南韓科技巨擘三星傳出發動晶圓代工價格戰搶單，鎖定成熟製程，降價幅度高達一成，三星來勢洶洶，聯電（2303）、世界先進也開始有條件對客戶降價。隨著削價搶單大戰鳴槍起跑，恐打破原本台廠預期平均單價（ASP）有撐的局面。
科技市調機構集邦科技（TrendForce）最新調查顯示，截至去年第3季底，三星晶圓代工全球市占率為15.5%，居第二位，雖然大幅落後龍頭台積電（市占率56.1%），但已直逼居第三至五名的聯電、格羅方德、中芯國際這三家公司總和，仍非常具有指標地位。
先前有南韓媒體報導，三星因應半導體市況下行，其晶圓代工業務採取「攻高階（製程）、棄成熟（製程）」策略，把成熟製程生產線人員調往高階製程，全力衝刺3奈米生產，甚至不惜放棄成熟製程客戶，但三星隨後透過發布聲明否認，強調成熟製程對該公司晶圓代工業務同樣不可或缺，將繼續設法滿足客戶需求。
三星日前坦言，業界庫存調整導致晶圓代工業務產能利用率下降。業界傳出，三星不僅沒放棄晶圓代工成熟製程的生意，面對產能利用率下滑，還祭出更積極的價格戰搶單，希望藉此力挽頹勢，以更低的價格帶來更多訂單填補產能。
供應鏈分析，三星晶圓代工事業原以生產自家晶片為主，但當下景氣逆風，三星自家晶片需求同步受挫，閒置產能大增，為了填補產能空缺，殺價搶單勢不可免。據悉，三星這次針對晶圓代工成熟製程大砍價，幅度高達一成，並已拿下部分台系網通晶片廠訂單。
供應鏈指出，三星晶圓代工先前報價就比同業略低，如今整體市場需求仍低迷，三星若再下猛藥，大砍報價一成，勢必成為IC設計廠對其他晶圓代工廠議價的依據，「你不降價，我就轉去三星生產」，使得晶圓代工同業面臨壓力。
三星晶圓代工成熟製程大砍價，在業界掀起波瀾，聯電、世界等台廠傳出開始有條件與客戶進行調價策略。對此，聯電回應，對市場傳聞不予評論，目前來看報價都持穩。
聯電坦言，現階段訂單能見度偏低，本季充滿多重挑戰，產能利用率將由上季的九成大降至近七成，毛利率與晶圓出貨量同步銳減，毛利率更恐下探近七季低點，預期隨著產業持續去化庫存，下半年需求可望逐步回溫。
晶圓代工龍頭台積電、二哥聯電10日雙雙改寫金兔年開紅盤以來高點，股價表現頂住產業下行逆風。台積電最新公告的元月營收重返2,000億元大關，無懼工作天數較少，繳出月增、年增佳績，
包括高盛、花旗環球證券相繼調升股價預期，來到708元與620元；高盛同步也將聯電股價預期升至68元。
台積電10日收545元、盤中高點達546元，聯電收50.8元、盤中高點來到51.2元，晶圓代工雙雄同步刷新金兔年以來的高點。外資法人分析，股價強勢除了來自市場風險偏好提升，國際資金回流台股外，還包括市場看好台積電業績逆勢突圍，以及台系晶圓代工大廠海外布局積極的產業結構變化，有助緩解客戶對地緣政治風險疑慮，進而能提高自身評價。
台積電除擴張美國、日本廠，未來可能進一步於歐洲擴廠，而聯電正著手新加坡的新廠擴建（Greenfield），雙雄動作頻仍，不錯失發展契機。
高盛指出，考量地緣政治風險，晶圓代工客戶更傾向台系大廠同步提供海外產能以分散風險，且願意支付更高費用，「台灣加一」模式正創造獲利優勢，可望帶動主要台系晶圓代工大廠股價走強；這也代表生產基地愈有彈性的晶圓代工者將愈有競爭力，台積電就是趨勢中最大受惠者。
花旗環球證券半導體產業分析師陳佳儀說明，台積電短期營收亮眼主要來自2022年第四季部分出貨遞延，加上今年初調漲代工價格。放眼後市，因智慧機需求持續不振，預期台積電的季節性修正將持續到第二季，第三季時才會見到溫和復甦。
好消息是，高階iPhone新機與高效能運算（HPC）業務2024年將帶動3奈米製程量產，花旗環球著眼台積電長線技術領頭羊地位，維持「買進」投資評等。
值得注意的是，高盛證券與花旗環球證券對台積電合理股價預期原本各只有577元、550元，在多頭陣營中為相對保守者。此番同步上調，其中，高盛證券調升至708元，甚至超越摩根士丹利證券的700元。
高盛證券也維持對聯電正面看法，認為聯電憑藉堅實的定價策略，客戶組成與產品組合都較過往進步，就算在庫存調整的產業下行循環，獲利能力仍有一定水準。長線而言，聯電在成熟製程地位穩固，是5G、電動車、物聯網（IoT）發展的重要受惠對象，因而將股價預期由55.5元，拉升至68元。
最強1月 台積營收衝2,000億
台積電（2330）昨（10）日公布年1月合併營收約為新台幣2,000.51億元，較上月增加3.9%，較去年同期增加16.2%，首度超過2,000億元，創歷年同期新高。法人推估，台積電首季財測達成率已約39%，但估計2月至3月仍有季節因素、庫存去化導致營收下降情況，AI急單效應約在今年第2季逐步顯現。
台積電1月營收首度超過2,000億元，業界認為，主要反映農曆年前拉貨備貨需求。
台積電並未提供新台幣計算的首季財測，台積電先前估計，今年首季美元營收約167億至175億美元，換算平均值估計約將季減14.2%，主要是庫存調整與消費不振，干擾需求，營收展望大致符合先前法人最保守預測「季減15%」上下。
台積電先前財測以新台幣兌美元平均匯率30.7假設基礎，法人推測，台積電首季新台幣營收約介於5,065億元至5,372億元，平均值約5,218億元，1月營收為首季高峰，客戶年前拉貨高峰過後，2月與3月營收將低於2,000億元，平均值約1,608億元，月減幅度約19.6%上下。
近期AI競爭白熱化，出現晶片急單需求，特別是大廠在AI訓練期需要硬體設施，帶動5奈米家族先進製程需求。法人預期，AI運算由高速運算（HPC）晶片支撐，相關高階繪圖處理器（GPU）急單加入，有望為第2季營運增添動能，新台幣計算第2季季減幅度有望收斂至約3%，下半年重回強勁成長。
業界分析，AI屬於HPC領域，HPC產品包含數據中心GPU（AI加速器）、傳統x86架構CPU、ARM架構CPU（結合AI加速器）與ASIC等，只要相關終端應用成長皆有望帶動先進製程用量。
儘管半導體市場雜音不斷，先前台積電總裁魏哲家在1月法說會指出，台積電2023年美元營收仍目標成長。預期2023年上半年的營收將比去年同期下降中至高個位數 （mid-to-high single digit）百分比，下半年美元營收維持年成長，全年美元營收成長。台積電2月將開放部分非產線員工彈性上下班，引發討論，不過台積電先前指出，「預計會有部分廠區/組織陸續試辦彈性分流上下班，詳細內容及辦法，HR之後會再說明。」
留言列表
