際上第二季至第三季營收是維持成長，而庫存去化問題，與上下游供應鏈有共識，從第四季至明年第一季庫存會逐步下降，目前庫存金額約23億元，而過去健康水位約5至10億元，各產品項中，面板、記憶體存貨控制得體，而網通於中國市場庫存則有些偏高。

弘憶預期2022整年之營收應與去年約略相當，其中11、12月的營收預期將比2021年同期些微下降，弘憶認為第四季需求比第三季更加挑戰，但對於2022整年度目標依然有信心達成。

展望2023年市場狀況，劉彥輝說，半導體市場在中國內部經濟放緩，且全球半導體市場在區域經濟趨勢下，又加上美國對中國半導體禁令，將使中國全球最大半導體進口量大幅萎縮。PC市場在2023年將進一步下滑，但於年底前開始出現反彈，2024年恢復成長，而中國市場預估會較其他地區稍早一季恢復成長，預估明年全球PC出貨量目標微幅下調1%，約2.81億台。

今年下半年運營商在急單效益之下，需求幾乎已被滿足，甚至有些庫存稍高現象產生，需求放緩腳步；而WiFi-6在相關CPE及高速PON帶動之下，應用比例會繼續成長，高速管理型交換機則穩定緩慢成長中。預期2023年弘憶成長動能將來自於車載應用、中國內需電腦應用、寬頻CPE/通訊基建，消費性穿戴則相對保守。

弘憶股今年第三季毛利率4.86%，相較於去年同期6.48%，呈現大幅下滑，不過，與上季的4.74%，則有顯著回升，財務長林哲仁表示，去年下半年半導體產業鏈出現缺貨狀況，半導體通路商進行價格調升動作，而今年下半年半導體產業鏈庫存偏高，上游原廠將存貨轉由通路商吸收，導致提列存貨跌價損失侵蝕毛利率表現。