MoneyDJ新聞 2018-07-16 11:03:28 記者 林昕潔 報導
力成(6239)受惠記憶體市況優於預期，客戶下單動能轉強，第二季營收創單季歷史新高，達172.14億元，季增幅達8.2%，優於公司前次法說所預期的5%水準。展望後市，法人預期，第三季營運續往上，估季增幅約5%；今年全年營收可望雙位數年增，毛利率估在20~21%，全年EPS估達8~8.5元。
力成專注於記憶體積體電路之封裝測試業務，為全球第五大封測廠。大股東為全球最大記憶體模組製造廠商金士頓。公司過去以記憶體封測為主，併入超豐之後，邏輯IC封測佔營收提高到20%以上(主攻通訊市場之高階邏輯封測)。2018年第一季營收比重為封裝佔66%，測試佔34%；產品組合為DRAM約佔34%，NAND Flash佔39%，邏輯IC佔27%。
2017年，與美光簽訂合約，將收購美光持有日本上市公司Tera Probe 39.6%股權，加計原持有之持股合計總持有股權達59.44%，並全數收購美光位於日本秋田的封測廠(Akita)，此舉主要看好美光秋田廠PoP封裝技術在車用及IOT應用的領先地位。
受惠併購效益發揮，公司5月營收創歷史新高達58.51億元，6月營收略降為57.87億元，但仍達歷史次高，帶動第二季營收達172.14億元，創歷史單季新高，季增幅達8.2%，優於公司前次法說所預期的5%水準。
公司表示，主要受惠記憶體市況優於預期，客戶下單動能轉強，此外，原預期日本封測廠Tera Probe，從5月起美光將測試拉回去自己作，因此5月開始每月營收約減少6000-8000萬元左右，但因記憶體需求增溫，反而彌補這塊營收降幅，表現優於預期。
公司首季營收受惠併購日廠及超豐營運往上，營收達159.1億元，年增25.67%，但受匯率、產品組合影響，毛利率表現降溫至20.4%，影響EPS 1.66元，遜於市場預期。第二季起受惠記憶體市況增溫、產能利用率提升，且台幣貶值，法人預期毛利率有機會回升至21%，且營收大幅成長，法人預估EPS可達2元以上。
展望後續市況，法人認為，3D NAND產能開出，且價格降溫使消費端需求轉強，後續動能續佳，DRAM需求穩健，此外邏輯IC方面MCU、車用電子等需求穩定往上，認為第三季營收表現可望較前季往上，估季增幅約在5%；法人預期，今年全年營收可望雙位數年增，毛利率估在20~21%，全年EPS估達8~8.5元。
記憶體封測廠力成（6239）法說會對第二季營運釋出樂觀展望，但同步點出動能存在4大干擾變數，影響有待觀察。受賣壓湧現拖累，力成今日股價開低走低、一度重挫7.38％至86.6元，創去年9月底以來半年波段低點。盤中維持約5％跌幅，在封測族群中最弱勢。
力成今年以來股價走勢震盪，三大法人近3日轉站空方，賣超力成達1425張。不過，雖然營運成長存有變數干擾，但歐系外資出具最新報告，維持「優於大盤」評等、目標價119元不變，另一歐系外資亦維持「持有」評等，目標價自98元小升至102元。
力成2018年首季合併營收159.09億元，季減4.8％、年增25.7％，毛利率20.4％、營益率14.7％，為近2年、近3季低點。在業外虧損縮小下，歸屬業主稅後淨利12.91億元，季減22％、仍年增10.8％，每股盈餘1.66元，低於去年第四季2.12元、優於去年同期1.5元。
力成財務長曾炫章及總經理洪嘉鍮指出，首季毛利率下降，主要受到新台幣強升、產品降價、併購日企後產品結構改變等影響，但仍守穩20％關卡、與獲利表現均達預期，營收季減幅度則優於預期，營運最辛苦的時期已過。
展望後市，洪嘉鍮表示，第二季市況將優於首季，且公司第二、三季訂單穩健，對第二季營運樂觀看待。不過，包括被動元件、基板供給、8吋晶圓供給短缺，以及美中貿易戰情勢發展不明等干擾變數，影響有待進一步觀察。
此外，力成去年併購的Tera Probe因與客戶合約到期，5月起月營收將減少25％、約6000～8000萬元。不過，力成董事長蔡篤恭指出，合資子公司晶兆成（Tera Power）接獲車廠訂單，預計第三季起出貨，營收下滑僅短期影響，預期Tera Probe全年營收可望與去年持平。
(時報資訊)
MoneyDJ新聞 2018-04-25 11:42:37 記者 林昕潔 報導
