〔記者謝君臨／台北報導〕前理律法律事務所專員劉偉杰，不但是洗錢高手，對鑽石也有研究，憑肉眼就可鑑定鑽石價值，堪稱是「鑽石行家」。他還利用同 志密友黃室華身分，易容變裝潛逃，理律法律事務所曾發出高達15億元的「國際懸賞令」引起黑道覬覦，黑白兩道都展開「緝拿」，但他始終行蹤杳然。
表格
理律法律事務所曾對劉偉杰發出高達15億元的「國際懸賞令」，黑白兩道都展開「緝拿」，但13年來仍未找到人。（資料照）
洗錢高手 精通珠寶
92年10月，理律爆發股票盜賣案，美商「新帝公司」寄存在理律的12萬餘張聯華電子股票，遭任職近14年的法律專員劉偉杰監守自盜，售得30億9千餘萬元，理律發現時劉已出境。
劉將贓款轉匯至香港、中國虛設帳戶，以買鑽方式洗錢，並製造資金清查「斷點」。
肉眼就能鑑定鑽石價值
有個世界知名的鑽石珠寶商派鑽石專家和劉偉杰交易。這名專家帶了10顆裸鑽，當面拿給他看，豈料，劉偉杰只用常見的貼目式放大鏡，當場看出其中2顆成色不夠好，當面退貨，令對方不敢小覷。
檢調追查研判，盜賣案劉至少籌劃1年，91年2月，新帝公司與理律簽訂保管股票合約，同年9月，劉即瞞著理律在海外私設帳戶。
劉 早已謀定退路，91年5月，劉要求黃室華借他身分證、護照等證件，同年9月，劉拿著自己照片假冒黃室華，佯稱身分證遺失申請補發，補辦護照成功。犯案後， 劉疑整容並以假身分搭機出境，台北地檢署以侵占等罪發布通緝，治安機關情資顯示，劉可能藏匿中國，也可能再轉至歐美或其它第三國。而黃室華被控提供證件給 劉及收受300萬元贓款，94年被判刑1年2月。
2016-08-18 22:11〔記者謝君臨／台北報導〕理律法律事務所前專員劉偉杰，涉嫌於13年前盜賣客戶美商新帝公司寄存在理律的聯華電子股票，售得逾30億元，再透過地下 匯兌、購買鑽石等洗錢手法，將錢匯往海外，而後偕同37歲男密友林岑韋易容潛逃出境，被列為國內十大通緝要犯，因林男通緝時效至今年5月30日，台北地檢 署今將林男所涉侵占案不起訴，至於劉偉杰則因通緝時效尚未完成，仍被通緝中。
理律法律事務所前專員劉偉杰盜賣客戶股票逃逸，目前仍被通緝中，圖為他易容前的容貌。（資料照，記者劉志原翻攝）
理律法律事務所前專員劉偉杰盜賣客戶股票逃逸，目前仍被通緝中，圖為他易容後的容貌。（資料照，記者劉志原翻攝）
92年10月間，理律爆發股票盜賣案，美商新帝公司寄存在理律的12餘萬張聯華電子股票，遭任職近14年的法律專員劉偉杰監守自盜，售得30億9千餘萬元，理律發現時，劉已早一步利用同志密友黃室華身分易容出境。
檢方調查，劉偉杰涉嫌偕同另名男密友林岑韋持假身分潛逃出境，2人至今行蹤成謎，根據情資顯示，劉疑藏匿中國，至於黃室華則被控提供證件予劉，並收受300萬元贓款，94年被台北地院判刑1年2月。
2016-08-19〔記者歐祥義／台北報導〕劉偉杰13年前盜賣聯電股票買進裸鑽，這項選擇簡直是「神操作」，因為聯電股價10多年來跌了60%，裸鑽價格卻暴漲3-4倍。當年他用贓款換得的裸鑽，如果都沒有動用的話，恐怕已增值到近百億元。
劉偉杰13年前得手31億贓款，全換成數十顆鑽石洗錢，其中價值最高的這顆，重達22.22克拉，當時的成交價高達台幣3.3億。（資料照）
當年的聯電 股票已腰斬
2003年劉偉杰盜賣美商「新帝公司」寄放的聯電股票12萬張，那時聯電股價約28元，劉將所得款項31億元換買裸鑽。到昨天為止，聯電股價只剩11.65元，約只是當年案發時的4成，若用同樣股數換算，價值只剩14億元。
國際鑽石市場是由俄羅斯Alrosa和英美資源集團旗下的戴比爾斯（De Beers）所支配，兩公司的市占率超過50%。力拓（Rio Tinto）則占11%。
當年買鑽石 價格漲翻天
劉 偉杰在2003年買進裸鑽也是最好的時點，因為2004年起，國際裸鑽隨著黃金價格上漲，也出現幾何級數的上漲，2008年上半年金融海嘯發生前，更曾一 口氣上漲25%。裸鑽價格過去10多年一直呈現上揚走勢，並於2014年達到最高點。去年起因國際市況不佳，裸鑽價格下跌28%。
2016-08-1913年前盜賣客戶股票
〔記者楊國文、謝君臨／台北報導〕理律法律事務所前法律專員劉偉杰，13年前盜賣客戶美商「新帝公司」名下 聯電股票近31億元後潛逃，理律咬牙認賠後，認為國泰世華銀行未盡查核之責，讓無提領權限的劉偉杰領錢並匯款，求償近10億元；高等法院昨認定劉有新帝委 任的授權書有權提款，國泰世華處理過程無疏失，判理律敗訴；可上訴。
劉偉杰當年犯案後馬上變臉落跑出境，只見他下巴變尖、臉型消瘦，眼睛變大了些，臉型更從國字臉變成了瓜子臉。 （資料照）
