熱血流成河

找到好股跟好對象一樣

存股前和結婚前一樣，請先觀察想作為存股的標的，然後像選擇伴侶一樣，認真的挑選吧！接下來，相信它！信任它！就算短期間遇到股災，只要它的本質沒有改變，請堅守當初的承諾吧！

我和太太提到這些觀點，沒想到她給我更延伸的建議：「對呀！存股就跟娶老婆(嫁老公)一樣，還要看老婆(老公)會不會生(賺錢)？如果能生一兒半女(賺錢)，以後這些子女(錢)就可以照顧我們倆，所以要選擇會生(賺錢)的老婆(老公)是很重要的。」

對！所以存股要達到勝率百分百的第一步，就是要挑選質優的股票作為存股標的。

而選股時就像挑選另一半一樣，要身體健康(公司組織健全)、脾氣穩定（制度完善）、賢淑良德（股價別暴漲暴跌、業績有一定水準），且能夠生兒育女（配發股利股息來照養我），還要個性相合（股性相合），這樣才能長長久久。

以下是我的5個選股不敗法則，與大家分享：

選股法則一、選擇體質健全的公司（連續5年EPS大於1元）

怎麼知道另一半的身體是否健康？當然是全身健康檢查最好啦！同樣的，想了解股票公司的體質是否健全？最簡單的方式就是看它的盈餘或是EPS。

小知識：EPS（EarningsPerShare)，又稱每股收益或每股盈利，為公司的獲利指標，對於有公開市場股票交易的公司而言，每股盈餘和其股價都有一定的連動性，計算方法：稅後淨利／流通在外的普通股加權股數＝EPS。

1. EPS持續成長

如果一間公司前年EPS1.5元，去年仍為1.5元，今年也是維持一樣，就可以視為體質健全；如果一間公司前年EPS1元，去年1.2元，今年1.4元，就可以視為穩定成長的公司；這都是我們選擇的標的之一。

如果一間公司前年EPS1.8元，去年1.2元，今年0.7元，持續在下滑，就要懷疑它是否已經在走下坡了？當然不能買。

另一間公司前年EPS1.2元，去年2元，今年0.7元，便就可以知道這間公司受外在影響很大，可能沒有商品的價格主控權，所以獲利狀況大好大壞，原則上並不適合存股，比較像是賺價差的投資人想買的股票。

2. 最好每月公布盈餘

此外，每股盈餘狀況最好能每個月都公布。這樣如果公司在營運上出現問題，還可以讓投資者早一點知道、早一點反應，台股中的金融股和電信股及某些公司，都有這樣的特性。他們在每月10日以前，會公布上個月的每股盈餘(EPS)，而不是只有公布營收數字。

要注意的是，有些公司只有公布營收，但營收好並不表示每股盈餘會跟著好。

有很多電子類股的公司，在公布營收創新高之後，便有大批投資人追價買進該公司股票，孰知其雖然營收大增，但營運成本也大增，甚至最讓人意外的是，在最終揭露季報、年報時，公司卻是虧損的，讓投資人因為判斷失誤致使虧損累累。

基於股市中的八二法則，誰能儘快得到第一手資訊，受到的傷害就會比較少，贏的機率相對比較高。因此，像是金融股和電信股以及某些每月公布EPS的公司，因為資訊較透明，它們的投資人不需要等3個月公布的季報，才能了解公司的營運狀況，而是每個月都可以知道目前業績走向，在這種情形下，遇到驚喜包(突然大好或大壞)的機率也降低許多，這就是存股的好標的。

此外，若想選擇沒有每月公布EPS的股票，則應該檢視該公司5年間的每股盈餘是否穩定。原則上，若近5年平均EPS能大於1，則代表公司獲利能力頗佳。

Tips: 在選股的數據中，強烈建議各位以近5年平均EPS>1元，為第一個選擇要素。

選股法則二、選擇股價穩定度高的公司（股本大於300億）

首先，我們要知道股價是反應業績的結果，業績越穩定的公司，股價基本上就越能持平。但有時候股價還是有可能被人為操縱，所以我們除了要選擇質優的公司之外，還要挑到穩定度高的標的。

通常股本越大的公司，也有利於股價的穩定，因為股本大代表股票的發行量大，被人為操縱股價的機率相對的減少許多。

此外，量大才好買、賣！

1. 股本大於300億

存股的你是否曾經想過，以後有一天會存到上百張、甚至上千張。然而成交量太少的公司，流通性通常會令人有所疑慮，如果遇到業績突然大壞（利空）或是需要用錢得賣股票時，卻因成交量太小，居然還要排隊慢慢等，或是成交量太低只能賤價出售。因此，股本太小的公司，不在我選擇的考量內。如果真的要買，只能慢慢買。

Tips: 選擇存股的第2個原則，就是選擇股本大一點的公司比較穩定。

至於股本要多大才算是符合標準呢？首先要知道，一間公司股本1億，可以發行1萬張股票，因此股本在300億以上，就可以發行300萬張股票，這種規模以上的公司，基本上都算是穩定度高的。

