鉅亨看世界-沃爾瑪的噩夢
鉅亨網新聞中心 2013-09-11 07:20:06
WinCo成長潛力被看好(圖取自維基百科)
沃爾瑪 (Wal-Mart )(WMT-US) 可說是美國連鎖超市的龍頭,全球最大的零售商。不過,這也使他們成為眾人想挑戰的對象。如今,有分析師認為,沃爾瑪「最可怕的噩夢」已經出現。
美國《時代》雜誌報導,總部位在愛達荷洲的小型連鎖超市 WinCo,以其獨特的商業模式,能夠壓低售價。在整體業界努力控制和沃爾瑪的差距在幾個百分點時,他們卻能在價格上打擊沃爾瑪。
Strategic Resource Group 著名資深零售分析師 Burt Flickinger III,在參觀過美國中西部這家約 100 家分店的小型連鎖商後,發表了驚人言論。他說:「WinCo 恐怕是美國中西部最棒的零售商。現階段 WinCo 無可阻擋,他們是沃爾瑪最可怕的噩夢。」
去年春天,業內刊物《Supermarket News》就特別點出,WinCo 的價格總是能賣得更便宜。究竟他們是怎麼做到的?為什麼一家全球巨人,必須擔心這麼一個小型連鎖超市?
■低價低調經營
首先,很多人根本沒聽過這家連鎖店,這是有理由的。一方面,他們的分店還僅限於美西部分的州,此外,他們是家重視隱私的店,強調薄利多銷以壓低價格,以價格做為最主要的訴求。
零售諮詢公司 Willard Bishop 合夥人 Jon Hauptman 指出,WinCo 基本上就是用「價格」說話,靠消費者實際的體驗,買到低價的商品,自然形成口碑,而不需要奇奇怪怪的宣傳手法,來取信顧客。
他們能做到如此低價的理由,在於他們採行的商業模式,這在公司創建之初就已逐漸發展。這家公司是由 2 名愛達荷商人所建立,他們當初希望做到倉儲式的折扣店,於是,故意仿 Walmart 名稱,取名為 Waremart。1985 年,這家公司改為員工持股企業,至 1999 年,更名為 WinCo,即「Winning Company」的簡寫。
公司利用多種策略,來達成壓低售價的目的,其中最重要的,就是減少中間經銷商的抽成,直接向農場及工廠進貨。同時,商店不接受信用卡、不提供購物袋,藉此也降低了成本。
Hauptman 接受《Supermarket News》採訪時說:「一切都是整齊、乾淨,僅有基本的擺設。雖然商店很大、貨品種類眾多,不過卻沒有太多可選擇的品牌。」就像在美國也大力開展的 Aldi 連鎖商店,WinCo 同樣訴求低價但不能像菜市場的風格。店面擺設務求整齊有序,品牌不必齊全,因此少了很多不必要的貨物儲存開支,這也慢慢成為小型連鎖超市的標準。
■善待員工獲好評
和沃爾瑪截然相反的是,沃爾瑪常遭到外界批評未善待員工,像是為了節省成本,而讓店內人手不足,甚至聘用大量臨時工,來取代正職員工。相對地,WinCo 在對待員工上卻是備受好評,他們為所有每周至少工作 24 小時的員工,提供醫療保險,還以相當於員工年薪 20% 的額度,來繳納退休年金。根據發言人的說法,他們已有超過 400名非高層員工,可享超過 100 萬美元的退休年金。
這將是沃爾瑪更為擔心之處。為什麼呢?簡單來說,消費者願意容易沃爾瑪相對低品質的服務,是因為貨品的價格可以接受。但如果有小型連鎖店,可以取得更低的價格,而員工也更認真於他們所擔任的工作,消費者為什麼不換一家店消費呢?