劉偉杰追訴期 明年屆滿
劉偉杰當年被台北地檢署以侵占等罪發布通緝，不過追訴時效即將在明年到期。
另名和他一起出境的男性友人林岑偉，因協助劉偉杰逃亡等情被通緝，追訴期10年，至今年5月30日已屆滿，獲不起訴處分。
而理律有陳長文、李念祖、宋耀明等資深律師，為國內知名法律事務所之一，監守自盜案爆發後，理律短短4年就清償新帝公司近31億元，財力雄厚讓法界嘖嘖稱奇。理律法律事務所昨表示，尚未決定是否上訴三審。
31億 理律4年就清償
理 律主張，新帝公司委託理律出售聯電股票，出具授權書給理律主持律師之一的徐小波等人處理，承辦的法律專員劉偉杰雖可為新帝開立帳戶，但無提款、匯款權限， 卻於91年10月持授權書等資料開戶，隔年8至9月間，以匯款、提領現金、開台銀支票等手法，分16次將30.9億元提領一空，再跨國轉帳洗錢到國外。
理律認為銀行查核不實
理律認為，國泰世華未善盡管理人注意義務，讓無權提款的劉偉杰將這筆錢盜領一空，有明顯疏失，向國泰世華、負責人汪國華及銀行承辦主管、行員連帶求償9.91億餘元。
求償10億 二審又敗訴
國泰世華主張，依委任授權內容，劉偉杰有開戶、提款、匯款等權限，且開戶、提領文件經核對沒問題，銀行無疏失。
高等法院採信國泰世華說法，昨維持一審判決結果，仍然判決國泰世華勝訴不必賠。
法魔鬼交易員：繼續上訴2012/10/25 10:19 中央社
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（中央社記者蔡筱穎巴黎2012年10月24日專電）有「魔鬼交易員」之稱的法國興業銀行（Societe Generale）前交易員克維爾聆聽巴黎上訴法院宣判3年刑期，並須賠償興業銀行49億歐元後，第一個反應是矢言「上訴最高法院」。
克維爾（Jerome Kerviel）接受法國廣播電台RTL專訪時表示，宣判當下，他立即想到母親，完全沒有想到會有這樣的裁決。
「這是完全不公平的」，克維爾說，根據這個案子的組成部分、已有的證據和在審判中的論述，「說實話，我指望無罪」。
「不管會面臨甚麼結局，我都將繼續奮鬥」。克維爾希望銀行界有人挺身作證來幫助他，「我懇求他們幫助我」。
克維爾表示，從一開始，他就負起該負的責任，「自調查初始，我說我做過什麼，以及我沒做過什麼，這個案子很明顯我的上司有被告知」。
他強調，在審判過程中，「我承認犯錯，但我不希望做代罪羔羊」。
他表示，4年以來，他幾乎就像囚禁在監獄裡，還好每天都生活在家人的支持當中，他說「我仍然感到樂觀」。
「費加洛報」（Le Figaro）線上民調顯示，針對克維爾判賠興業銀行49億歐元，超過80%的網友認為不公不義。
「世界報」專欄也強調，到目前為止，法國司法判決的最高賠償是以百萬為單位，從來沒有過以10億歐元為單位，最高紀錄是軍售台灣拉法葉艦案所創下，2010年法院判決泰勒斯公司（Thales）賠償台灣6億3000萬歐元。
- 2012-01-13
- 第1768期
傳變性整容避追殺 FBI前幹員謊追劉偉杰A走3,000萬
「我覺得是理律不用功，若是肯多花點心，多點誠意，應該可以找到劉偉杰，不會讓他就此人間蒸發。」當年在台北市調查處負責劉偉杰案的調查員蘇玉麒，談到這起他在職期間最後偵辦的案子，有無限的感慨。
「我退休的第三天就出國。」自承由香港轉進大陸，近六年來一直在青島工作，也常來回於大陸和台灣之間的蘇玉麒，提起劉偉杰案就有一肚子氣。
「他們當律師的都很聰明，但是一碰到老美還是頭低低的，竟然會去相信那些退休的ＦＢＩ幹員，我聽說被騙了好幾百萬美元，只拿了幾個刻字的玻璃杯當紀念，那些退休的ＦＢＩ幹員還跑來台北，要向檢察官調資料，結果被檢察官把他們轟出去。」蘇玉麒把這段不為人知的過去透露出來。
理律事務所宋耀明律師則坦承，當年他曾陪同美國退休的ＦＢＩ幹員到北檢拜會，「不過那是美商新帝公司聘請的，美國一些退休的ＦＢＩ幹員會成立調查公司，新帝公司想透過他們來找劉偉杰。至於花了多少錢，我不知道，那是新帝公司出的錢，不是理律出的。」宋耀明澄清說。
蘇玉麒原有意利用他在大陸的人脈，找人布線來找劉偉杰，「劉偉杰在東莞有一位國中同學是世交，好像跟他有相同的癖好。劉偉杰在當地提領了六千萬元現金，還請了保全，開了一部小發財車來運送，我把這些線索都告訴宋耀明，但最後都不了了之。」
「理律雖提出懸賞贓款的五成，但只有口頭講，沒有用白紙黑字寫下來，有些人找上門要提供線索，理律也都不理，我看他們的態度好像是怕被騙，所以我也就不再理會該案。」蘇玉麒說。
高額賞金，引來騙子
