熱血流成河

MoneyDJ新聞 2017-05-08 10:48:49 記者 林詩茵 報導

石英元件大廠晶技(3042)第1季繳出營收小幅年增1%、獲利卻大增逾4成的好成績，EPS 1.04元大幅優於去年同期的0.73元；晶技表示，第1季營收通常為全年低點，今年並有台幣升值的匯兌損失，但公司因處分廣東惠倫晶體(300460.SZ)持股，挹注單季EPS 0.5元，拉高獲利表現。晶技即將於5月10日(本周三)召開一年一度法說會，預料蘋果iPhone 8的需求、以及公司新產品感測元件(Sensor)的佈局將為焦點。晶技則觀察，第2季手機客戶需求尚平穩，新機效益則期盼第3、4季能顯現。

晶技第1季營收21.33億元，年增1.14%，毛利率28.27%，年減0.65個百分點，但仍維持相對高檔水位，營業淨利2.64億元，年減6.05%，營益率12.38%，年減0.92百分點，而單季雖有匯兌損失影響，但由於公司處分廣東惠倫晶體，拉升單季稅前盈餘達3.68億元，年增率43.19%，稅後淨利3.18億元，年增40.71%，EPS 1.04元，大幅優於去年同期的0.73元。

據了解，晶技第1季處分轉投資廣東惠倫晶體股權200萬股，處分利益約1.6億元，EPS貢獻度0.5元。晶技表示，相關持股為備供出售項目，未來會每年處分公司股權的20%，分年獲利了結。

晶技即將於5月10日召開一年一度的法說會，法人表示，由於全球每2、3支手機，就有1支使用晶技的石英元件，該公司全球市佔率高，全球手機的需求展望，尤其是蘋果新手機iPhone 8拉貨情形，將是晶技法說受矚目焦點之一；另外，去年缺貨的TCXO和今年被使擴大使用的TSX，供需情形，亦令人關注。

同時，晶技近年正式切入光感測元件(Sensor)領域，並已供貨中國手機品牌，未來進一步擴大應用範圍至PM 2.5的空氣品質、車用電子等使用，如何帶動晶技的營運成長動能，也將是另一個法說會上重要議題。

至於今年度的業績展望，晶技表示，第2季擺脫第1季有農曆年長假干擾，工作天期正常下，營收有機會回升，但手機客戶的拉貨力道卻沒有第1季強勁；至於市場期待的新機效應，目前沒有特別的拉貨潮，需求仍是平穩健康，公司對第3、4季展望較佳。

至於去年缺貨的TCXO，今年則被預期需求平穩，但TSX因IC大廠導入GPS系統使用，需求強勁成長，晶技表示，公司去年TSX的月產能僅500萬顆左右，如今已擴大至2000~2500萬顆，將視市場需求擴大至3000~3500萬顆/月。

而晶技去年切入大陸手機品牌的Sensor，去年底擴產達1200萬顆/月後，今年則將擴大應用端，除手機的光感測應用外，預料今年下半年也有新應用訂單加入，持續為公司營運添動能。

法人預估，晶技去年來自Sensor的營收佔比為8~9%，今年有機會突破1成，並上看15%，將是成長動能最強的領域。

法人估，晶技今年第2季營收可略優第1季，但在無業外收益進補下，獲利將下滑，而第3、4季則逐季進入營運較佳水位，全年營收估增5~10%、重返百億元大關，EPS可站穩3.5元，上看3.7、3.8元。

MoneyDJ新聞 2016-12-05 10:41:39 記者 林詩茵 報導

石英元件大廠晶技(3042)第3季受惠於蘋果iPhone 7開始拉貨，再加上中國手機品牌出貨暢旺，拉升單季營收達到26億元，改寫近15季的最高紀錄，公司表示，從目前看來，第4季大客戶需求較第3季更佳，單季營收有機會更佳；同時，受惠於台幣兌美元回貶，預期單季或有匯兌收益可期下，單季獲利展望亦佳。

