MoneyDJ新聞 2018-08-16 11:09:10 記者 趙慶翔 報導
世芯-KY(3661)上半年陸續tape out 12nm及7nm比特幣客戶，對於營收貢獻大，第3季亦有7nm比特幣貢獻，營收可溫和成長，第4季產品則進入量產高峰，預計為今年營運高點。而公司也透露，已接到明年3~4個高階製程AI案子，對於明年營運更具信心，將優於今年。
世芯-KY為ASIC設計服務生產廠商，依上半年產品應用營收分佈來看，利基市場約佔66%，通訊網路約佔20%，消費性電子約佔9%，數位電視則約佔5%。
第2季營收9.73億元，季增19.96%、年減16.7%，主要來自於認列中國12nm比特幣客戶NRE，毛利率為46.26%，較上季微幅增加，惟業外投資損失大筆而侵蝕獲利，EPS為1.95元，仍優於前季1.85元。
公司表示，投資損失主要是因投資中國國儲能源180萬美金，在今年5月到期100萬美金，明年6月再到期80萬美金，由於該公司未準時還錢，因此先認列投資損失，但由於投資標的股東為中國政府及相關企業，因此對於未來投資損失回認列有信心，下半年盼可回沖部分。
依照上半年製程佔營收而言，12/7nm約佔41%、28nm約佔28%、20/16nm約佔18%、40nm約佔8%、55nm以下約佔5%。公司表示，在先進製程的12/7nm部分佔營收大幅成長，主要是因首季認列日本7nm比特幣客戶tape out，第2季中國12nm比特幣客戶tape out，因此對於營收貢獻大，預計在第3季俄羅斯7nm比特幣客戶也將tape out，對於營收貢獻大。
除了大筆的tape out案子外，在量產部分，第3季YAMAHA老客戶進淡季，但首季tape out的日本比特幣客戶將進入量產，以及3D感測客戶也陸續開始量產，第4季個案將進入大量量產階段，對於下半年營收貢獻大。
展望第3季，法人預估，在俄羅斯比特幣客戶tape out認列NRE，以及日本比特幣、3D感測客戶陸續小量生產，對於營收來說，相較前季可溫和成長，毛利率則因量產多而較前季下降，獲利應不如前季。而第4季來說，法人認為，比特幣、3D感測等放量下，營收可大幅成長，來到全年高點，但同時也壓縮毛利率，但因營收規模大而使獲利優於前季，與第2季相當。
全年而言，法人認為，今年在HPC及AI客戶的貢獻下，世芯-KY在營收及獲利方面皆優於去年水準。
對於明年的狀況，公司表示，高階製程絕對會是未來發展的重點，目前已有3~4個7nm案子，且不包含比特幣案子，預計在明年發酵。據了解，目前中東AI客戶已開始洽談後續的案子，對於明年的貢獻可期，加上美系大客戶的伺服器產品、比特幣等在明年也將陸續進入量產，為明年營運注入動能。
MoneyDJ新聞 2018-05-29 09:40:34 記者 趙慶翔 報導
世芯-KY(3661)為ASIC設計量產商，首季受惠7nm客戶tape out，NRE佔整體營收過半，毛利率衝高到45.84%，EPS 1.85元，皆創歷年同期新高。展望第2季，法人預期，7nm案子將至少2個tape out認列，因此營收可望相較首季更佳，惟受到部分案子進量產，使NRE比重較首季下降，因此毛利率應較上季略差，獲利應與上季成績相當。全年而言，法人預估，受惠比特幣、AI客戶的貢獻，今年營收估有雙位數成長空間，因NRE比重較去年提升，而拉抬整體毛利率較去年佳，獲利也將繳出比去年更亮眼成績。世芯-KY首季7nm日本比特幣及中國AI客戶tape out，使NRE佔整體營收過半，毛利率衝高到45.84%，EPS 1.85元，皆創歷年同期新高。公司表示，日本比特幣客戶預計將在第3季再認列一筆NRE，並在第4季開始進入量產，今年貢獻大。
世芯-KY今年手上的案子中多為HPC與AI相關業務產品，幾乎每一季都有一個高階製程的案子tape out並認列NRE。公司表示，第2季也將有7nm俄羅斯比特幣及AI客戶tape out，以及部分中國比特幣客戶NRE認列。
在AI方面，世芯-KY現有的客戶以雲端為主，設計較為複雜，儘管量相對消費型的AI應用少，但單價也相對高，是公司的首選客戶。世芯-KY將在今年第3季開始出貨中國前三大品牌手機臉部辨識晶片，應用在中國高階機種，實際的量仍要觀察手機銷售狀況。
世芯-KY首季受惠至少2個高階製程的案子tape out，營收8.12億元，相較去年同期7.66億元，年增達5.99%，毛利率也因NRE比重過半，拉升整體毛利率至45.84%，相較去年同期28.75%增加許多，而EPS 1.85元，較去年同期0.61元更佳，創歷年同期新高。
展望第2季，法人預期，7nm案子將至少2個tape out認列，因此營收可望相較首季更佳，另外，受到部分案子進入量產，因此NRE比重將會比首季相對下降，因此毛利率應較上季略差，獲利應與上季成績相當。
