熱血流成河

你聽過保險業務員報你買報酬率4成以上、穩賺不賠的保單嗎？

這種俗稱「死亡保單」的商品，7、8年前曾在台灣掀起銷售熱潮，訴求購買瀕臨死亡者的「保單受益權」，就能在短時間內，獲得至少40％的報酬率，吸引數千名消費者積極搶進，全台銷售金額達新台幣10億元以上。由於保單要等到對方死亡才能領取報酬，因此被稱之為「死亡保單」。

死亡保單（Death Benefit）真正的名字應該叫做「保單貼現」（Viatical ettlement），它並不是保險商品，而是一種「受益權能夠轉讓的憑證」。簡單來說，就是被保險人賣出保單換現金，投資人買保單受益權賺理賠金。

這種商品在2000年開始引進台灣，拆解後看似合理，但實際情況是，購買這類保單能夠依約獲利的人，其實不到1成。政治大學風險管理與保險學系教授彭金隆透露，大部分的消費者是興高采烈地參與了當時的銷售熱潮，一次付出1萬～3萬美元，買下重病者的保單受益權，最後卻一毛錢都拿不回來，慘遭套牢。

他進一步解釋，買死亡保單，會面臨以下4種風險：

風險1》保額拆分，報酬率不如業務所言

「如果報酬率真的這麼好，業務員自己買就好了，怎麼會拿出來轉賣給一般人？」彭金隆說。因為保單貼現的原理是「把保單的受益權證券化後，再拆分給不同的投資人」，所以投資人大約只能買到其中的一部分保額，而非全部。按真實案例看，可能花5,000美元，只能買到6,000美元保額，投資報酬率絕對沒有業務員說的4、5成這麼高。

風險2》被保人未死亡，無法依約領保額

此外，要享受保單貼現的高報酬率，必須立足在「被保險人死亡」的前提上，如此保險理賠金才會生效，交付給被保險人指定的第三人，也就是購買保單貼現權益的投資人。

只要被保險人仍然存活，投資人就必須持續繳費，以維持保單效力，保障將來的受益權。所以到最後，不少投資人發現，保單貼現的時間點無法預測，保費愈繳愈多，甚至超過原以為可以拿到的理賠金，最後只好選擇放棄不繳，投資不但沒賺、反而賠。

風險3》一旦出事，無管道可申訴

前面提到，保單貼現並不是真正的「保單」，而是一種「受益憑證」。加上未透過合法管道引入台灣，而是保經公司私下引進，透過保險經紀人員來販售，所以很多人以為，這是保險商品的一種，其實不然。

這類未經合法管道引進的保險商品，一旦出事，投資人將找不到任何幫手，甚至很多了解保險商品的專家，都曾栽在死亡保單上。

風險4》真要求償，跨國官司耗時耗錢

前面提到，保單貼現是台灣保經公司從美國引進，然而許多美國保單貼現公司，早在金融海嘯中倒閉，很多投資人最後多落入求償無門的境地，慘遭套牢。就算投資人真打算求償，也是費時費力，通常沒有任何結果。

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