晶技說明，第3季營收表現佳，一方面是美系客戶為手機新機種開始拉貨，另一方面中國手機品牌崛起，造就溫度補償石英振盪器(TCXO)的缺貨，至今仍相對緊缺，公司今年從年初TCXO月產1200萬顆，逐步提升至第4季達1800萬顆，同時，Sensor今年亦擴產，從年初的400萬顆提升至年底目標為1200萬顆，擴產亦為營收帶來動能。

晶技第3季營收26億元，季增13.84%、年增7.62%，毛利率26.1%，季增1.35個百分點、年增2.07個百分點，營業淨利3.08億元，季增38.74%、年增31.06%，單季僅小幅匯兌損失，稅前盈餘仍有3.06億元，季增19.53%、但年減8.93%，稅後淨利2.7億元，季增27.36%、年減5.39%，EPS 0.87元，優於前季的0.68元，但略低於去年同期的0.92元。

晶技前3季營收69.93億元，年增3.28%，毛利率26.51%，年增2.82個百分點，營業淨利8.11億元，年增28.12%，稅前盈餘8.18億元，年增2.76%，稅後淨利7.06億元，年增3.22%，EPS 2.29元，優於去年同期的2.21元。

法人估，蘋果佔晶技營收比重仍有1成左右，主要的產品供應以iPhone手機為主，再加上中國手機品牌如華為、小米、OPPO等品牌的快速崛起，帶動手機營收佔比超過25%，尤其，手機對TCXO的需求緊缺，帶動價格居高，毛利率也走揚。

展望第4季，晶技10月營收8.78億元，月減6.81%、但年增8.31%，晶技表示，第4季不論美系、中系手機客戶對年底消費需求展望均佳，尤其，再加上年底台幣回貶態勢，將有助單季營運更優於第3季。

法人則估，蘋果iPhone7第4季可望出貨達8600萬支，較第3季大幅提升，明年第1季因假期消費高峰過後，可能下滑至5200萬支，但與今年第1季相比，仍是成長，明年晶技第1季可望維持年增成長。

晶技並說明，今年以來TCXO缺貨，公司擬將相關產能擴大至1800萬顆/月，而明年度考量部份IC設計廠商擬將TCXO和TSX兩項產品混搭使用，TCXO需求可能被滿足，因此暫時先將產能維持1800萬顆；不過，由於公司的TSX產能僅4、500萬顆/月，明年將無法滿足客戶，因此將啟動擴產，第一階段先擴產至1000萬顆，明年底目標1800萬顆。

至於Sensor，晶技也同樣看好導入中國手機的需求還會成長，今年底產能將由年初的400萬顆擴大至1200萬顆，今年相關產品的營收佔比已由年初的4%，提升至10%；而明年目標擴大至1500萬顆，全年營收佔比將站穩1成以上。預料TSX、Sensor擴產將是營運新動能。

法人則估，晶技第4季營收將小幅季增3~4%，上看27億元，在匯兌利益可期下，單季EPS可上看1元，而全年營收增4~5%，EPS估達3.2、3.3元，營運重返成長軌道；而明年度在新產能擴大下，營收可維持成長，估增5~10%、並將重返百億元大關，EPS可站穩3.5元以上，上看3.6、3.7元。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=b4df5806-a14b-4f12-98cc-2177a1287d85&c=MB07#ixzz4S2nMFLni 
MoneyDJ 財經知識庫  MoneyDJ新聞 2016-05-05 09:22:04 記者 林詩茵 報導

石英元件大廠晶技(3042)昨(5)日召開一年一度法人說明會，會中釋出正向的營運營期。總經理林萬興表示，由於聯發科(2454)主導中國大陸4G智慧手機客戶使用石英元件的結構改變，由TXX轉為TCXO，造成去年第4季以來TCXO供不應求，如今仍吃緊，價格也出現上漲，而因應客戶需求，晶技今年擬擴大資本支出，進行TCXO和Sensor擴產，相關產能Q3到位，今年營運將呈現逐季走升，全年營收會穩健成長，毛利率展望更佳。

