券商開辦買股新制 定期定額存股把握3不原則

2019-08-17
作者: 楊林山

對許多小資族來說，定期定額買基金，可以逼自己熟悉市場脈動及國際金融局勢，也是新手投資人剛開始接觸理財，最適當的工具與策略。因為定期定額投入，可做到進場「時點」的風險分散；布局基金則可做到「標的風險」分散，也成了「懶人投資」代表，國民理財最親切的選項。

新手進場先釐清３件事

今年１月中旬，台股市場也開始「複製」這樣的概念，將定期定額投資標的延伸到個股。但訴求可降低投資風險，穩健累積獲利的理財方式，運用在台股上真的行得通？想要存股的人，透過券商定期定額交易，真能萬無一失達到賺錢目的？存股族進場前，恐怕得先釐清3件事。

第1件事　確認存股目的，再找適當的投資標的。

25歲的小李，退伍後順利找到一份工作，領到薪水的第一天，他就為自己定下一個10年大計──「存到買屋頭期款」；以新北市、10年左右中古屋房價計算，大概要存到200萬元左右。他打算透過定期定額存股實現這項計畫，並「相中」時下最夯的蘋果概念股；其實他犯了一個迷思，熱門股未必是定期定額的好股。

所謂熱門股，必定符合幾個條件，包括股價連續上漲、成交量大增，法人持續買進，市場話題性十足。但別忘了定期定額最大功能，在做到時間分散，持續以低成本買進，如此拉長時間來看，才能享受到穩健的報酬。換言之，趁著股價跌時進場，盡可能累積低成本部位，才是定期定額買股的首要原則。 

第2件事　確定有存到「對的股票」。

小李預計10年後買房，現在買進當下最夯的蘋果概念股，10年後，公司股價是否依舊風光，也是大問題。尤其，科技發展日新月異，電子公司業績也跟著「風水輪流轉」，股王寶座更是「只見新人笑，不見舊人哭」。若將10年大計全壓寶在「當紅炸子雞」上，既沒做到標的分散，也沒做到時間風險，理財目的不但要達陣困難，還可能存到「住進套房」，就得不償失，比不理財還更慘。

像小李，進場前已訂下投資目標是10年後買房，就要存對股，必須確保10年後，該公司不會因產業變遷而淘汰；最好的選擇，是挑不會消失的產業，產業中的龍頭老大、且具寡占優勢，或技術門檻相對高的公司。說穿了，就是避免自己存股存到最後變成壁紙。

第3件事　盡可能打消短期存股念頭。

相較小李的10年存股買屋計畫，小王設定的理財目標較短，希望２年透過存股，累積一筆結婚基金。由於時間壓力更大，風險分散程度有限，因此標的篩選必須更謹慎小心；除了股價位在近年高檔的個股不要碰外，產業循環開始往下走的族群，也要全部避開，否則要用錢時，剛好扣在股價最低點，就失去理財規畫的意義。

如果一定要在３年內，看到定期定額存股成效，就要留意未來１至２年，具市場題材性、基本面有爆發力，但現階段股價尚未反映、甚至是價值被低估的個股，透過分批進場方式，累積一定部位。

但話說回來，定期定額存股目的，在買進後持有、等待股價發酵，再享受收割的過程。若以３、５年存股時間為目標，因股價醞釀期相對較短，難以鎖定現階段景氣剛好走下坡，且未來３、５年會慢慢回春的公司；只能靠穩健的財務數字，確保個股不會「愈存愈便宜」。

掌握操作訣竅  提高獲利機會

投資人想清楚定期定額存股目的、幾年後要用到這筆錢、並選定不會「消失不見」的個股後，還要把握「三不原則」，才能提高存股的獲利機會。畢竟定期定額買股，只是試圖降低時間風險以及股市交易資金門檻，不代表一定賺錢。因此想要增加贏的機會，就要先搞懂其中訣竅。

第1個不，是不隨便停扣出場。假設阿明每月3,000元買股，第一次買進時，股價10元，共買進300股；第２個月股價下跌至８元，他再投入3,000元，買進375股；到第３個月，股價繼續探底，這次殺到５元，定期定額3,000元、共買進600股。阿明確定自己買到的是遇到倒楣事的好公司，幾乎不可能倒閉；於是第４個月繼續投入3,000元，此時股價跌到剩下３元，買進了1,000股。總計４個月，共買進2,275股，平均每股成本在5.3元。到第５個月，股價開始止跌回升至4元，3,000元買進750股，此時平均投入成本，也進一步降低至５元。

到第６個月，股價突然跌深反彈至６元，阿明一算獲利有２成，便忍不住停扣出場、想要落袋為安，但這就犯了第一個錯，「賺到就想跑」，打亂了攤平投資成本，及長期存股目的；且一旦股價持續攀升，又會遇到兩種情況︰一是投資成本墊高、不甘心追價；另一是不再參與投資、與多頭行情擦肩而過，這些其實都是風險。

第2個不，是長時間下來，不要忘記停利。投資人可把定期定額投資，想像成一條U形微笑曲線，曲線的左半邊，代表股價一路走跌，投資成本愈扣愈低；而曲線的右半邊，代表股價由谷底攀升，投資成本逐步墊高，如此周而復始，不斷推進循環。因此，進行定期定額存股時，必須定期檢視，把握存股停利時機，否則很可能錯失良機，從已賺錢個股又存成了「賠錢股」。

第3個不，當然是千萬不要忘了趁股價跌時，多累積低成本部分，而非以單筆投資思惟，在大跌時認賠出場。但要注意，個股不像ETF （指數股票型基金），與基金性質類似，可做到標的風險分散效果。個別公司因仍有下市或倒閉風險，須慎選標的。若沒有把握選對個股，也可先從定期定額投資ETF做起。

以富邦證為例，目前就以富邦投信發行的ETF，為定期定額投資主打商品。像是富邦上証、富邦日本、富邦印度、富邦NASDAQ等，均是定期定額開辦標的。

其他包括永豐金證、元大證、華南永昌證等，也都把ETF當作定期定額存股示範重點；可見相較個股，股價會隨著營收、獲利展望的影響，漲漲跌跌，一般人難以預測。但ETF屬於指數化商品，投資人掌握度高，只要流動性佳，都是值得優先考慮的存股標的。    

文章來源 : 特刊 養個股兒子 每月加薪22K https://www.wealth.com.tw/home/articles/21822