宋耀明說：「當時賞金獵人絡繹於途，有人說看到劉偉杰，要提供劉的照片，就喊價數百萬元。還有黑道說要提供線索，到大陸幫抓人，但是要先看到錢，理律當時已經沒有錢了，哪有辦法先提供賞金？所以只能允諾起出贓款的一半。」宋耀明曾多次赴大陸，直接找上公安部，另外也找國台辦，「我們希望他們幫忙找人，但表面上允諾是一套，表面下怎麼運作我們完全無法掌握。當時大陸到處都要錢，而當時我們最欠缺的就是錢，沒有錢誰會理你？」
「那時真的騙子一大堆，就有一位自稱是航警局的警察打電話說，他知道劉偉杰把鑽石藏在航廈的某一置物櫃，要求提供賞金三百萬元。但我們後來把兩航廈翻遍，就是找不到置物櫃，差一點也上當受騙。」蘇玉麒也坦承，當時想要提供線索的人很多，但大都是騙子。
民國九十年十月九日，理律事務所發現，十月初才辦理留職停薪的資深法務專員劉偉杰，盜賣客戶美商新帝公司的股票，得款三十億元，先陸續轉存至個人帳戶，隨即分散轉存多名疑似人頭帳戶。理律追查五天後，發現事態嚴重，十月十五日由理律資深合夥人徐小波和發言人蔣大中，正式對外宣布發生此一重大盜賣案，引發各界嘩然。
「當時我們接到理律的報案，馬上去查劉偉杰的下落，發現他並沒有出國；但是去調他的通聯紀錄，卻發現他在這段期間密集和多家珠寶商聯絡，深感大事不妙。果然再追查下去，發現他早就持密友黃室華提供的變造護照出境。」蘇玉麒回憶道。
案發前的八月中，劉偉杰先以報考律師為由，提出申請留職停薪一年，獲准後，自九月三十日起不再出現於事務所，接手員工核對移交帳目和戶頭，發現帳目不符，全案因而曝光。特別的是，劉偉杰的父親也是經濟罪犯，曾經向合庫超貨一億三千多萬元，被判刑六年後潛逃赴美，被法院通緝至今。
錢樓老闆，協助洗錢
原來，劉偉杰在十月九日當天，冒用「舊情人」黃室華的名義出境，與「新歡男友」林岑韋從香港轉往大陸，兩人並在上海一家五星級飯店下榻。由於劉在大陸的所有行程，林岑韋都陪伴在身邊，並且幫忙搬運現鈔，檢調研判，林岑韋應為共犯；至於黃室華，則收受三百萬元贓款，提供自己的護照給劉偉杰使用。蘇玉麒對這段記憶猶新：「當時身材已略嫌肥胖的黃室華，談起老情人劉偉杰，走前還送給他三百萬元安家，說有一股暖流從心底升起，還哭了起來，害得我起一身雞皮疙瘩，趕忙藉故走出偵訊室到外頭去抽菸。」
「我們經抽絲剝繭，追查劉偉杰三十億元的資金流向，發現他匯往大陸約六億台幣、送往台灣六福皇宮的六億新台幣和五十萬美元買旅行支票、五千一百萬美元則用來購買珠寶，據悉有不少是價值不菲的澳洲一克拉彩鑽。」
檢調單位搜索位在台北市衡陽路金合城銀樓時，發現銀樓負責人許正宗協助劉偉杰洗錢，銀樓還登記了另一個店名為「璽星」，業者就是以璽星為名義，與劉偉杰在案發期間有重要資金往來。
許正宗會和劉偉杰結識，是因民國八十三年到八十四年間，「璽星」與新加坡旅遊局合作一個珠寶活動，案子委託理律法律事務所見證，當時理律派劉偉杰代表簽約，許正宗與劉偉杰就是在這個活動中建立交情。
八十六年劉偉杰結婚後，想買鑽石送給太太，許正宗還給劉偉杰打了一個大折扣。據了解，當初這顆鑽石足足讓劉偉杰「賺」了十幾萬元，劉偉杰也是在這時候知道鑽石背後豐厚的利潤，開始對鑽石感興趣。
他是一號，變性存疑
根據出入境資料顯示，自當年九月初開始，許正宗有五次赴深圳紀錄，在深圳每次皆從人民銀行提領近三千萬元人民幣現金，分成十五、十六袋，由當地黑道保鑣護駕，運送到深圳的太陽城飯店交給劉偉杰，之後就沒有錢的下落。當時承辦劉偉杰案的蘇玉麒表示，「我們透過武警追查，發現劉偉杰曾和他老爸在大陸碰面過，在南京一家五星級飯店也出現過，最後是出現在東莞。當時在深圳的白狼，有一位綽號「祕雕」的手下，曾經有意透過他們協助來找劉偉杰，最後也因賞金不明，把線索都糟蹋掉。」
「劉偉杰花二十幾億元買鑽石，這些鑽石都有身分證，迄今八年來都沒有出現在國際流通市場，如果一出現就會引起外界重視。但為何他沒消沒息？像是從人間蒸發？有一種說法，是他早被黑道幹掉了，所有珠寶都被私吞了。另外，還傳出他整形易容、購買第三國護照的說法。最後一種，就是他變性成了女的，用以躲避黑白兩道的追殺。」
蘇玉麒對這個說法存疑，據他所知，劉偉杰是一號，不是○號，他是雙性戀者，曾結過婚，太太還是一家知名五金或是鋼鐵行的千金，婚前太太並不知他是雙性戀者，是因為有一次在北投復興高中附近一派出所，劉偉杰和其他同性戀者爭風吃醋打架，鬧上派出所，太太獲報趕來才得知，兩人之後也因此離婚。
「如果他是○號，我就相信他可能去變性；但他明明是一號，變性的傳聞值得存疑。」當年因退休，蘇玉麒在承辦本案告一段落後，就交接給其他同仁，如果真被黑道幹掉，這個案子將就此成了懸案。
理律賠新帝 8,600萬美元