除擴充產能外，晶技於法說會上也透露正研發可監測空氣中PM 2.5的Sensor新產品，未來走在路上用手機就可以監測空氣品質，該產品是晶技獨步全球、首先研發的產品，正在開發中，並已深獲中國客戶青睞，林萬興表示，希望新產品可以在年底推出、明年貢獻業績，公司將會在中、美、日申請相關專利。

晶技今年首季營收21.09億元，雖較去年同衰退1.2%，但獲利卻繳出逆勢成長佳績，毛利率達28.92%，為近年難得一見的高水準，雖單季受台幣急升產生匯兌損失，但稅後淨利2.26億元，年增2.3%，EPS 0.73元，優於去年同期的0.71元。

公司說明，今年首季毛利率攀升，與匯率相對去年有利有關，由於今年初台幣兌美元為33點多，3月底還有32點5，有利毛利率表現；另一方面，則是產品組合調整和結構性改善，包括TCXO和Sensor的出貨成長，TCXO並漲價20%，為毛利率提升動能。

晶技認為，近期日幣從110貶到120幾，公司的採購成本略增，但台幣貶到32點多與日廠相比，台廠還是比較有優勢。

晶技內部則分析今年終端應用的營收佔比，PC、NB相關市場估衰退，因此營收比重將由去年的19%降至16%，但手機、車用、網通、照明等領域的需求將成長。其中，手機佔營收比重將由24%提升至25%，車用自4%增加至6%，而網通由36%升至37%，照明由5%提升至6%，其餘應用還包括家用自動化維持5%，而其他應用則由7%降至5%。

林萬興進一步說明，手機的成長主因公司Sensor打入中國手機大廠有關，網通的成長，與IOT有關，IOT應用如雨後春筍，越來越多產品聯網，相關的領域重要除MCU(微控制器)重外，最重要的元件就是頻率元件像Crystal(石英晶體)，而這是晶技的核心業務，需求越來越多，也帶動對晶技訂單成長；至於車用，則因未來汽車和家庭、人、物的互動也越來越頻繁，將帶動頻率元件的成長。

產品部份，今年的主要成長動能在Sensor、TCXO和PSS圖案化藍寶石基板，今年Sensor佔營收比重將由去年的2%提升至8%，TCXO則由9%提升至12%，而PSS由5%升至6%，其餘產品的比重則多下滑。

據了解，目前晶技TCXO月產能為1200萬顆，即將砸下5億元資本支出，在平鎮廠擴產75%，今年底前擴產能2100萬顆。林萬興說，除了智慧手機轉用TCXO外，IOT、車聯網均是需求成長動能；尤其，日廠過去在相關產品上沒有獲利，現在的價格秩序相對健康。

至於Sensor，林萬興則說，晶技是Sensor的新進者，面對的競爭者都是國際級的大廠，一開始要進入供應鏈非常困難，但遇到華為願意給機會，再加上晶技的Sensor是全球體積最小、穿透率最佳產品，已陸續接獲更多客戶訂單，而該產品接單初期毛利率僅7、8%，在調整後，現在毛利率已達到公司平均水準。

而晶技也進行Sensor擴產計劃，目前每月產能為500萬顆，第3季目標為800萬顆，林萬興說，未來往1000萬邁進的目標是明確的。

整體來看，晶技對於今年重返成長具信心，公司表示，除現有的市場應用外，也正積極切入VR、無人機等未來新興市場領域中，以維持穩定成長動能；而今年度的營運預估逐季走升，第4季仍為營運最高峰。

業績部份，法人估，晶技手機、物聯網帶動TCXO和Sensor出貨成長下，全年營收有機會重回成長的軌道，年增5~10%，而EPS則可從3.2元起跳，挑戰3.5元。

MoneyDJ新聞 2015-12-10 09:53:19 記者 林詩茵 報導