事實上,WinCo 在 8 月中進軍華盛頓州,就在美加邊境貝靈罕(Bellingham)一帶造成超市折扣戰,其 24 小時經營形態,對 Costco、Fred Meyer 和 Walmart 都帶來威脅。
現在 WinCo 依然低調地進行其業務,但也逐漸地在新的州擴展市場,像是他們預計明年在北德州開設 2 家分店。Flickinger 認為,WinCo 近期的成長將會飛快,可能 5-7 年就能達成倍數成長。
美國庶民收入倒退逾10年,一元店暴紅、股價夯
精實新聞 2013-08-23 07:54:05 記者 賴宏昌 報導
美國三大「一元店(dollar store)」之一的Dollar Tree, Inc.(股票代號:DLTR)於22日公佈第2季度(5-7月)財報:營收年增8.8%至18.5億美元;營益率上揚10個基點至10.9%;每股稀釋盈餘年增9.8%至0.56美元。
Dollar Tree執行長Bob Sasser指出,包括銷售額、來店客數、平均帳單金額、盈餘、營益率皆持續呈現上揚。Dollar Tree第2季度同店(註:開店至少一年或更久)銷售成長率達3.7%;當季新開81個據點、擴充/遷移32家店、關閉兩家店。上半年度Dollar Tree營收年增8.5%至37.2億美元;同店銷售成長率達2.8%。
Dollar Tree預估本季營收將達18.7-19.2億美元(中間值為18.95億美元、相當於季增2.4%);每股稀釋盈餘預估將達0.54-0.59美元。根據Thomson Reuters的調查,分析師原先預估Dollar Tree本季營收、本業每股稀釋盈餘各為18.9億美元、0.59美元。
2008年以來只有一年(註:2012年小跌2.41%)收低的Dollar Tree 22日上漲2.49%、收53.13美元;盤中最高升至54.92美元、創8月1日以來新高。DLTR史上最高收盤價(56.75美元)出現在2012年6月19日;今年迄今漲幅達30.99%。marketwatch.com報導,Dollar Tree 22日將今年度營收預估區間自77.9-79.7億美元調整至78.5-79.7億美元,每股稀釋盈餘預估區間自2.61-2.77美元調整至2.65-2.77美元。
2012年11月30日成為標準普爾500指數成份股的Dollar General(股票代號:DG)22日上漲1.93%、收55.45美元,創史上第三高收盤價,逼近8月2日所創的歷史最高收盤紀錄(55.79美元)。DG 6月4日在公布2013年度第1季(2-4月)財報時指出,拜來店人數上揚、平均交易金額攀高之賜,當季同店銷售成長率達2.6%;營收年增8.5%至42.3億美元。
DG最大競爭對手Family Dollar Stores, Inc.(股票代號:FDO)22日上漲0.96%、收72.57美元,逼近今年迄今盤中最高點(8月14日的74.44美元)。
tampabay.com 16日報導,Dollar General、Family Dollar Stores、Dollar Tree, Inc.這三大折扣零售商去年在美國合計新設立了1,470家據點、相當於一天就有4家新店面開張。美國總統歐巴馬(Barack Obama)7月24日在伊利諾伊州Knox學院面對群眾發表演說時公開坦承,一般美國人現在的收入比1999年還要少。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=6000ea30-000b-4125-ab9f-d9ae423979a9&c=MB010000#ixzz2cl5Gr2aJ
MoneyDJ 財經知識庫
《主筆室》景氣疲,找鋼鐵人不如學Dollar General
精實新聞 2013-08-19 06:32:54 記者 賴宏昌 報導
如果您投資的公司靠美國高收入客戶就能維持榮景,恭喜您!但萬一不是的話,那麼企業可能得透過削減成本等方式來維持穩定獲利,因為商品如果不夠物美價廉、性價比不夠高的話,美國中低收入階層可是不買帳的!
想進軍美國中低階智慧型手機市場?推物美價廉手機可能比花錢找鋼鐵人拍廣告要來得有效!沒錯,「再爛的景氣都有人賺錢」,但如果廠商不知道產品潛在客戶荷包持續在縮水、到頭來可能會花不少冤枉錢!看到這裡,有些投資人心中可能會出現的OS是:又在唱衰美國!
