熱血流成河

說到因為元宇宙題材而出現的最大飆股，相信有許多投資人都會認定是前股王宏達電（2498）。宏達電近1個月股價不僅飆漲168%，在臉書宣布更名為Meta之後的11個台股交易日裡，宏達電更交出5天攻上漲停板的成績。不過，宏達電真的是台股中元宇宙題材最大受惠股嗎？

摩根士丹利證券今（12）日出具元宇宙題材的相關報告，分析指出現在要判定元宇宙題材究竟是個狂潮、幻夢或是現實還太早，但此題材的確帶來了值得觀察的科技趨勢及可望受惠的三檔台股。

事實上，大摩在5年前就已經預測，包括：SoC、感應器、DRAM與OLED都會因為AR與VR成長趨勢受惠；然而，最終因為始終盼不到殺手級應用，AR與VR對半導體產業的刺激不如預期。

不過這一次，大摩分析，元宇宙能連結現實生活與即時虛擬世界，背後要仰賴更強大的科技，因此可望為半導體產業帶來更大的商機，只是前提一樣是必須出現最新的殺手級應用，否則元宇宙題材在明、後年，對企業獲利的貢獻恐將還是偏低。

元宇宙題材台股誰受惠？大摩：聯發科、台積電、世芯-KY

談到值得觀察的科技趨勢與台股，大摩首先提到無線VR頭戴裝置與WiFi 7科技。由於目前多數VR頭戴裝置還是有線的，未來元宇宙可能需要即時、無線連結以及較大的頻寬，預估傳輸速度比WiFi 6快上三倍的WiFi 7科技，發展將較預期中快，而在此趨勢下，聯發科（2454）會是亞洲地區受惠WiFi科技推進最多的廠商。

此外，元宇宙題材需要更強大的圖像處理能力，目前高通的Snapdragon XR SoC是VR頭戴式裝置採用的最主流的處理器，包括Oculus與 HTC Vive都是用它。大摩預估，在亞洲地區，當中國品牌的VR頭戴式裝置更流行後，聯發科可望推出類似的VR解決方案。

第三，雲端運算基礎建設。元宇宙需要更有效率的雲端運算力，台積電（2330）領先的技術將成為提升運算能力的利器，其主要客戶包括博通、AMD、NVIDIA，以及聚焦在高速連結的新創企業都可望受惠，其中，有些5奈米的特定應用積體電路（ASIC）是由世芯-KY（3661）設計的。

最後，台積電未來在高解析度的VR顯示器產品中，可能扮演重要角色，台積電在28到80奈米製程有機會生產microLED晶片給未來的VR顯示器使用，可能讓VR顯示器突破解析度與延遲度的表現，LCoS顯示器技術也可能因此強勢回歸AR眼鏡市場。

綜合以上的科技發展趨勢，大摩看好能搭上元宇宙題材的精選三檔台股，分別是：聯發科、台積電與世芯。

元宇宙仍在「作夢」階段 張錫：有些個股亂漲一通

國泰投信董事長張錫也分析，台灣有許多廠商都是元宇宙的主要供應鏈，相信在近年大賣台股的外資，很快就會回頭買進台股。

從臉書、蘋果與谷歌爭相投入元宇宙題材，張錫認為可以看出元宇宙絕對是大趨勢，「當然它還不是那麼快，而是一個比較中長期的故事」。張錫分析，儘管元宇宙題材目前看起來還在「作夢」階段，但是預估這是一個在將來會實現的夢，「畢竟臉書連名字都改了」。

不過，張錫也提醒投資人，目前部分概念股短線上確實是漲太多。「一開始是漲題材性，所以會比較亂，有些甚至是亂漲一通，但即將會慢慢落地，真的有出貨量後就是長線的開始」。

整體來說，張錫認為儘管有些漲多的個股將來可能逃不掉要修正的命運，但因為國際大廠都不是在小打小鬧，而是砸大錢在做投資，長線上還是可以期待台廠的表現。