理律事務所在劉偉杰盜賣客戶美商新帝公司股票後，為了賠償客戶的損失，雙方達成協議，分3階段清償，在簽約第一時間內，理律先賠2,000萬美元；截至目前為已完成金錢理賠，理律早已走出風暴，浴火重生。理律和美商新帝公司達成的償債共8,600萬美元，分為3部分：第一部分，在92年底，理律先支付現金2,000萬美元給新帝公司。
第二部分，理律向銀行融資，由銀行提供保證4,800萬美元，理律將分4年16季償還，每季還300萬美元，大約1億元台幣，2007年底第4季償還最後1次。
第三部分，償還1,800萬美元，理律分18年、每年100萬美元，向新帝提供法律服務、公益與慈善活動，及公益講座或法律講座。這部分，未來還要進行將近10年。
另外，理律及美商新帝公司要求當時的開戶銀行世華銀行（國泰世華銀前身）私下協調，分擔損失，被國泰世華銀正式發文拒絕。理律以國泰世華銀行未盡到善盡善良管理人之注意義務，涉有重大疏失，委託寰瀛法律事務所，於96年8月27日向法院起訴，要求國泰世華銀行及其負責人汪國華，須賠償新台幣9.9億餘元。
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- 撰文 /
- 顧聲虹
- 出處 /
- 今周刊360期
- 2005/5/13
「陳長文和徐小波這兩個三十幾年的老友，已經幾個星期不說話了。」
因為資深法務人員劉偉杰在短短兩個星期挪走公款三十幾億元，理律法律事務所的三位創辦人李光濤、陳長文、徐小波面臨一生中前所未有的衝擊，目前檢調單位及公司負責調查資深法務劉偉杰洗錢去向仍無所獲，甚至還有資深合夥人建議「三個人宣布破產，理律另起爐灶」。
關係生變 三十多年老友不講話
三十幾億元，對任何一家企業來說都是難以承受的負擔，儘管陳長文、徐小波一直是很多人印象中的繳稅大戶，但是，分擔三十幾億元的虧損，保住理律的招牌，卻是相當難的決定。
案發至今，理律跨海追錢行動至今仍無所獲，幾位資深律師李念祖、宋耀明，雖然馬不停蹄奔走，從劉偉杰開戶的香港世華銀行，一路追蹤到香港鑽石銀樓盤商提供鑽石保單及大陸內地相關交易資訊，但不論人或錢，都沒有太大的突破。
「像他這樣的雙性戀性格，不但心思係密，幫他的人也都口風相當緊，」理律的專案人員及檢調單位忙了一個多月，似乎還是拿劉偉杰無可奈何。
各自為政 陳長文未協助赴中國追錢行動
十一月初，徐小波派了旗下訴訟部門的資深律師宋耀明親赴北京，與相關單位協調追緝劉偉杰的司法協助，並拜訪國台辦、海協會等單位，希望大陸方面能夠提供協助。不過，據了解，理律方面並沒有動用陳長文在海基會擔任秘書長時候的關係，而是由徐小波以電話請託多年好友，在中共軍方具有相當影響力的律師葛小鷹，提供一些協助。
過程中，中國國台辦及海協會的人很納悶「為什麼陳長文沒有出面？」這才發現，從劉偉杰的事情發生之後，徐小波與陳長文這兩個三十幾年的老朋友，已經幾個星期不說話了。因此，陳長文並沒有動用過去的資源與人脈，尋求協助。
一位在公司待了十四年的資深法務人員，有機會從業務執行過程中動手腳，扛走三十幾億的資金，對於擔任無數家上市公司及跨國際業法律顧問，並提供公司經營策略諮詢的理律來說，簡直是莫大的諷刺。
理律三巨頭當中，最無奈的人莫過於平常很少參與內部管理工作的合夥人李光燾。理律是由李光燾父親李澤民一手創立，之後才由他與徐小波、陳長文三個人，展開長達三十四年的合作關係。
不過，一夕之間，李光燾才驚覺父親留下的理律招牌，及多年的積蓄，恐怕都要因為劉偉杰案而付諸東流。
虧損擴大 聯電持續漲但理律只能還股票
「劉偉杰到底Ａ走多少錢？」依照檢調單位及理律內部的調查，美商新帝公司委託理律出售的十八萬三千張聯電股票，其中有十二萬一千張遭劉偉杰盜領後轉手出售，得款三十億九千萬元。而計算劉偉杰出售的十幾萬張聯電股票均價約二十四元上下，至今漲幅超過三○％，理律追不回被劉偉杰Ａ走的錢，聯電股票在外資大力進場後持續上揚，一位理律的資深員工說：「整個事件的虧損，還在持續擴大中。」
新帝取得聯電的股票後，礙於法令上的限制，根本無法自行出售這批股票，必須委託國內的律師事務所保管，再透過券商出售。問題就出在新帝將股票匯往原先指定的中信證券之後，被掌握新帝公司印鑑的劉偉杰，自行將股票提領到其他證券公司，偷偷出售。
想賺差價不成 只好捲款潛逃
「當初劉偉杰接下新帝的委任，老闆根本不知道，但合約上有陳長文、徐小波等的名字，老闆無法推卸這是『個人行為』。」這就是理律三巨頭的無奈，因為公司對於資深員工充分授權，年薪五百萬元以上的劉偉杰又經常獨立處理許多重要的案子。而從他與幾位「親密愛人」的書信中可以發現，心思細密又家學淵源的劉偉杰，早就算計好如何利用外資交易的漏洞，好好賺一筆錢。
