MoneyDJ新聞 2017-07-19 09:50:29 記者 陳祈儒 報導
廣積（8050）今（2017）年第2季營收變動不大、符合預期；受到電子零組件漲價影響，法人初估，毛利率仍略見回升，但是少了匯率的干擾，EPS可望較首季回升。展望下半年，廣積的資訊安全設備等客戶將開始集中下單，下半年單季營收將回到12億、13億元以上，下半年營運好轉，有旺季效應。
如果把併購手段來劃分2016~2017年台系工業電腦族群，其實可發現，沒有併購行動的公司，2017年營收很難有亮麗的年成長。而不併購，也就沒有企業文化整合、股本膨脹以及營業費用金額升高的問題；若景氣旺季來臨時，衝刺業績較不會綁手綁腳的，獲利成長幅度不會落後營收增幅太多。惟一要注意的，就是Flash與DRAM零組件7月上旬報價仍沒有回落跡象，第3季上旬工業電腦系統廠毛利率仍不能過於樂觀。
（一）零組件漲價仍有干擾因素；受惠毛利率回升，法人估廣積Q2 EPS增加：
廣積自結6月營收年減20%、月增率則達13%。第2季單季營收季減3.74%至9.5億元，跟之前預期季持平相近。
今年第2季台幣匯率走勢不似首季強勢，部份IPC廠該季毛利率可望回升。但快閃記憶體等零組件4~6月份報價仍走揚，IPC廠第二季毛利率回升空間不致太大。加上，廣積配發現金股利4元、配發率約75%，將被加徵未分配盈餘稅，預計第2季EPS會季增率在合理區間。
（二）資安廠要換機，廣積下半年營收轉旺：
廣積網路安全客戶，原定2017年下半年要開始密集下單；預計在下半年英特爾原平台的供貨順暢後，廣積8月與9月接單將會逐步成長。
法人預期，廣積2017年上、下半年營收比例約在42%：58%。法人推估，下半年單季營收將超過12~13億元，有旺季效應。
而在每股獲利水準方面，就要看下半年毛利率提升空間。在目前記憶體報價、新台幣匯率跟第2季相近，法人暫估下半年毛利率，跟上半年持平至略增。
另外，據櫃買中心公告，廣積旗下子公司廣錠科技（6441）正在審議會中審查。
據櫃買中心資料指出，廣錠從事博弈機台、博弈主機及博弈板卡等產品研發、生產及銷售業務，申請時資本額2億3,021萬元，董事長為廖良彬，推薦證券商是富邦證券、台新證券及福邦證券。
廣錠2016年營收10億9,243萬元，稅後淨利為1億1,246萬元，每股盈餘為4.66元；2017年第1季營收1億8,972萬元，稅後淨利為793萬元，每股盈餘為0.34元。
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MoneyDJ新聞 2017-05-18 09:00:50 記者 陳祈儒 報導
廣積（8050）今（2017）年第1季因記憶體報價相對較高，加上匯率影響，毛利率略降，惟降幅輕微，單季仍在34%之上，預計第2季在工控接單上增加，5月與6月平均月營收可望較4月份回升。由於關鍵零組件近月仍呈供貨吃緊情況，相關的網路安全IPC客戶訂單要等到7月份才正式下單，法人預期廣積下半年營收才會明顯回升；下半年業績動能正式發酵。
廣積目前系統產品占營收比重約7成，嵌入式主機板貢獻營收比重約3成左右。由於系統產品在組裝之前，就要備貨相關的記憶體、處理晶片等電子零組件，因此業界零組件供貨是否順暢，對廣積業績有一定程度的影響。
（一）避險操作後，廣積Q1實質匯損5100萬元：
廣積系統產品占比大約7成；這些系統產品都會使用到一定數量的記憶體，所以多要提前備料。
廣積2017年第1季毛利率走跌，主要為DRAM與Flash等記憶體漲價與匯率影響。在DRAM/Flash低價庫存在年初用完後，預料第2季記憶體零組件取得的成本價格仍與首季相近。
廣積首季所公告因匯率蒙受的匯兌損失近7,200萬元，為了避險操作的遠期外匯上則有約2千多萬元進帳，因此實際上第1季匯兌損失約5,100萬元，實際匯損影響EPS約0.45元。
（二）廣積Q2營收季持平至小增；5月營收回升：
廣積第2季記憶體零組件料件成本報價未降，不過，毛利率主要仍會反應產品組合而定。法人預期，4月應是第2季營收谷底，5月與6月接單會比4月份要好，單月營收將會回升。
第2季Panel PC訂單金額，跟第1季大致相當。而網路安全IPC訂單會比首季再略降。至於工業控制訂單，因為日本客戶目前下急單，預料工控會是第2季成長較為明顯的市場。
（三）廣積下半年營收占比約6成，網安產品將回升：
