MoneyDJ新聞 2020-02-13 09:08:24 記者 張以忠 報導
穩懋(3105)法說會釋出重要訊息，其一，今(2019)年第1季淡季營收估季減low-teens(季減11-13%)，毛利率估low-forties(40%出頭)，營收略低於外資法人預估的季減5-10%；其二，針對武漢肺炎疫情的影響，認為第1季的訂單已經接完了影響有限，第2季的影響才會是觀察重點、但目前還不明朗；其三，今年擴廠計畫如期進行，新增產能預計在第2季末起逐步開出；其四，穩懋5G手機PA去年佔整體手機PA約1成，預計今年5G手機市場滲透率達15-20%、2021年達30%，對穩懋的貢獻也會逐步提升。
穩懋公告去年第4季自結數，單季營收69.04億元，季增8%，略優於穩懋先前預估的季增mid-single digit(中個位數)，由於產能利用率提升、產品組合較佳，毛利率44.2%，季增2.1個百分點，優於穩懋先前預估的季持平，營業利益23.29億元，季增16%，稅後淨利18.40億元，季增12%，EPS為4.40元，創單季歷史新高；穩懋去年EPS達10.59元、亦締造新猷。
穩懋法說會釋出重要訊息，其一，今年第1季淡季營收估季減low-teens(季減11-13%)，毛利率估low-forties(40%出頭)，營收略低於外資法人預估的季減5-10%。
穩懋指出，公司客戶非常多，每個客戶狀況不盡相同，第1季展望已是確認所有客戶情況後的預期；第1季動能是以手機PA與3D感測產品(VCSEL)為主，WiFi以及基礎建設應用產品則較弱。
其二，針對武漢肺炎疫情的影響，穩懋認為，第1季的訂單已經接完了影響有限，第2季的影響才會是觀察重點、但目前還不明朗，還不能就此斷定第2季一定會較前一季差，而是疫情影響程度比較會反映在第2季。
其三，今年擴廠計畫如期進行，新增單月5000片產能預計在第2季末起逐步開出；並指出，目前廠區還有空間可以擴充，但要看市場的需求再做決定。
其四，針對5G市場看法，穩懋指出，穩懋5G手機PA去年佔整體手機PA約1成、去年第4季單季則達2成，預計今年5G手機市場滲透率達15-20%、2021年將達30%，由於5G手機會比4G增加更多頻段，每一個頻段都需要兩顆PA，若再搭配MIMO(多重輸入多重輸出)技術，需要更多PA，隨著5G滲透率提升，5G PA對穩懋的貢獻也會逐步提升。
oneyDJ新聞 2019-10-28 09:00:09 記者 張以忠 報導
穩懋(3105)公告今(2019)年第3季自結數，營收64.04億元、毛利率42.1%、稅後淨利16.37億元，皆創下單季歷史新高，EPS為3.90元、已賺贏上半年；展望後市，穩懋認為，由於智慧型手機客戶需求仍強勁，且基礎建設需求亦在高檔，第4季營收估季增中個位數(mid-single digit)，優於市場預期的略修正或持平表現，毛利率則看季持穩。
穩懋公告今年第3季自結數，單季營收64.04億元，季增44%、年增58%，由於產能利用率提升至95%(上一季80%、去年同期60%)，帶動毛利率達42.1%，季增8.1個百分點、年增16.5個百分點，稅後淨利16.37億元，季增112%、年增135%，營收、毛利率、稅後淨利皆創下單季歷史新高，EPS為3.90元、已賺贏上半年。前3季稅後淨利25.61億元、年增10%，EPS為6.18元、優於去年同期的5.59元。
展望後市，穩懋認為，由於智慧型手機客戶需求仍強勁，且基礎建設需求亦在高檔，第4季營收估季增中個位數(mid-single digit)，優於市場預期的較上一季略修正或持平表現，毛利率則看季持穩。
至於第4季傳統淡季營收為何能逆勢走高？穩懋指出，以穩懋五年來的營運來看，有幾年第4季營收較第3季為佳，若當年度第3季手機品牌廠所推出的新機銷售表現高於市場預期，就會對公司第4季業績有顯著貢獻。
穩懋指出，今年第3季所有產品線皆較上一季成長，以成長幅度來看，VCSEL增幅最大，其次是WIFI，接下來是cellular(手機行動網路)，最後是Infrastructure(通訊基礎建設)，每個產品線都有10%以上不等的成長幅度。
針對第4季產品線看法，穩懋表示，延續第3季動能，手機應用相關產品線都有不錯動能，Infrastructure也會成長，但成長力道沒有手機相關產品來得高，但也有相對不錯成長幅度。
展望明年，穩懋認為，隨著5G持續發展，今年至明年來自5G應用的需求只會越來越多，對於明年產業需求樂觀看待，惟也認為目前談論明年整體營運表現還太早，包括客戶手機新機種規格還不確定，因此詳細各產品線成長力道要到明年第1季才會較為明朗。
穩懋因應明年產業需求、且目前產能已吃緊，正式啟動擴產計畫，預計產能將增加5000片/月，最大產能將由3.6萬片/月擴大至4.1萬片/月，預計機台今年底至明年初陸續進駐，明年第2季產能陸續開出。