或許就是因為痛失這樣一個賺幾億元差價的機會，劉偉杰只好乘機將匯往香港的資金洗錢到海外，落得和父親劉榮顯一樣，終生過著躲躲藏藏的日子。
如此一來，聯電的差價誰來賠？由於理律與新帝的關係只是委託保管，當初受託保管多少股票，就必須還給新帝多少，而非以劉偉杰出售的股價計算損失。因此，理律從市場買回聯電股票償還，幾乎已成定局。
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“魔鬼交易員”之惑：“傷不起”的瑞銀與“更傷不起”的歐美金融體系
鉅亨網新聞中心 (來源：財訊.COM) 2011-09-16 17:26
31歲的瑞銀(UBS)交易員科維庫•阿德波利(Kweku Adoboli)在Facebook上最後的留言只有寥寥數字：“需要奇跡出現”。當然，事實告訴我們，奇跡并沒有出現。在金融危機中險些倒閉的瑞銀，上半年的業績依然慘淡，本就“傷不起”的瑞信卻有遭遇了“魔鬼交易員”。
然而，在瑞銀“遇鬼”背后，反應的可能是歐美金融體系的“傷不起”。事實上，無論金融體系曾經因為違規交易經歷了怎樣的劫難，無論金融行業是否處於最佳獲利階段，也無論金融界人士如何群策群力和防患未然，“魔鬼交易員”總是無法完全消失，甚至還能夠保證一定的“出鏡”頻率，金融巨頭“好了傷疤忘了疼”。
“傷不起”的瑞銀又“遇鬼”
瑞銀(UBS)重建其投行業務的努力本已步履蹣跚，如今又爆出了阿德波利因涉嫌欺詐交易，已於周四（9月15日）凌晨被逮捕的消息。在金融危機中險些倒閉的瑞銀，上半年的業績依然慘淡，本就“傷不起”的瑞信卻有遭遇“魔鬼交易員”。
倫敦MF Global銷售與分銷主管西蒙•莫恩(Simon Maughan)表示：“我們還要看到瑞銀髮生多少次巨虧？它看上去完全沒有實施改革，笨重龐大，根本不可持續。這件事可能會成為瑞銀戰略的關鍵轉折點。”
危機期間，瑞銀的投行業務被迫實施500億美元減記，隨后，首席執行官郭儒博(Oswald Grübel)花了兩年半的時間才把瑞銀從破產邊緣拉了回來。期間，該銀行還遭受一項長時間調查，看它是否通過自己的瑞士私人銀行，幫助美國富人客戶逃稅。
在形勢稍加好轉之后，該行今年上半年慘淡的業績，又促使郭儒博在7月份公布了一項全面削減成本的計劃。這一計劃讓瑞銀收斂了在投行業務上的野心，投行部門將僅為其私人銀行業務提供所需的產品與服務。
一些瑞銀高管承認，最新的丑聞將破壞瑞銀脆弱的客戶基礎，給在企業與私人銀行客戶群中剛剛開始恢復聲譽的瑞銀帶來又一次沉重打擊。舉例來說，在與美國監管者圍繞稅收進行的大傷元氣的爭議期間，瑞銀眼睜睜地看著1650億瑞郎（合1900億美元）的管理資產從手中流失。
在危機中險些倒閉之后，瑞銀誓要完善自己的風險管理與合規程序。它年初延聘了莫林•米斯科維克(Maureen Miskovic)——前雷曼兄弟(Lehman Brothers)及美國金融服務集團道富銀行(State Street)的風險部門主管，承諾將繼續全面改革各種程序。
瑞銀可能遭受的虧損額，事實上將抹掉它在未來兩年計劃實現的20億瑞郎的成本削減——其中大部分源自規模3500人的裁員。瑞銀表示，預計上述損失將導致其第三季度出現虧損。在二季度期間，瑞銀的日均“在險價值”——銀行用以衡量它們在單個交易日可能發生的最大交易虧損額的標準度量衡——僅為7500萬瑞郎。
“我真的沒法理解怎么會發生這種事情，”一位在一家美國投行從事類似交易活動的銀行家說。“這個數字也太大了。這肯定是又一起‘科維爾’事件，人們都以為他們會對那些交易做對沖。”
瑞銀應該能夠經受得起此次財務打擊——二季度末，該銀行擁有384億瑞郎的有形股本以及330億瑞郎的核心一級資本金。高盛(Goldman Sachs)的一項分析顯示，按照上述兩個金額計算的交易損失分別為4.4%與5.2%。
分析師及瑞銀內部人士猜測，瑞銀的高管——包括郭儒博或前高盛合伙人、目前擔任瑞銀投行部門主管的卡斯滕•肯格特(Carsten Kengeter)——是否會被迫引咎辭職，將取決於所牽涉到的欺詐活動的規模。
郭儒博在一封致員工的備忘錄中表示，盡管這則消息“令人痛心”，但它不會改變“我們公司的根本實力”。郭儒博曾因扭轉了瑞銀主要國內競爭對手瑞士信貸(Credit Suisse)的頹勢，在瑞士廣受贊譽。
但一位資深銀行家談及郭儒博時卻表示：“他將會因為此次事件，失去許多政府人士的信任。”
“更傷不起”的是歐美金融體系
