MoneyDJ新聞 2015-12-02 11:19:44 記者 鄭盈芷 報導

閎康(3587)Q4營運動能仍相對持穩,法人推估,閎康Q4營收應較Q3持平或小降,不過受市場競爭激烈,以及可靠度驗證新業務營運規模尚待提升,法人擔憂,閎康Q4毛利率仍舊承壓,而觀看閎康明年營運成長動能,則主要看大陸市場布局,以及可靠度驗證業務效益顯現。

閎康為國內材料分析主要廠商,材料分析(MA)佔Q2營收比重51%,故障分析(FA)佔34%、可靠度分析(RA)佔13%,其他服務佔2%;以客戶別來看,IC設計、晶圓代工、IC封測及材料設備商佔營收比重近8成;MA仍為閎康營收主要來源,也是公司最具競爭力的一塊,而公司也積極跨入RA領域,不過因進入時間較晚,此塊業務尚未正式獲利。

閎康Q3受惠於傳統旺季加持,帶動Q3合併營收突破3億元創高,不過毛利率則小降至37.73%,較Q2的38.58%衰退,低於市場預期,但在業外匯兌收益挹注,加上所得稅率較Q2下降,閎康Q3 EPS則達1.33元,較Q2的0.8元提升。

觀看Q4營運,法人認為,閎康Q4合併營收應可較Q3持穩或小衰,表現仍相對有撐,不過受到產業競爭激烈,加上可靠度驗證業務獲利表現尚待提升,法人認為,閎康Q3毛利率應還是有壓。

展望明年,法人指出,閎康今年大陸市場佔營收比重已達20%~25%,且成長幅度不小,明年受惠於大陸主要客戶需求持續走強,加上可靠度驗證等業務效益顯現,閎康明年營收可望走上成長軌道,至於毛利率走勢則還有待評估。

閎康今年前3季合併營收為7.91億元,與去年同期的7.87億元相當;前3季EPS則為2.68元,較去年同期的3.4元下滑,法人則估,今年EPS應落在3.7~3.9元。

MoneyDJ新聞 2015-08-19 09:42:15 記者 鄭盈芷 報導

受客戶轉換、上海實驗室導入ERP等影響,閎康(3587)上半年營收小幅年減4.7%,不過法人推估,隨著結案量回升,閎康Q3營收有機會創高,毛利率也可望改善,法人認為,閎康今年營收表現可望與去年持穩,不過受同業殺價競爭影響,今年毛利率走勢仍待觀察。

閎康為國內材料分析主要廠商,材料分析(MA)佔Q2營收比重51%,故障分析(FA)佔34%、可靠度分析(RA)佔13%,其他服務佔2%;以客戶別來看,IC設計、晶圓代工、IC封測及材料設備商佔營收比重近8成,且過去2~3年都維持此比重。

閎康上半年受客戶轉換、上海實驗室導入ERP等因素干擾,上半年營收表現較緩,而FA、RA也受同業價格競爭影響,導致閎康上半年毛利率僅37.21%,較去年同期的40.08%下滑,上半年獲利也較去年同期衰退。

 

展望Q3,隨著營運回歸正常,加上下半年傳統旺季加持,法人推估,閎康Q3營收將可較Q2增加1成以上,單季營收有機會挑戰新高,且隨著營收經濟規模提升,毛利率也將較Q2改善。

整年來看,法人表示,閎康MA業務仍表現穩定,至於FA、RA隨著公司加強業務能量,加上上海廠業績增溫,下半年也有機會更佳,今年營收估可持穩去年;而閎康目前外銷約佔營收30%~35%,且大多是來自大陸市場,未來比重還有機會提升。

在毛利率表現方面,由於閎康成本、營業費用相對固定,法人認為,下半年隨著營收規模回升,閎康下半年毛利率有機會優於上半年,惟整年毛利率能否與去年相當則有待觀察。

閎康由MA起家,並進一步延伸至FA、RA,已提供客戶完整解決方案,而公司近年也持續擴充FA、RA資本支出,且縮短設備折舊年限為5年,因此近年折舊費用達到2億元以上,不過未來隨著FA、RA規模放大,獲利結構有機會逐步改善。

閎康上半年合併營收為4.87億元,年減4.7%;EPS為1.36元,較去年同期的2.06元下滑;法人推估,閎康今年EPS應在3.5元附近。

MoneyDJ新聞 2015-03-02 10:50:58 記者 鄭盈芷 報導

閎康(3587)首季營運估仍為淡季,不過法人認為,閎康營運調整效益將可望於Q2開始顯現,營收將有機會明顯加溫;閎康今年在材料分析業務往16、10nm檢測延伸,以及故障分析、可靠度分析新客戶持續成長下,獲利將可望較去年回溫,而閎康今年擬配息4元,估算殖利率逾6%,也相對吸睛。