穩懋指出，今年5G還不普及，不過觀察穩懋目前手機PA(功率放大器)中，5G PA佔比超過1成以上，隨著5G逐年普及，將成為穩懋中長期動能所在。
法人提到穩懋明年是否會出現產能過剩問題？穩懋指出，穩懋進行產能擴充有一定的評估標準，若產能利用率不到80%就不會進行大規模擴充，而今年第2季開始，產能利用率達到8成以上、第3季達95%，第4季可能更高，因而啟動擴產計畫，故不太擔心明年會有產能過剩問題。
另外在氮化鎵產品進度方面，穩懋表示，目前客戶端有少量產品進入量產階段，目前佔營收比重還不高，主要是應用於高頻、高壓的利基型產品，由於基期還低，今年營收會有倍數成長幅度。
Infrastructure方面，穩懋表示，Infrastructure客戶分布很廣，單一客戶佔營收比重沒有很大，今年以來需求一直處於高檔水準，今年成長力道強勁，全年營收可達雙位數成長。
穩懋（3105）25日法說會公布第三季獲利16.37億元、每股盈餘（EPS）3.9元，雙創單季歷史新高，資深副總經理陳舜平指出，歸功產能利用率提升，營業毛利率亦創單季歷史新高、達42.1％；展望第四季，隨客戶需求提升，營收預計較第三季中個位數（mid-single digit）成長，毛利率估約與第三季相當。
穩懋第三季營收以64.04億元創歷史新高，稅後純益達16.37億元，季增112％、年增135％，EPS達3.9元，也較前一季的1.87元翻倍成長。
陳舜平表示，「5G今年雖然量少，但明年後只會越來越多，各種應用也會出來」，為因應明年5G終端需求，穩懋已啟動下一波的產能擴充，月產能擴5,000片，由目前的3.6萬片朝4.1萬片邁進，可望於明年第二季起陸續貢獻營收；目前5G產品佔比已逾一成，將成為公司中長期穩定成長動能。
陳舜平進一步指出，幾乎所有手機客戶均維持強勁的需求、會較第三季還多，今年第四季可望有別於以往情況，「反而會比第三季好」，過去五年營收也有少數幾年第四季較第三季佳，若客戶推出新機種的MODEL優於預期，將對營收有不錯的貢獻。
穩懋營收自7月起連續三個月創單月新高。相對前一季，舉凡應用於手機中的Cellular（蜂巢式網路）、Wi-Fi及VCSEL（面射型雷射）出貨均顯著成長，甚至季節性不甚明顯的Infra（基礎建設）需求也延續上半年成長動能，使產能面臨吃緊狀態；目前產能利用率約95％。
在產品組合上，Others（其他）呈大幅的年成長，主要是來自於VCSEL。而從季成長的角度來看，成長最大者也是VCSEL、其次是Wi-Fi（因基期較低所致），而Cellular成長亦強，惟因基期高而排名第三，最後是Infra，「但基本每一區塊都有逾10％、甚至100％的成長」。
惟穩懋指出，在第三季業外方面，處分不動產2.88億元，因上半年陸續接受Avago全數HBT生產線設備，陸續裝機後處分不適用機台的損失，預估第四季仍有處分損失、約1億元。
(工商時報)
MoneyDJ新聞 2019-09-05 09:40:56 記者 張以忠 報導
化合物半導體晶圓代工龍頭穩懋(3105)8月營收達20.87億元，月增4.11%、年增54.97%，續創單月歷史新高，目前穩懋產能滿載，市場預期，穩懋9月出貨仍穩健，整體第3季營收季增幅將達3成以上、略優於先前法說會預估的約3成，穩懋認為，整體下半年營收可較上半年明顯轉強。穩懋目前產能達滿載，穩懋認為擴廠計畫勢在必行，惟要擴多少產能以及擴廠時間點還要再晚一點才會確定。
穩懋先前法說會上指出，第3季為智慧型手機品牌新品發表旺季，第2季末便有拉貨需求展開、將延續到第3季，加上亞洲手機PA客戶供應鏈調整持續、下單力道仍不減，基地台相關需求亦不弱，第3季各產品線出貨都會較前季成長，預估第3季營收能季增約3成，在稼動率提升下，毛利率亦可望優於上一季。
穩懋8月營收達20.87億元，月增4.11%、年增54.97%，續創單月歷史新高，目前產能滿載，市場預期，穩懋9月出貨仍穩健，整體第3季營收季增幅將達3成以上、略優於先前法說會預估的約3成，穩懋認為，整體下半年營收可較上半年明顯轉強。
穩懋指出，第3季為手機新機發表旺季，加上亞洲手機PA客戶轉單效益自今年第1季底開始顯現，下單力道於第2季、第3季持續增溫，加上5G基地台鋪建需求帶動下，帶動基地台PA拉貨需求上半年呈大幅年增，使第3季營收表現明顯成長。
穩懋去年底產能達3.2萬片/月，今年上半年擴至3.6萬片/月。
穩懋目前產能達滿載，基於後續亞洲手機PA客戶轉單可能持續，加上Vcsel客戶下單持續，以及5G應用逐步展開，穩懋認為，擴廠計畫勢在必行，明年確定要增加產能，惟目前業務端還在與客戶確定明年產品計畫，產能規劃也同步商談中，要擴多少產能以及擴廠時間點還要再晚一點才會確定。
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