與羅熱姆·凱維埃爾三年半之前給法興銀行造成的71億美元損失相比，由瑞銀“自曝”的本次違規交易所帶來的20億美元損失似乎并不太大。但在歐美金融體系剛剛經歷了一場系統性危機、且目前仍存流動性之憂的背景下，這20億美元的損失分外扎眼。
從橫向影響力看，本次違規交易損失除導致瑞銀本身將出現季度虧損外，更重要的是宣告了由金融危機引發的歐美金融監管體系“加固工程”徒勞無功，甚至無法抵御滲透到體系內基本單元的違規行為。
從縱向時間軸來看，“流氓交易員”違規交易導致重大損失的“傳統”繼1995年的尼克·李森、1996年的濱中泰男、2002年的約翰·魯斯納克、2008年的凱維埃爾之后，在這位瑞銀交易員身上得到了“延續”。
本次瑞銀違規交易案例讓外界看清的事實是：無論金融體系曾經因為違規交易經歷了怎樣的劫難，無論金融行業是否處於最佳獲利階段，無論金融界人士如何群策群力和防患未然，“流氓交易員”總是無法完全消失，甚至還能夠保證一定的“出鏡”頻率，金融巨頭頗有“好了傷疤忘了疼”的感覺。
事實上，違規交易損失案例出現的頻率，僅僅是在單純反映金融交易員這群市場上“最聰明的家伙”犯錯誤的節奏。原因很簡單，只有巨額損失才能將外界的注意力吸引到違規交易客觀存在的事實上來；而對於損失以外的交易過程，當年一手“搞垮”英國巴林銀行的尼克·李森三年前就曾明言：違規交易算是金融市場 上的家常便飯。
尼克·李森此言非虛。目前，歐美大型金融機構相當一部分盈利都來自“自營交易”環節。
所謂“自營交易”(Proprietary Trading)，是指金融巨頭的投資銀行部門利用自有資金和融入資金直接參與證券市場交易并承擔風險的一項業務。換言之，在自營交易框架內，交易員交易業績的優劣與機構自身的盈利狀況緊密捆綁，而且這種情況在每家金融機構中均大同小異。這也正是連番金融監管改革仍無法實質觸及、徹底根除違規交易的更深層次原因。
與美國金融體系相比，歐洲和日本金融業盈利規模對自營交易環節的更深程度的倚賴，也是其無法“痛下殺手”、像美國金融監管改革法案針對美國金融機構那樣要求大幅削減自營賬戶交易規模的重要因素；就在三周前，英國《金融時報》專欄作家約翰·普倫德還曾公開替歐洲金融巨頭自營交易“討饒”，反對禁止自營交易。
從這個角度來講，只要金融行業仍然以盈利作為運營目的，只要金融巨頭仍然以每個個體交易員的具體操作為運行的行為基礎，違規交易損失及其他受利益驅動出現的隱患就無法根除。“好了傷疤”的金融機構們也許能夠記住疼痛，但利益驅動下的他們也仍將冒著再度落下傷疤的風險繼續鋌而走險。監管與違規交易的“貓鼠遊戲”再激烈，金融“偷食者”的貪婪本性也永遠不會消失。
(張喜威 綜合編輯)
醜聞一再重演 金融內控學不乖？
編譯劉千郁／特稿
金融業再爆發惡棍交易員搞垮銀行業龍頭的消息，瑞銀（ＵＢＳ）交易員規避內部控管機制、利用銀行資金進行豪賭，時間長達數年之久，投機金額規模之大，令人吃驚，不過，這樣的醜聞已經不是頭一遭，法國興業、霸菱等大型銀行都曾發生類似情況，顯示銀行業還是沒有學到教訓，內部風險控管機制永遠趕不上金融衍生性商品的複雜程度。
英國法院文件指出，瑞銀交易員阿多波里的犯罪行為最早在二○○八年底就開始，諷刺的是，當年年初才爆發興業銀行交易員柯維耶（Jerome Kerviel）操作股市期貨失利，造成興業損失四十九億歐元的消息，更早之前則有霸菱的李森造成銀行十四億美元損失，最後霸菱因周轉不靈，以宣布倒閉作結，近來歐美政府要求金融業的自營投資部門與消費部門分拆，就是擔心銀行內部不負責任的押注行為禍及存款戶。
隨著金融投資商品多樣化，擴大投資槓桿倍數的衍生性商品應運而生，投機的損失與風險倍增，瑞銀的阿多波里與興業的柯維耶，同樣都是在負責股票指數型基金（ＥＴＦ）、換匯交易（swap）的Delta One部門，進行精密的「智慧型犯罪」，該部門的商品複雜程度連銀行管理階層也搞不清，加上他們熟悉內部監管流程，只有到最後市場走勢不如預期、爆發高額損失，才會引起注意。
英國金融監管單位ＦＳＡ在興業醜聞爆發後，要求五十家在英國的銀行加強交易控管，但很顯然的，類似事件防不勝防，還沒有爆發之前，也沒有人知道還有多少非授權交易在暗處發生。
法律專家指出，惡棍交易要完全避免幾乎不可能，只要交易員有心，而且有足夠的知識，就很可能達成操縱體系的目的，銀行只能盡力降低發生的機率。
瑞銀惡棍交易員阿多波里 早在金融海嘯已惡搞
被控詐欺與會計偽造罪名
〔編譯劉千郁／綜合報導〕前瑞銀交易員阿多波里（Kweku Adoboli）因從事非授權交易，造成瑞銀二十億美元損失後，被控以詐欺與會計偽造罪名，犯罪期間可追溯到二○○八年金融危機期間，有分析指出，令人咋舌的巨額損失，是因為阿多波里在長達數個月的時間，進行許多小額交易所造成。
