鉅亨網新聞中心 2015-02-22 11:41
隨著資訊科技的進步，近年來，消費者或投資人以第三方支付、網路信貸機構、人人貸平臺等為代表的互聯網金融模式，愈來愈受到市場重視，「互聯網金融」以其獨特的經營模式和價值創造方法，金管會對於第三方支付子法的研議也快馬加鞭，預期今(2015)年上半年就能讓第三方支付全面上路，互聯網金融可望拚出下一個藍海！
第三方支付的12項子法研議，金管會銀行局趕在過年前召集近10家第三方支付的業者舉行首場預備會議，接下來預定從3月上旬起，密集再與網路業者進行分組開會，希望最快在4月公布子法草案內容，並計畫在今年上半年讓第三方支付全面上路。只要第三方支付啟動，應運而生的「互聯網金融」商機將相當可期。
什麼是「互聯網金融」？其實就是網路業也跨入了向來是金融產業所經營的營業內容。比方說，在大陸相當火紅的「支付寶」網路平台所推出的「餘額寶」，其實就是把一個貨幣基金，將它包裝成一般民眾比較容易懂的產品，它的年收益率可以在4%～6%之間，同時在任何時候都可以贖回，並且可以在「淘寶網」上賣東西，一時之間打破了原先壁壘分明的產業區隔，貫穿了用戶在網路上的使用體驗。
「餘額寶」在大陸的發展非常地迅速，被稱為大陸「金融互聯網」的引爆者，也因此而產生了「互聯網金融」和「金融互聯網」相對的概念；「金融互聯網」所指的是「傳統的銀行採用互聯網的方式來服務客戶」，其實，不論是「互聯網金融」或「金融互聯網」，二者之間的融合將會是金融市場的一大趨勢，甚至顛覆掉原來金融產業界的既定規則。
舉例來說，現在人們使用紙鈔進行交易的頻率越來越少，使用信用卡交易則越來越多，但是慢慢地，未來使用信用卡的頻率也許也會越來越少，取而代之的將會是技術漸趨成熟的行動支付工具。
行動支付正夯 人人貸、眾籌融資也是新寵
隨著資訊科技的進步，移動通訊設備的滲透率超過正規金融機構的網點或自助設備，以及移動通訊、互聯網和金融的結合，將可望為企業及個人帶來極大的商機。
根據國際研究暨顧問機構顧能（Gartner）研究指出，2011年全球行動支付交易金額為1059億美元，到了2012年大幅成長61.9%，達到 1715億美元，預計2016年行動支付市場規模將擴大到6170億美元規模（約新台幣18兆元），平均年複合成長率高達42%，而使用行動支付的消費者 也從2011年的1.6億人，預計2016年將增加至4.48億人。
除了「行動支付」將牽動著消費習慣，在現代經濟社會中，資訊科技與金融產業逐漸結合以後，金融業的經營與管理產生重大的變化，特別是互聯網金融的發展極為快速，目前在全球的金融業務之操作範圍內，國際間還發展出「人人貸」、「眾籌融資」另外2項重大趨勢，可供我發展互聯網金融之時作為參考。
所謂「人人貸」(P2P, Peer to Peer)，是指有資金並且有理財投資觀念的個人，透過仲介機構的介紹或牽線，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人，是目前中國互聯網金融中P2P信貸行業中最大，也是最安全的平臺。
其發展背景主要來自傳統或正規的金融機構之融貸業務中，未能有效解決中小企業的融資問題，而現代資訊技術大幅降低了資訊不對稱和交易成本，使人人貸在商業上逐漸成為可行。如2007年成立的美國LendingClub公司，其2012年時，已經促成會員間貸款6.9億美元，利息收入約0.6億美元。
而「眾籌融資」，是指集中大家的資金、能力和管道，為小企業或個人進行某項活動等提供必要的資金援助，是最近幾年以來，國外最熱門的創業方向之一。如Kickstarter的眾籌網站，就曾被時代周刊評為最佳發明和最佳網站，進而成為「眾籌」模式的代名詞。2012年4月，美國通過JOBS(Jumpstart Our Business Startups Act)法案，允許小企業通過眾籌融資方式獲得股權資本，這使得眾籌融資替代部分傳統證券業務成為可能。