2. β(Beta)值小於1

另一觀察重點是β（Beta）值（註），β值是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金，相對於整個股市的價格波動狀況。β值大於1，當加權指數上漲時，該支股票的漲幅會較大，然而當加權指數下跌時，該股的跌幅也會較大，投資風險升高；β值小於1，當加權指數上漲時，該股的漲幅會較小，下跌時亦然，投資風險較低。

所以，我會選擇β值小於0.8的股票，代表該公司股價表現很穩定，不會隨大盤大起大落，數值愈小，股價愈穩定。

註：個股股本資訊可以在公開資訊觀測站查詢，但不一定有β值，目前元大證券網站可以查詢到β值。

選股法則Ž三、每年配發股利股息

每年配發股利股息，這很重要！因為每年配發股利股息，可以降低持股的成本，也就是你的股票會擁有成本護城河！當持股到零成本時，這就是勝率百分百的投資了。

當資金不再投入之後，你的存股依然每年配發現金股利讓你花用，可能比兒女還要孝順；若還有配發股票股利，則能繼續生股子、股孫，簡直就像你退休後的金雞母、傳家寶，取之不盡、用之不竭。

Tips: 選擇近5年每年現金股利>0.5元的標的，或近5年每年股票股利>0.5元的標的準沒錯。

（圖表提供：幸福文化出版社）

選股法則四、股價不能離淨值太遠

因為淨值（註）就像是這間公司的基本價值，還記得之前提到的小狗與主人理論嗎？若股價能離淨值近一點，也代表離主人近一些；遇到股災時，波動也比較小。

註：淨值(Networth）意指公司償還所有負債後股東應佔的資產價值，例如某公司的每股資產淨值為1元，即每股能分到1元的資產。

淨值就像是主人，小狗則是股價；小狗有時在主人前面，有時在主人後面，但不會離開主人。而繩子就是人性，合理的推估可用「時間」+「降成本」，去估算繩子應該要多長。 

例如，第一金目前淨值在17元附近，若股價在43元(淨值比>2.5)，則完全不適合作為存股標的，因為以目前每年約配息1.2元來估算，持有時間需要21.6年(43-17=26，26/1.2=21.6)才能降成本到淨值，亦即，以小狗和主人的理論來看，這條繩子實在太長了，因此我們會挑選股價淨值比(股價÷淨值)<2.5的公司。

Tips: 第四個法則就是，建議選擇股價淨值比（股價÷淨值）<2.5的公司。

選股法則五、股性相合

股性相合就和婚姻一樣，就算你的對象完全符合身體健康、個性穩定、收入高三個要素，若彼此個性不合，最終婚姻還是會以悲劇收場。

每個投資者的個性不同，每支股票的股性也不太相同，就算是符合前面三大項，可能還是無法和你Match在一起，一有風吹草動，你還是會果斷賣出。沒關係，台股市場中有許多符合前四大項指標的標的，先找出合適的，小量建立部位，等確認股性相合之後，再慢慢加大本金！

挑股性就是挑對象的個性

談戀愛時，你會發現，也許和你能長久相處的對象，並非最帥氣、最美麗、最有錢或最有才華的那一個，而是在一起時，讓你覺得最自在、舒適的人，這就是個性相合。

你所選的存股也許不是漲最多或是賺最多的一支股票，但是你存下它，可以安心睡覺，專注於自己的本業，不用耗費太多的心力在其中，又能安穩的生活，這就代表這支股票的股性和你非常適合！

畢竟，最帥、最美的對象不見得適合我們，而看起來會賺比較多的存股，也不一定與我們契合，這就是悟天所說的股性！

符合5大選股法則的推薦股票

悟天推薦投資新手，適合作為第一次存股的股票有以下數檔： 

若認為標的太少，則優先更改的是公司股本，可以從300億調整為200億或是100億。好處是有很多績優的「小型股」，也能因為篩選條件放寬而入選，但是相對來說，股本越小代表流通於市面上的股數越少，股價波動性就變高囉。選擇這類型的股票來存股，還是要時時關注業績表現喔！

作者簡介_孫悟天

數學系碩士畢業，超人氣的存股部落客，所寫的投資理財文章吸引上萬「存 粉」的追蹤。

取名「孫悟天」，是來自漫畫《七龍珠》的靈感，孫悟天是主角孫悟空的兒子，對新鮮的事物充滿好奇，活潑單純，而且威力強大。作者有感於股市中的大戶太厲害，就如悟空一樣，飛天遁地、移山倒海無所不能；而悟天雖然只是個小咖，沒有呼風喚雨的本事，憑著堅持的信念，依然打敗一個個的難關，屢有斬獲。 「悟」也有領悟、醒悟的意思，在股海中受過傷的他，終於在存股中覺醒；「天」則有一種意境，期許自己的資產能越來越多。

他相信，雖然大家都只是小資族，但是心態若能正確，在股市投資中，仍然可以讓自己口袋滿滿。 期許每一位看完這本書的讀者，都能有所頓「悟」、心境海闊「天」空，存股操作順利！

本文摘自《存股輕鬆學：4年存300張金融股，每年賺自己的13%》

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