展望全年，法人預估，7nm日本比特幣案子在今年不僅有2次NRE認列，更預計在第4季進入量產，將為今年最大動能，加上俄羅斯及中國比特幣也陸續認列，AI客戶的貢獻也不小，包含中國、北美等AI應用案子逐季認列。因此今年營收估有雙位數成長空間，因NRE比重較去年提升，而拉抬整體毛利率較去年佳，獲利也將繳出比去年更佳成績。
國內IC設計服務廠普遍受惠全球新科技應用增加，接單及業績均有不錯表現，不過世芯-KY（3661）去年9月以來單月營收見高檔後，月營收表現持續下滑，加上市場傳言的比特幣訂單落空，雙重打擊下，近期台股回檔，世芯股價短線跌幅相對更深、將近三成。
股價表現上，今年初股價高點來到132元，主要是市場看好今年公司有機會接獲比特幣挖礦機的相關訂單，不料，僅兩個月時間，比特幣從2萬美元以上價格暴跌至低點約6,700餘美元，短線跌幅高達六成，使得台股比特幣相關的個股股價均出現明顯的修正壓力，世芯表現也受到拖累，股價由高點132元一路下跌至近日低點94.9元，跌幅達28%，因此成為本周盪股標的。
世芯2016年全年稅後虧損2.11億元，每股稅後虧損3.45元。2017年以來單季開始獲利，且逐季成長。其中，第1季每股稅後純益為0.61元、第2季為1.53元，第3季持續成長至1.62元，累計前三季每股稅後純益已達3.76元，業績大幅成長是帶動去年以來股價大漲的主要原因。除了去年本業前三季成長之外，先前比特幣市場火紅，該公司雖然仍無相關訂單，但市場傳出今年有機會接獲比特幣挖礦機的相關訂單，在此想像空間下，將股價推升到132元的波段高點。
不過，近期比特幣價格在去年12月中旬突破到歷史最高的2萬美元水準，一路崩跌到7,000美元以下，使得接單的想像空間受挫，衝擊股價。
在本業的表現上，世芯去年9月營收在急單貢獻下，拉高至7.21億元，但該月的營收並非常態，進入第4季之後，世芯的單月營收仍出現大幅縮減，其中，10月、11月及12月營收，分別只有1.9億元、2.18億元及3.21億元，營收處於低檔下，也是衝擊股價修正力道放大的原因。
就業績表現來看，去年前三季獲利相對前年，成長幅度相當大，不過，市場法人也提醒，先前該股股價來到120元以上的高檔區時，本益比也同時拉高，對今年的營運展望能否支撐高股價，就是觀察重點。
對於今年第1季展望，世芯也指出，本季仍將延續淡季情況，雖仍未能掌握第1季的訂單全貌，但以目前部分掌握的情況而言，今年第1季仍有淡季效應，預期單季業績表現年增率仍可望正成長，預計進入下半年之後，業績明顯加溫。
MoneyDJ新聞 2017-08-22 11:49:39 記者 萬惠雯 報導
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世芯-KY營運展望 |
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1.HPC為長期成長動能 |
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2.AI熱潮+傳統旺季 估Q3營收季增25~30% |
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3.NRE比重下滑 本季毛利率估降 |
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4.中國扶植半導體產業 當地設子公司迎需求 |
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5.明年估有更多HPC導入量產業務 |
ASIC設計量產商世芯-KY(3661)第二季在日本客戶16奈米(nm)高速運算(HPC)相關晶片的帶動下，營收與獲利大增，展望第三季，在人工智慧(AI)熱潮以及傳統旺季下，法人估，Q3營收季增25~30%。長期來看，世芯看好HPC為長期的成長動能，且在中國扶植半導體產業下，世芯就近在當地設立子公司服務客戶、擴大市場，有助擁抱商機。
在應用分佈的部分，今年上半年數位電視占比已達11%、消費性電子占15%、通訊網路占32%、利基市場占41%；製程分佈部分，第二季55nm以下占比7%、40nm占11%、28nm占31%、20/16nm以上占51%；而在地區營收部分，日本占73%、韓國占7%、中國占11%、台灣占7%、歐美占2%。
世芯第二季在日本客戶16nm HPC相關晶片的帶動下，推升營收季成長逾5成，毛利率為26.78%，每股獲利為1.53元。且HPC相關的營收在第二季已占逾5成的水準。