《誰在唱衰美國?歐巴馬:一般美國人現在的收入比1999年還要少》
7月24日,美國總統歐巴馬(Barack Obama)在伊利諾伊州Knox學院面對群眾發表演說時公開坦承,一般美國人現在的收入比1999年還要少。forbes.com 14日報導,歐巴馬說一般美國人收入縮水、一點也沒錯:1999-2007年期間美國家庭實質收入中位數下滑1%;2008-09年再跌4%;2010-13年預估再跌5%。
「收入失衡」導致全美各地在2011年爆發「佔據運動(The Occupy movement)」。兩年後的今年,美國情況變好了嗎?華爾街券商說,美國經濟變好了、申請失業救濟金人數創2007年10月以來新低,可以開始放手讓利率走升了。但,美聯社(AP)7月29日報導,受失業人口居高不下的影響,美國窮人(聯邦貧窮線定義水準為一家四口年所得等於23,021美元或更低)達到創紀錄的4,620萬人、佔總人數的15%。英國金融時報專欄作家Tim Harford 15日指出,1993-2011年期間美國平均收入僅成漲13.1%,但若排除最富有的1%不計、成長幅度則是大幅降至5.8%。「World Top Incomes Database」網站資料顯示,2011年美國最富有的1%個人掌握17.43%的美國所得、若加計資本利得的話佔比將升高至19.82%;這個族群的平均所得高達878,960美元。
美國農業部(USDA)最新數據顯示,截至2013年5月食品券領取人數達到4,760萬人、相當於每7名美國人就有1人接受政府的救濟;較一年前增加110萬、與2010年相比多出700萬。美國商務部9日公布,2012年營養補充援助計劃(SNAP;食品券的正式名稱)支出金額年增3%至749億美元、創歷史新高;較2008年的370億美元暴增102%。
《歐巴馬經濟政策施政滿意度創歷史第三低,FED準備幫倒忙?》
蓋洛普(Gallup)在2013年8月7-11日針對2,059位美國成年人抽樣進行的電話訪問調查,僅有35%滿意歐巴馬經濟政策施政、比例創2009年2月上任以來第三低,同時也是第二任以來最低紀錄,較2012年大選前(11月3-4日)少了10個百分點。蓋洛普民調顯示,2013年8月5-11日當週30-49歲年齡層對歐巴馬的滿意度僅有43%、創2012年8月27日至9月2日當週以來新低。
在聯邦預算赤字議題上,僅有26%美國成年人滿意歐巴馬的作為、創2009年上任以來次低。在稅務議題上,僅36%滿意他的處理方式、創歷史新低。顯然,歐巴馬7月底一連串討好中產階級的談話(縮小貧富差距、讓一般美國人生活能夠過得更好)被當作耳邊風、沒有太多人信以為真。
研調機構Pew研究中心去年8月22日發表研究報告指出,在所有受訪的中產階級選民當中,52%表示他們認為歐巴馬第二任政策將可幫助中產階級。報告顯示,美國家庭收入中位數從2000年的72,956美元下滑4.75%至2010年的69,487美元(以2011年幣值來計算),為二次世界大戰以來中產階級(指一家三口年收入介於39,000-118,000美元)收入首度呈現下滑、堪稱是失落的十年。不僅如此,美國中產階級佔總成年人口比重也呈現縮水,從1971年的61%降至去年的51%。
經濟學人雜誌7月底報導,2005年時任參議員的歐巴馬批評小布希總統的經濟政策、造成許多美國家庭無法送小孩上大學。諷刺的是,美國目前的實質家庭收入仍較2005年低5%。美國最富有家庭(註:勝過99%)囊括整體收入比重跟2005年差不多、相當於1920年代以來最高水準。
《沃爾瑪踢鐵板、美國同店銷售連兩季衰退,麥當勞1-7月遠不如去年同期》
全球零售業龍頭沃爾瑪(Wal-Mart Stores Inc.)表示,受薪資稅調漲2個百分點(自4.2%恢復到6.2%)、通膨低於預期的影響,第2季(5-7月)美國地區同店(至少開店一年或以上)銷售額下滑0.3%、連續第2個季度呈現衰退;上半年度銷售額下滑0.8%。華府智庫稅務政策中心曾預估,美國大約有1.6億人支付薪資稅,薪資稅減稅優惠到期(自4.2%恢復到6.2%)將使得每位薪水階級荷包一年縮水700美元。
沃爾瑪預期截至10月25日為止的13週期間美國地區同店銷售額將呈現持平、遜於去年同期的1.5%增幅。美聯社指出,沃爾瑪被視為經濟火車頭、囊括美國將近10%的零售(註:專指非汽車項目)支出。
好事多(Costco Wholesale Corp.)8月8日公布,截至2013年8月4日為止的4週期間美國地區同店銷售額年增4%、遜於Thomson Reuters調查的5.1%市場預估值,主要是受到電視機、電腦銷售不佳的影響。