互聯網不會取代金融 兩相融合創造最大CP值
由行政院版的「電子支付機構管理條例」草案觀之，此次要開放的第三方支付業務包括：第三方支付之代收代付、儲值、資金移轉，甚至包括線上對線下交易（Online to Offline, O2O），因此，已經不是最單純的第三方支付代收代付服務，而是透過互聯網進行各項金融業務；同時，銀行業者也正積極發展的網路銀行、行動銀行等金融3.0的業務，如此，等於宣告互聯網金融的時代來了！
互聯網金融相對於金融互聯網的優勢，在於前者是自然發展主動形成的趨勢，亦即消費者進行電子商務網路交易後，勢必產生金流服務的需求，電子商務廠商可以藉著互聯網金融使消費者在商流、物流與金流一氣呵成。相對地，金融互聯網只在電子商務交易流程的最末端，提供其便利金流服務，一方面是被動的，另一方面其服務只是多種金流服務的選項之一，因而相對處於劣勢。
不過，從另外一個面向來看，金融業本身有一個很大的核心存在價值：就是「風險控管」。這是傳統的銀行和保險公司已累積上百年以上的極大優勢，如果風險不可控的話，很難保證客戶存在銀行裡的錢，明天不會被駭客給盜走，所以二者在相互融合的過程當中，將導致整體發展的方向，金融業絕對不會徹底地互聯網化，銀行或保險公司仍將保有重要的一席之地。
整體來說，隨著第三方支付將全面上路，無論是互聯網金融或金融互聯網，二者終究都是要「讓每個人越來越方便」，不管你是在家裡透過電腦、或是出門在外透過行動裝置、甚或是尚未普及的穿戴式設備，就可以完成支付，這是一個必然的趨勢，全新消費型態，正在改變你我花錢的方式！
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2015年02月13日 04:10
大陸第三方支付領域競爭激烈，銀聯、支付寶等龍頭占據7成以上市場，其它的第三方支付公司幾乎都面臨盈利窘境，已經苦不堪言，迫於形勢，只能開始投靠大型集團或網路公司，甚至被逼出售牌照，要不就被併購，在夾縫中找生路。
廣東商聯支付11日以1.75億元（人民幣，下同）被上市公司海印收購；而華控賽格稍早也證實將收購成都支付通。2014年底，市場還傳出易寶支付被复星集團收購，事後易寶支付總裁唐彬表示，收購已功虧一簣。不過，萬達以3.15億美元收購快錢68.7%的股權，則已成定局。
市場面臨大洗牌
第三方支付公司接二連三被收購，可以預見市場正面臨洗牌，小型第三方支付企業雖然有牌照優勢，但盈利前景堪憂，由於市場競爭將進一步加劇，如果不出售牌照，那麼被併購就成了新一波價格戰下的新常態。
值得注意的是，對收購方來說，收購不賺錢的第三方支付公司是否是一個賠本的買賣呢？收購成都支付通的華控賽格表示，第三方支付平台的個性化服務，使得其可以根據被服務企業的市場競爭與業務發展所創新的商業模式，同步訂製個性化的支付結算服務。
訊聯金融研究中心研究員寇向濤表示，有牌照的第三方支付對於併購是以合作為目的，比較典型的是快錢和萬達的合作，合作對雙方都有利；但對大財團和大網路公司來說，因為要做網路金融，需要用支付做連結，才會收購有支付牌照的支付公司。
生存空間被擠壓
由於當前大陸的非金支付市場已經被寡頭獨占，造成獨立支付公司生存空間被擠壓，所以引入戰略合作夥伴是必然選擇。寇向濤進一步表示，支付牌照發放期限僅3至4年時間，一旦支付業務許可5年期限到來，業務較少的機搆可能無法繼續申請，因此可預見的是，未來不久，類似的併購案都將成為常態。
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記者調查發現，多數線下收單商的日子可以用“苦不堪言”來形容，面對盈利難的窘境，第三方支付機構開始投靠大型集團或互聯網公司。繼上市公司海印股份2月10日公告稱，擬以1.75億控股廣東商聯支付網絡技術有限公司（以下簡稱商聯支付）後，2月11日，華控賽格公告稱，公司已與成都支付通新信息技術服務有限公司（以下簡稱成都支付通）簽訂意向協議，擬入股成都支付通。
