MoneyDJ新聞 2021-06-18 11:10:25 記者 趙慶翔 報導
散熱模組廠雙鴻(3324)儘管第2季受到零組件缺料影響拉貨力道,法人預期,營運表現恐不如上季,但下半年營運將受惠於伺服器新平台、VGA與筆電新品等帶動之下,使得營運表現將明顯增溫、並逐季走揚,加上先前已經陸續在產品中反映原物料成本的部分,可望使下半年毛利率與獲利表現添動能。
雙鴻首季營收34.33億元,季減5.23%、年增53.15%,受惠於筆電需求拉貨力道強勁,毛利率18.89%,相較去年同期17.09%上揚,每股盈餘3.39元,優於上季3.39元,以及去年同期1.68元表現。
第2季來看,受到零組件缺料多少影響之下,5月營收9.51億元,月減7.4%、年增2.9%,法人預期,6月大致與5月相當,整體第2季營收將較上季降,且獲利表現也因原物料價格多少有壓力。
但下半年來看,零組件缺料預期將陸續緩解,加上伺服器新平台Whitley轉換需求增溫,以及AMD、NV都推出新VGA產品,加上筆電、中系手機等新產品也陸續接棒登場,對於散熱需求也連帶提升,且新品報價也多能反映成本上漲的部分,法人預期,營收將逐季走揚,毛利率也拼回到去年同期23%水準。
散熱零組件當中,主要原物料為銅、鋁等,受到國際原物料價格的先前持續墊高,使得產品價格有壓,對此雙鴻表示,已經在第2季陸續與客戶、供應商三方協調,並且也在新品、新開案上部分反映成本,另外也透過提升生產效率等方式,拚維持毛利率與獲利表現。
全年來看,受惠於宅經濟帶動筆電、伺服器、VGA等相關需求增溫,加上新平台、新產品的陸續登場,也將使得散熱產品的單價有所提升,並在陸續反映原物料成本之下,法人預期,年營收將落年增15-20%區間,毛利率拚20%,獲利表現估將優去年成績。
雙鴻去年營收122.14億元,年增近2成,創下歷史新高,毛利率21.2%,與2019年20.65%大致持穩,每股盈餘也來到12.88元,為歷史第3高的表現。
MoneyDJ新聞 2021-01-06 09:38:28 記者 趙慶翔 報導
散熱模組廠雙鴻(3324)受惠於VGA、NB同步表現暢旺,2020年12月營收估將續創高,優於先前預期,法人預期,2020年第4季營收將季增1成左右,毛利率也可穩23%左右,本業獲利表現將優於上季,後續應持續觀察業外匯損的幅度。2020年來說,法人估,營收將年增2成左右,每股盈餘挑戰14元,將優於2019年11.71元水準。
展望2021年首季,主要動能來自於VGA、NB、伺服器新平台的帶動,加上1月受到農曆年前客戶提前拉貨,法人估,1月營收將再戰歷史新高,整體首季營收規模將較上季小幅衰退,但下滑幅度不大,可望繳出淡季不淡的表現。
2021年全年來說,受惠於NB市場續旺,加上伺服器新平台、中系手機、車用等帶動,法人估,營收估將年增近2成,維持2020年的年增幅度,獲利表現有望再優於2020年表現。
筆電方面,受到客戶拉貨力道強,包含Chromebook市場需求帶動、市佔率提升,加上商用筆電也持續增溫,因此動能可望延續到今年。
伺服器方面,首季Intel新平台推出,自2020年12月起客戶新品拉貨力道挹注,後續也持續增溫,將再添動能。
另外,手機方面,韓系品牌受到成本考量之下,因此不同機種會採用不同的散熱方案,總量大致與去年持穩或小幅衰退,改採石墨片,但雙鴻將受惠中系手機今年第2季新品陸續登場,有望帶動營運表現。
車用方面,目前在廣州廠生產樣品,已經開始貢獻營運,今年下半年開始就會在泰國廠再增加產線因應客戶下半年需求,且皆出貨模組產品,包含產品單價、毛利都較消費性產品佳。
生產基地方面,泰國廠第2季將開始正式投產,後段組裝伺服器,而重慶廠持續提升自製率,將從目前5成再增加,逐步增加成本優勢。另外,今年資本支出約7-8億元,與2020年大致持穩,目前產能已經足夠。
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