熱血流成河

2019-05-12 23:22經濟日報 記者葉憶如、邱金蘭／台北報導

防堵投資人被剝兩層皮，金管會決定出手控管規模高達7,000多億元的類全委保單，下令保險公司，投資型保單透過某投信公司全委代操時，若某投信公司投資自家旗下基金，這家投信禁收基金經理費，以維護保戶權益，解決詬病多年爭議。

根據投信投顧公會統計，到今年4月底止，投資型保單全權委託投資金額7,512億元。國內有19家保險公司委託投信代操，金管會下令禁止重複收費，對投資人購買類全委保單相對有利，會否有助類全委保單市場銷售，將受關注。

金管會日前發函給所有保險公司，要求保險業委託投信公司代為運用管理投資型保單「專設帳簿」資產，在跟投信公司簽訂委託契約時，應在合約約定，投信業者如果將類全委帳戶資產，投資在自家投信旗下基金時，這部分的委託資產，不得另收取經理費。

 

金管會官員表示，投資人購買基金須負擔的費用，包括手續費及經理費，其中手續費是外收，經理費則內含在基金淨值中，投資人較不容易有感覺。

過去保險公司將類全委保單的帳戶資產，全委給投信業者代操時，投信已收取全委代操費，若買自已旗下基金，還會再收經理費。

對投資人、保戶來說，同樣一筆錢，卻收兩次費用，等於被剝兩層皮，金管會內部最近討論，決定禁止這種行為，以保障投資人權益。

金管會上月已發函保險公司，禁止重複收費，若投信代操時，買別家投信的基金，就沒有重複收費問題。

保險業者表示，據壽險公會統計，今年第1季止，投資型保單全體帳戶價值1.97兆元中，類全委保單的帳戶價值占近四成，類全委保單在保險市場是普及商品，保戶權益也容易受到主管機關關注。

金管會官員表示，金管會這項新規定，讓保險公司的銷售文件上，要對保戶說明清楚，同一家投信基金經理費不能重複收，未來檢查局金檢，也會特別注意業者是否遵守規定。

官員表示，禁止重複收費後，類全委保單投資的基金淨值可以提高，投資型保單的專設帳戶資產也可增加，有助保戶權益。

根據壽險公會資料，類全委保單占投資型保單帳戶比重約近四成，類全委主要由投信代操，金管會雖允許壽險公司拿全委執照代操，但壽險公司基於成本考量，目前為止沒有一家是自己代操。

金管會官員表示，一般投資型保單的帳戶資產，投資標的可由保戶自己選擇買基金，也可以全權委託投信業者操作，委託投信代操的投資型保單，就稱為「類全委」保單。

依規定，投資型保單的帳戶資產，可全權委託投信業者代操，也可由具全委執照的壽險公司自行代操，因兩者情況不同，多年前金管會保險局就「正名」，保戶委託給壽險公司，壽險公司再委託給投信代操，並不是直接全權委託壽險公司，因此，這類保單就一律稱為「類全委」保單，以利區隔。

依規定，壽險公司拿到全委業務執照後，也可做投資型保單帳戶資產的全委代操，但到目前為止，沒有一家壽險公司自己做。

壽險公司全委代操，不但要設專責部門，還要有專責人員，須投入成本不少，成本考量下，目前沒有一家壽險公司自己做全委代操，還停留於推出委託投信業代操的「類全委」保單。

除了經理費，金管會也要求保險公司，類全委保單投資基金商品時，如果有「法人級別」，必須選擇相關費用更低的「法人級別」投資，以維護投資人權益。

金管會官員表，投信業者推出的投信基金，有些會設有「法人級別」，專門供像勞退基金、退撫基金等政府基金及法人，投資基金時採用。

「法人級別」基金的相關費用，包括手續費、經理費等，都比較低，但要採用「法人級別」投資，投資人申購基金額度必須達一定金額以上，而且通常訂有閉鎖期，也就是在一定期間內不能贖回等，才能享有較低的費用。

金管會內部檢討類全委保單有關保戶權益問題時，除認為委託投信代操時，投資同一家投信旗下基金又收經理費，有重複收費問題外，也發現類全委保單投資基金，通常具有一定金額，可以選擇費用相對便宜的法人級別。

因此，在下令禁止重複收費的同時，也要求保險公司，類全委保單的基金投資，必須選擇法人級別投資。