MoneyDJ新聞 2020-10-16 11:47:04 記者 劉莞青 報導
光環(3234)第三季獲利展望上，由於產品組合中Sensor比重提升，法人看好其單季毛利率仍可望維持2成以上，惟因台幣升值，匯損恐對獲利造成干擾，單季估約維持小幅獲利(首季EPS -0.15元/第二季為0.29元)；而第四季的表現上，法人預期在中國5G建設未恢復，單季光通訊業績約持平第三季，但因Sensor出貨有望增加，第四季營收有望較第三季略增。
光環目前產品組合為Access(主要為FTTH產品)10%、LAN(大型基地台長距離應用)44%、SAN(小型基地台互傳中短距離應用)16%、Sensor(手機、耳機等VCSEL應用)29%。
中國第三季原先安排有不少5G建設計畫，不過由於遇到長江水患，部分標案延後，整體光通訊基礎建設腳步放緩，加上Sensor下游手機廠銷售狀況也不佳，致光環第三季業績表現相對第二季放緩，相對上Sensor佔比重則增加；第三季營收4.06億元，季減6%、年減1%。
至於在第三季獲利表現上，法人則評估，光環Sensor出貨比例已來到一定比重，可望帶動單季毛利率仍可望維持2成以上水準，但在業外方面，台幣在第三季仍然強勢升值，估計光環第三季業外將有匯損干擾，不過，法人預估光環第三季應仍可維持小幅獲利成績。
至於第四季狀況上，法人指出，就中國市場來看，目前光通訊方面沒有見到5G建設有明顯的復甦，但11月可能會再釋出標案，但該標案執行時間有可能會是落在明年，因此法人預估光環光通訊第四季業績應該與第三季狀況相近；至於Sensor方面，法人則看好年底手機、真無線藍牙耳機銷售量有望增加下，光環出貨量應可較第三季回升，單季營收有望較第三季略增。
明年來看，法人則評估，中國5G建設腳步不會停歇，整體5G建設明年有望仍會持續增加，大型基地站建設將再增加，進而可望成為光環LAN相關產品出貨成長一大動能。
MoneyDJ新聞 2020-04-21 12:10:49 記者 劉莞青 報導
光環(3234)首季手機Sensor放量，帶動季營收仍有年增4%表現，不過成長幅度仍受到珠海廠延後復工影響壓抑，第二季來看，法人則看好珠海廠產能已經漸趨正常，出貨狀況將見改善，雖然手機Sensor受到終端手機廠修正銷量目標影響出貨將略較第一季減少，但法人仍預期第二季在珠海復工有成帶動下，光環第二季營收可望優於第一季。
光環主要從事光通訊主動元件生產，產品包含光通訊晶粒、光通訊次模組OSA、TO-CAN封裝，以應用來區分，可分為4大產品線，Access產品(用於FTTH)、LAN(長波傳輸)、SAN(短波傳輸)以及Sensor(手機感測器)，去年4大產品線營收比重分別為：16.8%、35.5%、22.4%、25.3%。
回顧光環第一季營運表現，光環單季營收來到3.39億元、年增4%，主要受到手機Sensor出貨放量帶動，但因珠海廠產能受到停工與復工進度緩慢，也略為壓抑光環的營收水準。
光環走入第二季後，隨中國復工狀況逐步改善，光環中國珠海廠產能也漸漸恢復正常，不過因為疫情影響，手機Sensor方面，終端手機客戶紛紛下修今年的銷量目標3至4成，此塊業績也會反應至光環第二季出貨狀況，不過光環指出第二季因為也有切入新客戶緣故，雖然終端客戶下修幅度較大，但在新客戶支撐下，光環Sensor出貨第二季減少幅度可望優於產業修正狀況，且受產能復甦帶動，法人整體也仍看光環第二季營收可有優於第一季水準，不過Sensor佔比可能將從第一季佔4成、降至第二季大致佔3成。
至於中國在新冠肺炎疫情之後，第一季GDP呈現負成長6.8%，近期也積極推動新基建政策與刺激消費來帶動需求，當中5G相關等基地台建設更是重點目標，而基地台建設當中將會大量應用光環SAN產品，主要會以25Gb產品為主、部分採用10Gb產品，不過光環指出，5G建設仍然有受到疫情延宕影響，客戶原先預計拉貨時間大概落在第二季末，現在則估會再延後。
光環目前產能約有6成左右位於中國，台灣產能則大致佔4成，未來產能配置上，光環則是預期如需擴產會安排於台灣進行，但是目前還沒有確切計畫，且兩岸方面生產產品線不同，中國產能對光環也仍是必須。