力成(6239)第一季受惠併購日本廠及超豐(2441)營運往上，EPS達1.66元，創七年來同期新高。總經理洪嘉(金俞)強調，第一季向來是封測業最痛苦的一季，所幸表現優於預期，不過展望後續，市場仍有隱憂，包含被動元件、基板、晶圓等仍缺貨，中美貿易戰使全球經濟情勢不明朗，使今年營運變數較大。法人分析，第二季營收估約季增5%，第三季續成長，第四季則轉降溫。
力成專注於記憶體積體電路之封裝測試業務，為全球第五大封測廠。大股東為全球最大記憶體模組製造廠商金士頓。公司過去以記憶體封測為主，併入超豐之後，邏輯IC封測佔營收提高到20%以上(主攻通訊市場之高階邏輯封測)。2018年第一季營收比重為封裝佔66%，測試佔34%；產品組合為DRAM約佔34%，NAND Flash佔39%，邏輯IC佔27%。
2017年，與美光簽訂合約，將收購美光持有日本上市公司Tera Probe 39.6%股權，加計原持有之持股合計總持有股權達59.44%，並全數收購美光位於日本秋田的封測廠(Akita)，此舉主要看好美光秋田廠PoP封裝技術在車用及IOT應用的領先地位。
第一季受惠併購日本廠及超豐營運往上，營收達159.1億元，季減4.82%、年增25.67%，但受匯率、產品組合影響，毛利率20.4%，為近2年低點，營業利益率14.7%，但業外虧損縮小，首季稅後淨利12.91億元，EPS 1.66元，低於前季2.12元、但優於去年同期的1.5元。
公司表示，第一季毛利率降至20.4%的原因，包括新台幣兌美元升值、因併入日本廠使產品組合改變、年度例行性降價等。法人分析，今年毛利率目標維持在20%以上，但應該難超越去年毛利率21.29%之水準。
總經理洪嘉(金俞)強調，第一季向來是封測業最痛苦的一季，所幸最辛苦的時期已經過去，今年整體記憶體市場，DRAM、FLASH供應舒緩，使價格往下，因此量能有機會提升。應用面來看，PC、NB成長性較持平，手機個位數成長，伺服器則可望年增一成。
不過洪嘉(金俞)表示，目前市場仍有許多變數，包含被動元件缺貨、基板料源不足、八吋晶圓亦有缺貨危機，此外中美貿易戰仍有隱憂，使全球經濟情勢不明朗，使今年營運變數較大。
公司看第二季營運可較前季往上，不過由於力成去年收購的日本封測廠Tera Probe，原廠要將測試拉回去自己作，因此5月開始每月營收減少6000-8000萬元左右，但第三季開始車用訂單帶動營收就會回升，全年Tera Probe營收估與去年持平。法人預估，公司今年第二季營收估僅季增5%，第三季營運可續往上，不過第四季將轉降溫。
封測大廠力成（6239）去年業績表現亮眼，每股淨利達7.51元，寫下7年來新高。力成總經理洪嘉鍮表示，記憶體需求今年將持續成長，樂觀看待今年力成營運，有信心可以逐季成長。
力成去年第四季合併營收167.16億元、季增2.4％，寫下單季營收新高，毛利率21.5％、季增0.4個百分點，歸屬母公司稅後淨利為16.55億元，每股淨利2.12元，創7年以來新高紀錄。
受惠於去年DRAM、NAND Flash價量齊揚，帶動力成去年全年合併營收為596.3億元，相較前年明顯成長26.3％，平均毛利率達21.3％，歸屬母公司稅後淨利58.52億元、年增21％，每股淨利7.51元，同創7年以來新高水準。
對於去年業績表現，力成繳出亮眼成績單，洪嘉鍮指出，去年全球半導體市場約成長19.7％，力成營收成長26.3％，表現優於市場平均。其中全球DRAM市場約成長67％，NAND Flash約上揚51％，都帶動力成去年營運表現。
洪嘉鍮指出，推動力成成長的領域為物聯網、高速運算、資料中心、消費性電子、5G及人工智慧等產品。他指出，特別是高速運算、資料中心及車用電子有大量運算需求，因此記憶體使用量勢必都得成長。
觀察DRAM市況，洪嘉鍮認為，雖然今年第一季DRAM價格呈現持穩，不過因為產能供給有限，加上需求增加，因此DRAM全年市況依舊可正面看待；NAND Flash部分，隨著各大廠3D製程逐步到位，今年供給將可望成長，不過首季價格持穩對於刺激需求將是正面影響。
力成董事長蔡篤恭指出，記憶體未來應用面逐步廣大，容量需求也越來越高，特別是高效能運算領域，需求更是廣大。此外，NAND Flash產能即便開出，可能也無法應用今年下半年的市場需求，因此今年可樂觀看待記憶體市場及力成營運表現。
