熱血流成河

前陣子外匯投資很夯，現在的新聞比較少（但外幣保單很夯）。目前在台灣，大多是外匯定存。

一、趨勢判定
外匯是國家貨幣，交易是全球市場，不像股票能夠有明顯的主力炒作痕跡。但如何判定趨勢，要考量的因素也頗多。首先、有人認為，股市漲，資金進駐，匯率也跟漲。此外，商品貨幣，則與商品價格有所連動。第三，因為風險偏好的關係，美股和商品貨幣也產生連動。第四、與該國貿易依存高的大國經濟走勢，也會影響該國貨幣走勢。但到底這些因素，到底哪個的影響力大，就很值得推敲了。

二、賺了利息卻賠了價差
外匯定存和股票有些不同，存了就有利息，但是賺了利息卻賠了價差的概念還沒變。有些貨幣（主要是商品貨幣）雖因利息較高而吸引資金進駐，但是若是走勢不如人意，賺了利息可能就會賠了價差。

三、賺了超額利息，卻賠在買賣成本
一般在台灣的外幣定存，都比在該國的利率為低（據銀行說是成本考量…）。有些銀行為了讓資金進駐，會採取高利定存來吸引客戶，甚至會高過該國的利率。乍看固然很吸引人，但除了要留意高利定存是否僅限新資金之外，也需留意買賣成本。有的銀行的利息雖高，但是牌告價差大，買賣成本也高。可能一年定存加碼１趴，在買賣成本也多了0.4趴，這樣其實只加碼了0.6趴。還要負擔一年的匯率風險。如果是從外行轉入，外幣的匯費高，日前也已經見報了。買賣成本和匯費加一加，到底合不合算，最好先算一算。（不過，近來已有牌告價合理，又有高利的專案出現；也有牌告價差大，但即使非專案的利率也很高的銀行，如果長抱的話可以抵銷。總之，真的是要看看自己的屬性，多比較）。

四、此外，如果想要結售而把定存解約，也是要損失一部分的利息，這也是成本之一。

五、由於台灣的外幣買賣大多配合銀行營業時間，常常在歐美盤一覺醒來之後，就豬羊變色了，只能乾瞪眼。

外幣投資也是看長看短看時機，即使在金融海嘯之前買了澳幣，拉長來看，不但幣值回升，還賺了高額利息。（曾在金融海嘯時，澳幣崩盤時，在銀行看到有客戶來電，一敲就是２０萬，但他要求的匯率壓得非常低，算算是一般銀行給的折扣的兩倍，但那時景氣差，銀行還是接了。）如果放到現在，這個大行情真是不得了。

如果以2011年一整年來看，商品貨幣的起伏不算大。就投報率而言不算好，但至少也有小賺…，（要是放在台股OTC…，就賠大了），不如股市刺激。又有匯率風險（所以有人建議，外匯定存投資還是要以真的有需要用到該國貨幣為佳）

如果要利用外幣操作拉大投報率，可能還是要做保證金之類的槓桿操作。保證金同時有槓桿、利差、匯差的多項功能。（剛好最近看到新聞，有台灣的上市公司利用兩地的利差（在台灣借，存到外地），合法地大賺業外收入，科科。廣※）

但台灣對保證金這類的商品限制非常嚴格。而且需要投入的最低金額不小。（如果以槓桿20倍，最低投入金額是不算大，但風險就很大。如果只用個3、4倍，錢就要投入很多了）。但是如果到香港或美國開戶，老實說還真有點麻煩。（還曾遇過，表面上是幫你在國外開保證金戶，實際上卻向你推銷代操的）

保證金和外匯定存的操作策略也不盡相同，311大地震同時讓匯率在清晨大地震，外匯定存的人是影響不大，但保證金可能就被over掉了。這也是一門很大的學問啊！