MoneyDJ新聞 2019-10-30 13:05:19 記者 丁于珊 報導
隨Sensor產品出貨量持續成長，以及4G LTE訂單量逐步增加，光環(3234)今年前3季營收逐季成長，不過10月因有中國十一長假，Sensor出貨量減少，影響營收，且第4季因氣候因素，基地台佈建速度放緩，客戶下單量也跟著下滑，加上光環近期為降低庫存，調整接單策略，也對營收產生影響，預估第4季營收難維持季增態勢。在獲利方面，因高毛利產品Sensor出貨穩定成長，庫存逐步去化，庫存跌價損失幅度收斂，下半年毛利率應較為提升，虧損幅度也將縮小。
光環前3季營收逐季成長，第3季4.11億元，季增12.77%、年減幅度也較前兩季縮小至18.09%，主要營收成長動能來自於Sensor產品第3季新接歐系客戶訂單挹注，出貨量成長。
以光環今年前3季產品營收比重來看，Access產品(用於FTTH)佔17%、LAN佔36%、SAN佔23%、Sensor則佔23.5%。其中，Sensor產品用於3D感測、VCSEL等感測器，光環主要供貨給模組廠商，因出貨量穩定成長，且毛利可達30%-50%，為毛利最高產品，為光環今年營收及拼獲利主要成長動能。
光環Sensor產品第1季出貨量平均在每月25KK左右，第2季成長至每月30KK，第3季每月出貨量已超過30KK，且因接到歐系大廠訂單，用於TWS耳機，將帶動更多出貨量，除10月受中國十一長假影響，接單僅有25KK左右，11、12月預估出貨動能將回復成長，預估單月出貨量最多可達38KK，單月營收佔比最高可有30%。明年隨TWS及手機應用增加，光環Sensor產品出貨量將持續成長。
在其他產品線的部分，用於小型基地台短波傳輸的SAN以及大型基地台長波傳輸的LAN因4G 基地台需求穩定，光環兩大產品線出貨量也相對穩定，明年隨5G開始進入大量布建階段後，兩大產品成長動能較為明確，尤其光環看好25G產品隨中國明年5G基地台數量快速成長，可望帶動光環25G產品營收倍增。
光環因Access產品需求放緩以及價格競爭激烈影響，近幾年營收衰退幅度較大，不過光環積極調整產品組合，Access營收佔比降低，明年在Sensor出貨持續成長以及5G基地台開始放量，帶動光環明年營收可望轉為正成長。
而在獲利方面，受GPON庫存影響，光環上半年認列庫存跌價損失3200萬元，下半年仍有庫存跌價影響，不過隨庫存逐漸去化，影響性縮小，預估毛利率可望好轉，虧損幅度降低。光環表示，目前積極調整營運策略，不接急單，以減少庫存及成本支出，並提高高利潤產品比重，藉此改善獲利結構。整體來看，明年營收雖可望較今年成長，但公司對於明年營運轉盈看法仍較保守。
MoneyDJ新聞 2019-08-16 13:02:45 記者 丁于珊 報導
光環(3234)今年第2季營收雖較上一季有成長，不過毛利率大幅下滑7個百分點，虧損情況則與第1季相當，營運仍在谷底。公司表示，主要原因在於基地台市場需求不如預期，客戶去化庫存，加上認列庫存跌價損失，拉低整體毛利率。不過隨客戶調整庫存結束，光環營收已有回溫跡象，預估今年有機會逐季成長，且產品組合調整，提升高毛利手機應用產品Sensor的比重，可帶動營收獲利成長，惟整體光通訊產業景氣處於低檔，且公司費用相對較高，光環轉盈短期內仍有難度。
光環為光通訊主動元件生產廠商，以產品營收比重來看，FTTH佔比約在26%、Sensor佔23-25%左右，其餘則為LAN及SAN產品線，其中以Sensor毛利率最高。為此，光環也逐步提高Sensor營收比重，預估今年營收佔比有機會增加到30%。
光環第2季營收3.6億元，年減27.1%，不過較上季增加12.3%，毛利率1.67%較上季大幅下滑7個百分點，稅後虧損9000萬元，EPS -1.25元，與第1季-1.26元相當。上半年營收6.9億元，年減33.39%，毛利率5.01%，稅後虧損1.81億元，EPS -2.51元。