遭法院扣押 最快22日交保
阿多波里已經遭倫敦法院扣押，至少要到本月二十二日才能獲得交保，法院文件指出，他「不正當濫用」資深交易員的職位，早在二○○八年十月就陸續在會計報表上動手腳，詐欺行為可回溯到二○○九年一月，他所任職的Delta One部門在設計衍生性金融商品，為客戶避險或投資的同時，也利用銀行資金進行交易，瑞銀表示，沒有客戶部位受到影響。
先前有分析師指出，瑞士法郎近期大幅上漲，是造成阿多波里損失暴增的原因，不過，另有專家認為，長期小額交易才是他惡搞瑞銀的模式，ＢＢＣ專欄作家佩斯頓（Robert Peston）引述消息來源指出，阿多波里的犯行直到上週三才被發現，是因為他熟悉銀行內部的電腦系統與規定，因而規避可能發現他未授權交易的內部控管機制，阿多波里在擔任Delta One部門交易員之前，於瑞銀後台行政部門工作，加上犯罪期間長達數年，顯示這是有系統組織的交易行為。
熟內部控管 不遵避險慣例
熟知阿多波里交易模式的人士指出，很多時候阿多波里並不遵守為交易避險的慣例，使瑞銀暴露在巨大風險之中，近來的交易虧損才引起瑞銀高層注意，醜聞爆發後，阿多波里的主管休斯（John Hughes）已經離職，瑞銀也對監督主管的責任展開調查，同時追回已經發放的業績紅利。
英國金融監管單位金融服務局（ＦＳＡ）與瑞士有關當局準備透過第三方單位，就瑞銀的「控管失誤」展開調查，瑞銀在金融危機期間，打銷五十億美元的次級房貸損失後，執行長Oswald Grubel在二○○九年接任時，宣布加強風險管理，誰也沒想到，一位在二○○六年加入交易部門的明日之星，成為打擊瑞銀聲譽的罪魁禍首，三十一歲的阿多波里，在二○○三年獲得Nottingham大學電腦學位後加入瑞銀，在被逮捕前，他住在位於倫敦精華區、每週房租一千美元的豪華公寓，過著優渥的生活。
金管會：內控嚴格 台灣不會有「惡棍」
〔記者盧冠誠、陳梅英／台北報導〕對於瑞銀爆發交易員越權交易案，金管會表示，台灣銀行內控與金管會檢查機制嚴格，不至於發生類似事情，但已密切注意瑞銀到底是哪個環節出問題；公股行庫主管也強調，國內銀行均嚴格執行停損機制，以三商銀為例，交易部門只要損失超過九億元，就得退場。
金管會銀行局副局長邱淑貞表示，目前還不了解瑞銀交易員到底是用什麼方法躲過內控機制，但很顯然一定是內控出問題。
通常台灣的銀行在「前台」交易室進行的交易下單行為，若沒有授權是無法透過電子傳輸完成交易的，且「中台」會計室會對交易款項再做確認，交易方也要求有確認手續，等於雙重控管；此外，金管會每年會針對相關內控機制做檢查，發現問題立刻處分。
邱淑貞說，台灣從國票楊瑞仁案後，除了一些行員小舞弊外，幾乎未再出現如霸菱、瑞銀這類惡棍交易員案例，但將要求金融業提高警覺。
公股行庫交易室主管則認為「一定有共犯結構」，因為瑞銀這種知名銀行，不可能只因一個交易員就捅出這麼大的樓子，一定是等到整個部門無法隱瞞，才會往上呈報；因為交易室分為「前台」（建立或結清部位）、「中台」（風險控管）及「後台」（交割作業），不可能只靠一位交易員就能隻手遮天。
行庫主管表示，通常外銀每個交易部門的年度獲利目標約一百支（每支一百萬美元），若損失達三成（三十支或三千萬美元），就會停止所有交易，必須等下年度目標出爐後，才能重新建立部位；這次瑞銀虧損二十億美元，等於大虧兩千支，與一般三十支即面臨停損，差距相當驚人；國內銀行則大都以獲利目標三成做為停損點，三商銀只要損失達九億元，就會停止所有交易。
行庫主管認為，外銀的績效獎金制度，也是交易員積極建立部位的主因，以國內的外銀交易員為例，只要達成績效，年薪幾乎是十萬美元起跳，交易室主管或明星交易員甚至可達五十萬美元；但每位交易員必須背半支到三支的盈餘目標，第一年達不到留校察看，第二年就得捲舖蓋走人，能在同一家外銀待四到五年，就算資深。
| 瑞銀交易員 敗在賭錯匯率