世芯今年來最主要的成長力道則是在於在AI的趨勢下，其大陸及日本客戶也紛紛發展該領域，而AI發展則需要高度運算及演算法的支援，進而推升世芯在HPC晶片領域的快速發展，且在今年下半年NRE新案開始認列後，未來HPC的ASIC量產案則為長期的成長動能。
展望第三季，由於傳統上進入一般消費性電子的旺季，再加上AI熱潮持續，HPC客戶新品啟動拉貨，以及TV/手機產品進入拉貨旺季，法人估，世芯第三季營運持續成長，季增率可達25~30%的水準，但毛利率會因為NRE比重下滑而衰退，惟整體獲利仍會較第二季提升。
世芯所看好的HPC部分，入門門檻高。世芯在先進製程的發展快速，22nm以上產品已占逾5成的水準，先進製程的量產經驗豐富，有利於明年更多HPC案轉往12nm/10nm/7nm領域發展。
除了HPC外，中國政府強力扶植半導體以及高階設計產業，也是推升世芯的成長動能之一，世芯已在合肥設立子公司就近服務客戶，迎接當地的HPC需求，明年可望再於中國其它地區設立子公司，擴大服務。
MoneyDJ新聞 2017-03-13 11:53:51 記者 萬惠雯 報導
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世芯-KY營運展望 |
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1.去年Q4已轉盈 惟全年每股仍虧3.45元 |
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2.Q1營收估季減/年減 |
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3.今年看好中國市場成長性 先進製程比重升 |
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4.HPC設計案上季啟動 已有4成功案例 |
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5.日娛樂機台產品估Q2重啟出貨 |
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6.去年受比特幣客戶破產影響 |
ASIC設計量產廠商世芯-KY(3661)去年Q4轉盈，但全年仍受電視晶片出貨大幅萎縮以及比特幣客戶破產衝擊，每股仍虧損3.45元，展望今年，Q1淡季營收恐怕仍是年減及季減表現，估Q2起重啟成長動能，今年仍是看好中國市場以及新導入的HPC高效能電腦擔營運動能，先進製程的比重也可望向上提升。
在應用分佈的部分，2016年數位電視占比已達1%、消費性電子占41%、通訊網路占31%、利基市場占27%；製程分佈部分，2016年世芯-KY 55nm(奈米)以下占比重10%、40nm占比重14%、28nm占67%、20nm以上占比重10%；而在地區營收部分，日本占比重25%、韓國占4%、中國占24%、台灣占43%、歐美占4%。
世芯-KY去年Q4已轉盈，惟全年每股仍虧3.45元，主因數位電視晶片出貨大幅萎縮以及比特幣客戶KnC破產，需認列應收帳款損失以及股權損失，而在近期營運，世芯-KY前二月累計營收年衰退22.42%，Q1為淡季，估營收將會是季減以及年減表現，而Q2包括日本娛樂機台產品將重啟出貨，再加上HPC相關案件入帳，Q2營運可望顯升。
展望今年度，世芯-KY看好中國市場的成長性，中國在半導體政策的扶植下，開IC的數量增加，跨入先進製程的客戶數也提升，且中國IC設計業中成長最高的十個城市中，合肥為成長速度最快的城市，而世芯擬在合肥設立子公司，更有助於業務拓展。
而在應用市場，世芯-KY今年看好人工智慧，可能用在包括無人機、自動駕駛、機器人等領域，另外，在新的高性能電腦HPC部分，入門門檻高，世芯-KY目前已有4個成功的案例，去年Q4的設計案已啟動，今年將是全新的營運動能。
而在其它市場，除了日本娛樂機台產品將於Q2重啟出貨，出貨將持續到年底，而醫療用的超級電腦產品16nm設計已啟動；但另一方面，韓國IC設計產業今年保守看待，電視客戶進度也緩慢。
比特幣公司KnC破產！F-世芯認列3300萬元損失
瑞典比特幣挖礦公司KnC Group AB聲請破產，F-世芯(3661-TW)公告指出，投資KnC Group AB股票約19.7萬美元，特別股股票約83.4萬美元，一共需認列最大投資損失約103.2萬美元(新台幣3367萬元)；另外AST是F-世芯主要業務往來客戶，AST主要大客戶又是KnC Group AB，因此AST業務與財務遭受影響，F-世芯將縮減與AST之業務往來。
F-世芯公告指出，KnC Group AB聲請破產，公司投資其股票19.75萬元以及特別股股票83.4萬元，需認列投資損失最大金額為103.19萬美元，約新台幣3367萬元。