光環今年上半年虧損幅度較去年下半年增加，主要是受到中美貿易戰及華為事件影響，導致整體市場需求放緩，尤其在4G LTE基地台去年底因市場需求不如預期，加上庫存水位較高，客戶為去化庫存，導致光環4G基地台訂單量減少，營收下滑。不過光環指出，經過近半年的庫存調整，基地台客戶拉貨力道已逐步增加，市場需求也有回溫跡象，不過難回到去年高峰時期，最多約維持在高峰時期的六到七成左右。
另外，在手機應用的Sensor產品線，隨下半年陸續有新手機推出，出貨量也逐月成長。光環指出，第一季Sensor元件出貨量每月平均在2500萬個左右，第二季增加到每月平均出貨量在3000萬個以上，下半年則有機會每月平均4000-5000萬個出貨量，而且隨客戶拓展Sensor產品終端應用，如VR、AR等等，預估明年每月平均出貨量可突破1億個以上。
隨Sensor產品線出貨量增加、營收佔比提升，對於毛利率將有正面助益。光環表示，以產品製造毛利率來看，雖今年營收較去年同期下滑，但因調整產品組合成效顯現，毛利率較去年提升，不過因今年上半年認列庫存跌價損失約3000萬元，影響整體的毛利率下滑至雙位數以下。
展望下半年，光環指出，隨Sensor產品出貨持續增加，4G基地台市場需求回溫，客戶拉貨力道提升，加上下半年為傳統旺季，預估第3季營收可持續向上成長，下半年單季營收有機會來到4.5億元的水準。惟整體光通訊產業景氣仍然不佳，營收要回到去年水準有難度，雖有高毛利產品出貨增加，但目前費用支出仍然較高，光環要轉盈仍有困難。
MoneyDJ新聞 2019-06-04 12:58:25 記者 丁于珊 報導
光環(3234)第一季營運陷入谷底，主要是短程傳輸用的數據中心及基地台去年底的市場需求不如預期，客戶調整庫存，加上4G基地台的需求減緩，導致第1季營收年減39.26%，毛利率也下滑至8.73%，低於平均水準。不過光環表示，隨著客戶調整庫存結束，手機端Sensor客戶拉貨動能明確，預估第2季營運能較第1季成長，第3季則能與去年同期相當。另外，光環也強調，華為佔公司營收比重目前約8%，受到的影響不大。
光環2018年因受到中美貿易戰以及華為、中興事件影響整體市場需求，導致獲利下降，但短波VCSEL產品已成功開發出工規應用元件，且打入短距離基地台傳輸應用市場，雖年底市場需求不如預期，仍在產品組合調整以及新客戶加入下，2018年營收20.13億元，年增9.81%%，每股虧損2.5元，較2017年每股虧損8.98元大幅下降，毛利率也提升至12.68%。另外，去年第3季開始出貨的手機感測元件已經獲得多家手機大廠的認證使用，對營收以及毛利率也有明顯的挹注。
以營收比重來看，FTTH佔比26.7%、LAN佔39.5%、SAN佔12.1%、Sensor佔21.5%，其中以數據中心應用為主的SAN因第1季客戶仍在調整庫存，加上4G基地台需求減緩，影響光環第1季營收3.25億元，年減39.26%。但隨著第2季客戶庫存調整完畢後，SAN出貨比重將會增加，佔比可提高至28%左右。而屬於較高毛利率的Sensor產品，下游客戶已切入中國智慧手機供應鏈，今年在日系客戶及新加坡客戶加入下，營收比重也會逐步增加。
至於市場所關心的華為事件，光環表示，觀察近期訂單量為因華為而減少，且華為非直接客戶，佔比更從去年15%左右降到目前約8%，因此受到的影響不大，預估5G產品下半年將有較明顯的出貨量。而針對華為被美國封殺，光環也指出，華為已積極從台廠、歐洲或日系廠商尋找替代供應鏈，光環有機會受惠轉單效益，不過因目前市況較難預測，還需時間觀察。
展望今年，較高毛利產品線的Sensor在新客戶加入下，預期將會是今年主要成長動能，也有助於毛利率提升，而數據中心需求逐步回溫將帶動光環產品出貨量回歸正常水準；除此之外，新產品25G以上長波元件已提供客戶驗證，預估第3季將有少量出貨，光環預估，第2季可望擺脫營運谷底，第3季進入傳統旺季，可回到去年同期水準的表現。
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