〔編譯劉千郁／綜合報導〕瑞銀（ＵＢＳ）驚爆一位三十一歲交易員未被授權交易造成公司二十億美元的損失，市場人士認為此鉅額虧損可能是瑞士法郎本月對歐元的劇烈波動所造成，最新醜聞對矢言加強內部風險控管的瑞銀狠打了一巴掌，三大信評機構相繼把瑞信列入負向觀察名單。 看貶歐元 措手不及 瑞銀涉案的惡棍交易員阿多波里（Kweku Adoboli），週五已遭倫敦當局以詐欺及偽造帳目罪起訴。阿多波里原任職於瑞銀在倫敦的Delta One部門，為客戶設計指數股票型基金（ＥＴＦ），並為銀行可能遭受的損失進行避險。 Delta One也是投資銀行少數可以用自營資本進行大筆押注的交易之一，該部門通常進行低獲利、高交易量的投資，標的除了大宗商品（黃金或白銀）或外匯的ＥＴＦ，還有換匯交易（swap）與期貨，靠著衍生性商品與所追蹤商品間的價差套利。 瑞銀沒有說明二十億美元損失發生的經過，不過市場交易員認為瑞士法郎劇烈波動是造成損失的可能原因，瑞銀可能沒有對ＥＴＦ的匯率風險進行適當避險，或錯置換匯交易，瑞士央行九月六日宣佈歐元對瑞郎匯率底限訂在一．二後，歐元大漲八％，讓看貶歐元的投資人措手不及，自八月十日低點至今歐元上漲近二十％。 三大信評 列瑞銀負向觀察名單 市場人士指出，Delta One部門業務連公司高層也搞不懂，證券經紀商Tullett Prebon執行長史密斯（Terry Smith）說︰「這個部門風險並不特別高，但很複雜，如果你找一位執行長來解釋Delta One在做什麼，他也給不出明確答案。」 交易員隻手遮天引發銀行業內部風險控管的疑慮，標普、惠譽、穆迪三大信評機構因此把瑞銀債信或存續能力列入負向觀察名單，對瑞銀搖搖欲墜的聲譽又是一記重擊，金融危機期間損失五百億美元、接受瑞士政府紓困的瑞銀，今年才慢慢重建客戶信心，面對金融業監管法規收緊與獲利下滑的情況，瑞銀上月才宣布裁員三千五百人、減支二十三億美元的計畫。 二○○八年造成法國興業銀行四十九億歐元損失的交易員柯維耶（Jerome Kerviel）同樣任職於Delta One部門，在興業銀行的授權下，柯維耶可以在買入一種期貨商品的同時、賣出另一種期貨商品達到套利或是對沖的效果，為一短線交易，不過他自二○○六年底開始在買入商品的同時、虛構賣出交易，相互抵銷規避內部控管的機制，使買入交易成為長期投資。 到二○○八年初，看多股市的柯維耶持有的歐洲股票指數期貨高達五百億歐元，超越興業銀行市值三五○億歐元、金額相當於法國整年的預算赤字，最後股市走跌、損失暴增，終於導致東窗事發。 |
| 搞垮霸菱 李森竟成名嘴
編譯盧永山／特稿 從事非授權交易，導致公司鉅額虧損，這種行為被稱做「惡棍交易員」（rogue trader）。在金融業，惡棍交易員的始祖就是李森。 李森一九九五年初擔任霸菱銀行新加坡分行的期貨交易經理時，重押日經二二五指數期貨，不料日本發生阪神大地震，導致股市大跌，李森不願認賠出場，反而不斷加碼，意圖拉高指數，結果虧損八億五千萬英鎊（約十四億美元），幾乎等於霸菱銀行的資產總值，有二三三年歷史的霸菱銀行後來宣布倒閉，最後以一英鎊賣給荷蘭ＩＮＧ集團。 案發後，李森逃到馬來西亞和汶萊，最後在德國被捕，並於一九九五年三月二日被引渡到新加坡，法院判他六年半徒刑，但他僅服刑三年半，一九九九年就獲假釋出獄；服刑期間李森與妻子離異，還被診斷出罹患結腸癌。 李森出獄回到英國，反而成了名人，受邀四處演講在霸菱的經歷，並撰寫個人傳記《Ａ錢大玩家》（Rogue Trader），該書在一九九九年被美國好萊塢改拍成同名電影，由英國當紅男星伊旺．麥奎格（Ewan McGregor）擔任主角。 任足球隊領隊 每場演講費用23萬起跳 李森的結腸癌後來痊癒，並且再婚，與現任妻子住在愛爾蘭西部高威郡（Galway）的豪宅，因為他在二○○五年四月獲聘為高威聯合足球隊經理，二○○七年升任為領隊，人生顯然已東山再起。 李森演講費用頗高，還聘請經紀人幫忙打理，每場演講費用五千到六千英鎊（約二十三至二十八萬台幣）。二○○八年初，法國興業銀行交易員柯維耶從事非授權交易一案爆發時，媒體爭相訪問他，他為媒體訪問進行競標，結果由英國廣播公司（ＢＢＣ）得標。 |
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〔本報訊〕瑞銀昨天爆出一名投資銀行交易員從事未經授權的交易，導致公司損失20億美元，信評機構穆迪（Moody）立即將瑞銀的擁有的「Aa3」評級放入降級觀察名單，未來評級可能遭調降，並觀察瑞銀的風險管理和控制表現。
繼穆迪在14日調降法國2大銀行的評級後，穆迪稱，對於這次瑞銀審查的重心，將集中放在瑞銀風險管理和控制表現疲弱的問題上，瑞士銀行在昨天爆出投資銀行交易員從事未經授權的交易，導致公司損失20億美元，恐會影響公司在第三季呈現虧損，此事再次證明了這一問題。穆迪即將瑞銀的「Aa3」長期債券和存款評級放入降級觀察名單，這意味著該機構未來可能下調瑞士銀行的評級。
鑒於瑞銀健康的流動性和資本狀況，該行將有能力管理這種程度的損失，但這一損失所帶來的問題是，瑞銀是否有能力成功地完成對投資銀行業務的重建工作。
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