麥當勞2013年1-7月美國同店銷售額年增0.2%、遠不如2012年同期的5.1%增幅;第2季(4-6月)美國地區同店銷售額年增1.0%、營益呈現持平。
過去3季(2012年第4季至2013年第2季)美國經濟成長率分別為0.1%、1.1%、1.7%,為2009年第1季至第3季以來首見連續3個季度成長率皆低於2%。其中,今年2-6月期間企業庫存月增率介於-0.1至0.2之間,創經濟復甦以來最差表現。
無論是從代表性企業業績、GDP或者是企業庫存來看,美國經濟現狀堪稱是疲軟、缺乏活力。美國經濟週期研究所(ECRI)共同創辦人Lakshman Achuthan 7月30日接受彭博電視台專訪時重申,美國經濟早在2012年就已陷入衰退。businessinsider.com 13日報導,JP摩根(小摩)美國首席經濟學家Michael Feroli發表研究報告指出,人口趨勢轉向、科技創新速度放緩將導致美國GDP潛在成長率跌破2%。他說,1990年代末期美國潛在成長率還高達3.5%,但現在預估已降至1.75%。
《美國返校需求估減兩位數,電子產品首當其衝》
美國國家零售業聯盟(National Retail Federation,NRF)指出,「返校(back-to-school)」是美國僅次於耶誕節的第二大零售檔期。根據Prosper Insights & Analytics替NRF所做的調查,家中有學齡兒童的美國家庭今年平均會花費634.78美元在衣服、鞋子、文具、電子產品上,較去年的688.62美元下滑7.8%。今年美國整體中小學學生返校銷售額預估將達267.18億美元、較去年的創紀錄303.12億美元縮減12%。
95.3%家中有學齡小孩的家庭平均計劃花費230.85美元在秋季服飾;鞋子、學校文具的預算分別是114.39美元、90.49美元。至於電子產品(包括電腦、平板、智慧型手機、計算機),僅有55.7%(去年為59.6%)學齡小孩家庭計畫採購,平均預算為199.05美元、較去年的217.88美元下滑8.6%。
國際購物中心協會(ICSC)經濟學家Michael P. Niemira預估今年美國返校銷售額僅年增3.1%、創2009年以來最低增幅。過去10年美國返校銷售額平均年增3.3%。
面對如此低迷景氣,零售業者能做的就是壓縮利潤、搶在競爭對手之前吸引到消費者的目光。沃爾瑪在8月12日破天荒舉辦「返校網路星期一」的促銷活動,推出包括99美元24吋Cielo液晶電視、44美元xelio 7吋Android平板等促銷商品。
《Dollar General、Family Dollar、Dollar Tree:美國低迷景氣的大贏家!》
forbes.com 16日報導,Kurt Salmon顧問公司零售策略分析師Bruce Cohen指出,美國折扣零售商Dollar General(股票代號:DG)最近開設第一萬家據點,沃爾瑪的返校銷售可能會受到影響。The Robin Report執行長Robin Lewis也指出,Dollar General的據點通常靠近消費者住處,景氣不佳讓許多民眾放棄開車到距離較遠的沃爾瑪去採購。
DG 6月4日在公布2013年度第1季(2-4月)財報時指出,拜來店人數上揚、平均交易金額攀高之賜,當季同店銷售成長率達2.6%;營收年增8.5%至42.3億美元。DG財報資料顯示,該公司是全美據點最多的折扣零售商、在40個州擁有10,662個據點(截至2013年5月3日為止)。以「幫購物者每天省時間、省金錢」、「高品質、低廉價格」為宗旨的DG預估今年營收將年增10-11%、同店銷售成長率預估將達4-5%。
2012年11月30日成為標準普爾500指數成份股的Dollar General,今年迄今(截至8月16日收盤為止)股價年增19.01%。2007年迄今Dollar General股價每年皆以上漲作收(見附圖),8月2日收盤價創歷史新高。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=027c3402-98f1-4e3b-b427-c2dda3865f19&c=MB010000#ixzz2cOHZC9fg
MoneyDJ 財經知識庫
鉅亨看世界-廉價超市
鉅亨網劉祥航 2013-08-12 07:20:22
Trader Joe's內部力求東西擺放整齊清楚,易於查找(圖取自維基百科)