閎康為國內材料分析主要廠商,主攻固態檢測分析服務,客戶以晶圓代工、光電業為主,材料分析約佔營收比重50%~55%,至於故障分析客戶則以IC設計、封測業為主,約佔營收比重35%,而可靠度分析約佔營收10%~15%;閎康去年材料分析接單較為有壓,不過故障分析、可靠度分析則取得不錯的成果,預期今年還是可望持續成長。

閎康去年材料分析較無成長動能,不過在故障分析、可靠度分析業務增長帶動下,去年營收順利突破10億元大關,營業利益與稅前淨利也都較前年增加,但受到所得稅率增加影響,稅後淨利反較前年略減,再加上去年股本膨脹,致使閎康去年EPS僅4.54元,較前年的5.12元下滑。

 

展望今年,法人認為,閎康經過去年營運調整後,今年材料分析業務有望止跌回升,而且公司材料分析已具備16nm與10nm檢測能力,預期下半年將陸續發酵,至於故障分析、可靠度分析今年仍可望持續成長,來自大陸市場的需求更是可持續關注的一塊,法人看好,閎康今年獲利將可望重返成長軌道。

閎康去年EPS為4.54元,公司擬配息4元,估算殖利率超過6%;法人推估,閎康首季營收應仍偏淡,不過Q2起營收可望明顯加溫,今年EPS則估達4.7~5元。



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閎康去年EPS逾5元續成長,今年營運料逐季走高

回應(0) 人氣(222) 收藏(0)2014/03/05 17:11



全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=4cf1440d-e80e-42d0-80f6-748aa578d6b0&c=MB06#ixzz2v9kDxXR9 
MoneyDJ 財經知識庫 

 

《其他電子》訂單接不完,閎康營收季季高

  • 2014-02-27 07:47
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  • 時報資訊
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  • 【時報-台北電】
半導體檢測分析廠閎康<extra_stock_id stock_id="3587(TW)" style="word-break: break-all;">(3587)受惠檢測委外代工訂單暢旺,加上成功卡位微機電(MEMS)檢測市場,打入蘋果、三星、宏達電<extra_stock_id stock_id="2498(TW)" style="word-break: break-all;">(2498)等智慧型手機供應鏈,今年第1季營運不淡,第2季營收將創歷史新高。法人樂觀預估閎康今年營收有機會年增2成,每股淨利有機會賺逾6.5元。

 

 

  閎康公告去年財報,去年第4季營收季減2%達2.45億元,因成本控管得宜,毛利率達44.5%創下新高紀錄,單季稅後淨利0.54億元,每股淨利1.25元。累計去年全年營收9.58億元,年增14.6%,稅後淨利2.21億元,每股淨利5.12元,優於市場預期。閎康董事會也決議今年將配發4元現金股利。

  受惠台積電<extra_stock_id stock_id="2330(TW)" style="word-break: break-all;">(2330)28奈米及20奈米投片量放大,加上北美客戶新訂單到位,閎康元月營收改寫歷史次高。法人表示,2月因工作天數減少導致營收下滑,但3月就會明顯拉升,預估首季營收季減率將低於5%,至於第2季因接單已經全滿,營收可望上看2.7億元並創下歷史新高。

  閎康總經理謝詠芬表示,不對法人預估營收及獲利數字有所評論,但對今年營運展望樂觀,除了閎康在北美市場的布局開始收成,半導體製程進入20奈米以下世代後,複雜度大幅提升,檢測委外代工需求優於預期。

  閎康今年在北美半導體檢測市場攻下灘頭堡,據法人推估,除了拿下高通、輝達(NVIDIA)、博通等大廠訂單,亦受惠德儀釋出委外訂單與打進蘋果晶片供應鏈。再者,閎康也成功卡位MEMS檢測分析市場,獲得應用在蘋果及三星等手機中的陀螺儀、加速度計、電子羅盤等MEMS元件檢測分析訂單。

  法人表示,台積電今年將為蘋果代工A8應用處理器,雖然初期檢測分析是由台積電內部實驗室主導,但閎康過去幾年與蘋果合作過,一旦產能放大且良率穩定之後,閎康將可獲得檢測代工訂單,是今年營運成長的主要動能之一。

  由於台積電看好今年營運將逐季成長,法人表示,閎康營運循環與台積電同步,今年營收也可望逐季成長,全年營收有機會年增2成,而20奈米及MEMS元件的檢測單價高,有助於提升毛利率,預估今年每股淨利有機會賺進6.5元。(新聞來源:工商時報─記者涂志豪/台北報導)

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