熱血流成河

面板股群創（3481）今（21）日爆58萬張巨量亮燈漲停，創今年來最大量，是昨天十倍多。友達（2409）也有33萬張大量最高漲逾7%，最後收漲3.86%，「面板雙虎」今日雙雙攻占台股交易量前2大。國泰證期顧問處分析師蔡明翰上午受訪曝原因，但也提醒搶短者要留意二大結構性問題。

外電報導台積電研發面板級封裝技術開發 群創率先投入

群創周一曾爆19萬張量，外電報導台積電有意研發矩形面板級先進封裝新技術，而群創率先投入面板級封裝技術開發，取得初步成果，搭上題材。今日開盤不到2小時就爆出45萬張巨量攻上漲停板15.6元，近中午已破55萬張，較昨天已量增10倍以上，創下今年來單日新天量及2021年11月以來的最大量，在「量先價行」下後市看漲。友達今早也是最高站上19.55元，漲幅一度飆7.7%，一樣不到2小時有22萬張量，較前一天僅8萬張不到有3倍左右增幅。

群創尋求轉型跨入半導體，和工研院合作投入面板級封裝製程，七年時間總投資超過20億元，2024是集團跨足半導體的「先進封裝量產元年」，市場傳出群創目前已經和恩智浦、意法半導體兩大IDM客戶達成合作，扇出型面板級封裝（FOPLP）產品線一期產能已被訂光，並規畫於今年第三季量產出貨。

此外，國際數據資訊公司（IDC）周一指出，大尺寸顯示面板第二季平均稼動率達過去九季以來最高點。面板市況回春，在大尺寸電視面板與中小尺寸面板報價先後止跌轉揚後，市場傳出，群創5月毛利率重新站上一成大關，單月擺脫虧損陰霾開始獲利。

第3季迎旺季加奧運題材 基本面谷底回春

國泰證期顧問處分析師蔡明翰受訪表示，群創、友達等面板雙虎周一就傳出基本面谷底回升的利多，但是股價並沒有顯著表現，今日才突破爆量急漲，主要是因為過去短期資金都卡在AI身上，今日等到AI漲多退燒，資金往低位階電子找標的是合理的，因此群創、友達獲買盤簇擁。

他說，面板股上漲主要是因為供需結構改善，第三季迎產業旺季加上奧運題材，報價下半年會回升，基本面呈現「谷底回升」， 題材面及基本面有正向訊息。不過他也是提醒人短線搶短面板雙雄，要留意台股結構面問題。

專家提醒：AI應用PC或手機都是小面板 基本面仍待觀察

蔡明翰認為，AI除了伺服器外，消費性電子應用比預期好，高通與蘋果頻釋利多，下半年PC、NB跟手機受惠，這些應用需要小尺寸面板，奧運題材則需要大面板，而面板雙虎比較希望的是接到大面板的訂單，小面板需求回升，對動能影響有限，因此基本面是否回升？還要繼續觀察。

一是資金過度集中AI，雖然台股相對比美股仁慈，低位階個股容易獲資金青睞，因此短線來說，群創位階偏低加上谷底轉機今日大漲，但也要留意資金退潮或又重回AI時就不易表現。