業內人士對記者表示，由於市場競爭將進一步加劇，價格戰不可避免。小型第三方支付企業雖然獲得了牌照，但盈利前景堪憂，長遠來說情況可能會惡化，出售牌照或與其他企業合作是兩條出路。
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現狀
第三方支付頻被收購
華控賽格2月11日公告稱，為進一步拓展公司的業務範圍，公司2月10日與成都支付通簽署了意向協議書，公司擬通過股權轉讓或增資等方式，獲取成都支付通的股權，具體操作方式及出資金額將以相關審計或評估結果為依據，由雙方進一步協商確定。
華控賽格表示，第三方支付平台的個性化服務，使得其可以根據被服務企業的市場競爭與業務發展所創新的商業模式，同步定制個性化的支付結算服務。
另一家上市公司海印股份近日也公告稱，擬以1.75億元投資獲得商聯支付51%股權，交易各方已簽署股權轉讓協議。
2014年，市場還曾傳出易寶支付被復星集團收購，不過，2月11日，易寶支付總裁唐彬對記者表示，2014年雙方有過接觸，目前沒有在接洽了。
事實上，近年來，第三方支付頻頻曝出併購案。2014年底，萬達以3.15億美元收購快錢68.7%的股權，這一動作為萬達電子商務生態系統的形成奠定堅實基礎。
那麼，第三方支付頻頻“求收購”的原因何在呢？
中國支付網總編輯徐雨文告訴記者，在寡頭壟斷的非金支付市場，獨立支付公司生存空間被擠壓，通過尋找實業方面的戰略合作夥伴或引入戰略投資是必然選擇，還有部分上市公司背景或出資人有盈利要求的支付機構將在微利環境下尋求資本退出。
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業內
類似併購或成常態
近日，快錢董事長兼CEO 關國光向包括《每日經濟新聞( 博客 , 微博 )》在內的媒體首次披露了快錢與萬達聯姻後的互聯網金融戰略，核心是互聯網金融產業化。快錢方面提出，將結合萬達的產業資源優勢，用金融的手段融合，進軍消費信貸以及商戶信貸領域，最終打造資產、支付、營銷的閉環，依靠線上線下的數據，創造新的商業生態。
值得注意的是，對收購方來說，收購不賺錢的第三方支付公司是否是一個賠本的買賣呢？
訊聯金融研究中心研究員寇向濤向記者表示，有牌照的（第三方支付）併購有些都是以合作為目的，比較典型的是快錢和萬達的合作，萬達注資快錢，以往快錢面臨一些政策和市場競爭壓力，這次合作對雙方都有利。還有些合作是大財團和大互聯網公司，要做互聯網金融，需要用支付做橋接，會收購一家央行頒發支付牌照的支付公司。
另據了解，近日，上汽集團 ( 600104 , 股吧 )繼續加快投資和金融服務領域的嘗試。“我們正打算收購一家第三方支付公司，以彌補財務公司在支付結算上由於營業範圍而受到的限制，為集團所有成員企業擬建設的汽車金融電商平台提供第三方支付服務。”上汽集團財務總監谷峰在日前舉行的首屆汽車財經年會上透露。
繞不開的支付生態圈，是大型集團“觸網”之後必鬚麵對的首要問題，而良性的收購對雙方來說無疑是雙贏。“比如，京東買網銀在線，平安收購上海捷銀和壹卡會，這都是佈局，這樣的併購案都是良性的。網銀在線對京東在移動端和互聯網平台起到的作用蠻大的，是京東金融比較核心的資產，有利於集團、支付公司、用戶和監管。”寇向濤稱。
寇向濤進一步表示，支付牌照發放3~4年時間，很多公司逐漸從競合期到新的沉澱期，未來類似的併購或將成為常態。
徐雨文也表示，支付業務許可5年期限即將到來，一些業務不合規或業務較少的機構可能無法續申請，將突擊尋求資方或實業合作。另外，傳統行業面向互聯網或移動互聯網衝擊將紛紛轉型，新申請支付業務許可的機構將更有資金實力和實際業務需求。（每經）2015-02-13 07:04:44 來源：青島財經日報
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