對於今年第一季表現，洪嘉鍮認為，本季PC、手機都處於季節性淡季，不過受惠於商品型DRAM、NAND Flash需求持續成長，其中西安廠產能更已經滿載，因此今年第一季將有機會保持成長動能，且能夠保持去年逐季成長態勢。力成也指出，去年資本支出約150億元，今年可能將低於去年水準。
(工商時報)
MoneyDJ新聞 2016-07-26 17:01:46 記者 新聞中心 報導
記憶體封測廠力成(6239)今(26)日舉行法說並公布第二季財報，第二季歸屬母公司淨利11.29億元，每股稅後盈餘1.45元，單季獲利創下16個季度以來的次高。對於第三季展望，力成仍樂觀看待，預期季增率和年增率可望達到雙位數成長。
力成第二季營收113.18億元，季增6.6%，年增10.5%，毛利率21.5%，季增2.1個百分點，年增2.8個百分點，並創2012年以來單季毛利率新高，營業淨利17.89億元，季增22.7%，營益率15.8%，季增2.1個百分點，歸屬母公司淨利11.29億元，季增20.1%，年增21.8%，每股稅後盈餘1.45元，創2012年第二季以來的次高紀錄。
力成上半年度營收為219.36億元，年增11.5%，創歷年同期新高，毛利率20.5%，年增2.3個百分點，營業淨利32.48億元，年增29.6%，營益率14.8%，年增2.1個百分點，歸屬母公司淨利20.69億元，年增21.8%，每股稅後盈餘為2.66元，優於去年同期的2.21元。
力成總經理洪嘉(金俞)表示，公司第二季營運還不錯，毛利率從去年第四季就穩定維持在20%以上；展望下半年，第三、四季為電子傳統旺季，雖市場對智慧型手機市況看法較謹慎，但因記憶體容量明顯增加，加上手機換機潮仍可期待，且邏輯封測相關需求等亦看好，因此對於第三季與下半年展望仍正面看待，並預期第三季的季增率和年增率可望達到雙位數成長。
洪嘉(金俞)並表示，預期下半年封裝和測試的產能利用率可望分別達到85%-90%及80%的高水準，毛利率也會維持在20%以上。從產品類別來看，他則指出，DRAM部分，雖然上半年市況表現較不佳，但行動型和繪圖型DRAM表現都不錯，力成因而受惠；FLASH部分，第二季為傳統淡季，但因智慧型手機內存容量持續增加，新一代iPhone以128GB容量為標準配備，加上資料中心需求和SSD硬碟容量均成長，因此也看好FLASH需求。
邏輯部分，洪嘉(金俞)指出，因現在各大晶圓代工廠的供給都不足供應市場需求，台灣、新加坡、甚至中國的晶圓代工廠生意都很好，預期第三季邏輯表現也會不錯；至於在先進封裝方面，力成的Bumping今年第四季預計會擴充到每月6.4萬片，明年年中會擴充至每月7.5萬片，而Flip Chip目前每月1500萬片，但今年底將擴充到每月1900萬片。
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MoneyDJ 財經知識庫 MoneyDJ新聞 2016-02-03 08:22:30 記者 新聞中心 報導
記憶體封測廠力成(6239)昨(2)舉行法說會，對於今(2016)年展望，力成總經理洪嘉(金俞)表示，第一季因正值產業淡季，手機和電腦市場需求趨緩，產業也仍在持續調整庫存，但預估公司第一季仍可持穩表現；1月營收估與去年12月接近，2月則有春節長假因素影響，3月起接單動能會明顯轉強，整體第一季營收估可年成長二位數，毛利率亦可持穩，全年營運仍樂觀看待，預期可望呈現逐季成長。
洪嘉(金俞)指出，第一季在DRAM產品方面，圖像相關動能較穩，行動記憶體及商品型與利基型則較淡；FLASH方面，手機相關eMMC晶片需求趨緩，SSD預估3月起回升，下半年會有一個大客戶開始量產。邏輯相關展望則較為正面，高階邏輯封測如覆晶封裝(Flip Chip)的需求也會上揚，包含手機AP晶片及電視晶片需求，預期會在3月起回升。
在資本支出方面，洪嘉(金俞)表示，今年資本支出預估擴增至100-120億元，包括西安封裝廠將於第二季起量產，預估第四季月產能可超過1億顆，明(2017)年第一季可全能生產；另外，湖口新廠也將開始擴建產能。
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