在這裡,即使你沒有最多元的選擇,就算那些品牌你可能根本就沒聽過,你還是可能喜愛這裡,並且繼續光顧。
不相信嗎?至少 2 家德國姐妹超市 Trader Joe's 及 Aldi ,就靠著他們獨特的經營哲學,在美國市場搶下一席之地,並贏得信賴。
《Time》報導,一項由 Market Force Information 所做的調查,針對 6600 位美國消費者,要求他們根據信賴度、價格、品質等多項指標,列出自己最喜愛的超市,放入選項的商家包括 Safeway、Giant Food、Stop & Shop、Publix、Whole Foods 及 Walmart 等著名連鎖店,令人意外的是,總體排名居前的,卻是以社區銷售為主的小零售商品牌 Trader Joe's。
這份報告要消費者以最近的採購經驗,選出他們最滿意的超商,Trader Joe's 獲得的支持遠高於其他店,Publix、Whole Foods、Wegmans 及 Aldi 也都排名居前。反倒是大名鼎鼎的 Walmart ,在這個「取悅顧客指數」上,卻排名接近墊底。
這次調查中,Trader Joe's 在營造溫馨氣氛、快速結帳 2 項,均排名第一,在服務人員素質、乾淨、價格準確、營養資訊、天然與有機選擇,以及整體商品選擇上,也拿得高分。
有零售專家認為,Trader Joe's 的優勢不僅僅是價格與結帳快速,他們規模小,分類清楚,並且擁有獨特品牌商品,其姐妹超市 Aldi 也是如此。
■低價並抓住顧客的心
兩家連鎖超市都屬德國 Albrecht 家族所有,消費者大多認可 Aldi 是售價最便宜的雜貨店,它和 Trader Joe's 的共同特色就是規模小,但是卻能緊緊抓住顧客的心,成為他們能夠的美國攻城掠地的最大武器。
兩家超市近年在美國都在迅速拓展中,例如,Aldi 去年春天在休士頓開了 9 家店,並宣稱現在平均每年新開 80 家店,而且要進軍南加州。 Aldi 最基本的商店模式就是採低價策略,做法是只進少量商品,避開全國性品牌,用便宜的牌子取代,目前也不接受信用卡。
Aldi等超市以小規模、低價為經營策略(圖取自維基百科)
和一些廉價超商相較,Aldi 店面務求窗明几淨、擺放井然有序,這樣不會讓客人覺得在逛三流店面。
■無名品牌建功BB&T 資本市場分析師 Andrew P. Wolf 認為,他們想成為市場最低價的超市。
2010 年,《Fortune》就寫過 Trader Joe's 的報導,並指出,Trader Joe's 的做法已經成為超商業界的主流。重要策略包括挑選好的有機及天然產品,避開產品中的較貴的「名牌」,採用更多無名的品牌。
Aldi 顯然也是個值得複製的例子。畢竟,海外的零售品牌想打入美國市場,並不是件容易事。英國最大的零售公司 Tesco,就曾試圖進軍美西,但以失敗告終。相反地,Aldi 卻能夠贏得英國最佳超市獎項,也成功在美國站穩腳步,讓其他國外零售商也想跟隨其腳步。
德國廉價超市連鎖店 Lidl,在歐洲有超過 1 萬家店,也準備在 2015 年之前進入美國市場。據報導,他們想用「拿香跟拜」的方式,追隨 Aldi 的做法,看看有沒有機會成功。
■經營策略明確
要學習 Aldi,首先第一要務自然是「低價」,這是最基本的吸引力。一些文章指出,Aldi 在同類型的產品,估計比其他超市便宜 25-50%。鎖定生活上較節儉的消費者,特別在全球經濟發展不佳的年代,消費者希望能買到更廉價的商品,讓他們能更快為市場所接受。
此外,在經營上,Aldi 也算是市場的守舊派,它用現金融資來擴展,以避免負債;減少公共宣傳,在競爭者注意之前,就悄悄進入市場,以避免「樹大招風」帶來麻煩。
他們選擇低價商品,存貨的項目少,商店規模也小。商店裡絕大多數產品,都是在其他商店所找不到的,甚至是自家品牌生產商品。他們不需向知名品牌廠商進貨,以此維持較低的價格。
因為Aldi所售商品種類不多,所以產品的質量和價格能得到嚴格控制,有限的選擇簡化了運輸和管理。先前的調查也顯示,消費者並不覺得 Aldi 和傳統的零售商,在質量、商品分類和服務方面有多少區別,但他們認為Aldi在價格上更有吸引力。
在一般連鎖超市,所謂「量販店」,能夠買到便宜的價格,往往是因為消費者購買的量購大,像是幾天份的食品、家庭包裝的用量。但是在 Aldi,並不需要購買近期用不到的大量,就能享受低價,自然更易贏得消費者信賴。(文:劉祥航)
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