上半年除了記憶體料件報價稍高，且關鍵零組件供貨吃緊等因素外，占營收比重約2成的網路安全產品等多家釋單量低，也是上半年營收相對低迷的主因。
廣積2017年下半年營收，將可望比上半年要好。法人預期，第1季營收最低，待第2季約季持平至小增後，下半年是原有資安設備安排出貨的既定時間，且有新的資安客戶接單。
法人預期，資安客戶將主要訂單安排在2017年的7月份之後，主要是8核心、16核心的關鍵晶片組上半年缺貨的影響，預料系統晶片在下半年供貨跟上了業界需求後，廣積下半年的營收貢獻度將提升；法人預期，2017年上、下半年營收占比約是42：58，接近上半年4成、下半年6成的比重分布。
另外，廣積日前董事會決議，2017年擬配發4元現金股息、0.38元股票股利，合計股利共4.38元。以近日廣積股價表現初估，股息現金殖利率約近7%。
庫藏股護體，廣積穩揚
【時報記者林資傑台北報導】工業電腦廠廣積 （8050） 短線股價拉回修正逾1成，觸及近1年新低，公司宣布自今（25）日起實施庫藏股，預計買回2000張、最高斥資1.4億元。在實施庫藏股護體下，廣積今日股價放量穩揚，早盤走揚近3％、觸及59.8元，領漲工業電腦（IPC）族群。
廣積去年9月底股價觸及75.5元，站上1年3個月以來波段高點，隨後拉回至60～65元區間震盪。4月以來股價自64.3元一路下殺，17日盤中觸及56.4元的近1年低點，昨（24）日雖反彈至59.6元，波段跌幅仍逾1成。
觀察法人動向，三大法人自6日以來連13天賣超廣積，合計賣超張數達2508張，其中外資賣超達1386張。廣積董事會決議，自今（25）日起6月24日啟動庫藏股，預定在50～70元區間買回2000張，將轉讓股份給員工。
廣積2016年合併營收達48.27億元，年增13.16％，歸屬業主稅後淨利5.98億元，年增24.68％，雙創歷史新高，基本每股盈餘5.31元，優於2015年的4.29元，亦創近9年新高。其中，代表本業獲利的毛利率、營益率，也分別創下近7年及近9年高點。
廣積2017年首季營運步入淡季，自結合併營收9.82億元，季減13.32％、年減11.54％，為2015年首季以來2年低點。公司尚未公布股利政策，將於6月27日召開股東常會，改選董事及監察人。
廣積救股價 將買2千張庫藏股
為捍衛股價，工業電腦廠廣積（8050）昨日董事會通過將買回2千張庫藏股，實施期間自今（24）日起至6月24日止，預計買回價格為50～70元之間，買回股份總金額上限1.4億元。
廣積4月初以來股價跌不休，前波高點4月5日當日收在64.9元，盤中高點來到65.2元，但到4月17日盤中一度跌到56.4元，跌幅15.6％，近日緩步回升，昨收在58.1元，波段跌幅仍近11％。
為了捍衛自家股票，廣積昨日董事會決議，從今日起實施庫藏股，預計買回2千張，買回比率占已發行股份1.66％，用途為轉讓給予員工。
近5次廣積買回庫藏股執行率皆達100％，累計共有6,700張庫藏股未註銷股本。
自2004年以來，廣積共實施19次庫藏股，用途皆為轉讓股份予員工，此次再度祭出買回2,000張庫藏股。市場解讀，由於匯損恐衝擊獲利表現，導致近期股價波段跌幅近1成，公司認為目前股價偏低，因而實施庫藏股護盤。
(工商時報)
個股：廣積(8050)第18次買庫藏股，轉讓員工費用增，短多長空
【財訊快報／王宜弘報導】廣積(8050)看好下半年營運展望，認為目前股價偏低，董事會決再祭庫藏股措施，將買回2千張股票，這是廣積歷來第18次買回庫藏股的舉措，讓該公司成為IPC最愛買庫藏股的公司。廣積週四(23日)股價順利反彈，邁入填息。
不過，廣積庫藏股目的維持一貫的轉讓員工，因轉讓員工被視為因應獎勵員工所給予的員工認股選擇權，公司在轉讓日需認列酬勞成本，為後續營運費用的增加埋下伏筆。
事實上，今年第二季，廣積費用大增，一大部分就是來自於庫藏股轉讓員工後所提列的費用，法人估計單季約逾4千萬元，侵蝕獲利在0.4-0.5元，挫低第二季的財報表現。
因此，庫藏股轉讓員工對小股東而言可謂兩面刃，買回之初儘管增加多方新動能，但3年內可一次或多次分批轉讓員工，且為了獎勵員工，可低於庫藏股的買回成本轉讓，除了成為公司後續營業負擔之外，因以轉讓日市價作為基準，在轉讓日之前，為免公司的費用增加過速，也將壓抑股價的上漲動能，嚴格說算是一項短多長空的措施。
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