2020-01-07
〔財經頻道／綜合報導〕國巨（2327）董事會通過，擬辦理現金增資8,000萬股參與發行全球存託憑證（GDR），估募資規模上看368億元，將用於併購基美（KEMET），法人表示，國巨股本將因此膨脹18%，獲利卻可增加63%。
綜合媒體報導，若董事會通過的8,000萬股足額發行，國巨的股本將從目前的42.9億升至50.9億，約等於股本膨脹18%。國巨預計2月26日召開股東臨時會，通過這項籌資計畫，預計在2月後進行海外路演，爭取海外投資人的認同。
國巨發言人宋志翔日前指出，國巨與基美合併後有5大優勢，包括增加產品組合、擴大國巨在美國與歐洲市場能見度、國巨藉此進入高規格日本市場，強化國巨在高端車電、5G工規等產品，利用國巨通路擴大基美營運規模，而國巨與基美合併後將成為全球領導大廠，估計雙方合併後營收將達30億元（新台幣900億）。
國巨截至去年10月底為止，帳上現金高達300億元，銀行聯貸雖也還有額度，足以支應併購基美所需的500億元資金，但國巨考量DR籌資成本相對較低，決定捨棄聯貸轉向DR籌資。
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2019年11月12日 - 被動元件大廠國巨董事長陳泰銘表示，收購美商基美（KEMET）後，營收可望倍增，獲
〔記者張慧雯／台北報導〕國巨（2327）今（12）日宣布，以總價18億美元（新台幣540億元）收購美系被動元件業者 KEMET（基美）100% 股權，每股交易金額 27.2 美元，11日KEMET在美股收盤價是每股23.02美元，溢價約 18.2%，預計明年下半年完成交易，KEMET 將自美股下市。
國巨發言人宋志翔指出，兩家公司合併後有5大優勢，包括增加產品組合、擴大國巨在美國與歐洲市場能見度、國巨藉此進入高規格日本市場，強化國巨在高端車電、5G工規等產品，利用國巨通路擴大基美營運規模，而國巨與基美合併後將成為全球領導大廠，估計雙方合併後營收將達30億元（新台幣900億元）。
宋志翔也說，國巨與基美認識10年，也都很熟悉，過去多次談到是否有進一步合作的可能，最近這1、2年比較有正式性的會談，今年開始雙方聘請專業機構來評論；至於併購資金方面宋志翔也說，透過合作銀行花旗貸款預估約10億元，再加上國巨帳上現金10月底還有290億元，併購資金無虞。
宋志翔指出，雙方會在各項準備工作完成，依照主管機關法令規定進行，跨國收購如反托拉斯（美、中、台、歐等法規）等也都會依序申請，預估明年下半年可以完成這個收購案。
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近年赴海外發行全球存託憑證（GDR）的廠商已經愈來愈少，更多的是撤銷GDR發行的廠商案子，國巨卻在此時遠征海外發行GDR引發業界臆測。今年下半年國巨合併基美之後，基美將自美國下市，國巨發行GDR，恰巧替基美大股東另闢一個持股管道，基美股東若能成功轉持國巨GDR，中長期將有助於籌碼穩定。
國巨去年宣布以總價金500億元併購百年大廠基美（KEMET），基美不僅是一家技術高端、獲利穩健的大廠，大股東也是長期持股、穩定基美股價的一股重要力量，隨著今年下半年與國巨完成合併，基美成為國巨100％持股之全資子公司，參與應賣的基美大股東應該是滿手現金。
而觀察基美的大股東，以大型法人股東居多，其中私募基金黑石基金（Black Rock）是基美第一大法人股東，同時也是國巨主要的法人股東之一，由此可看出基美與國巨的股東有所重疊，全球純度高的MLCC股並不多，即便是龍頭廠村田，MLCC營收占比也僅36％、京瓷還參雜OA事業；Vishay參雜有源器件事業；AVX即將被母公司京瓷100％收購，論純度，可以被重壓的MLCC標的並不多。
國巨的電容電阻營收比重達8～9成，是全球純度最高的一檔，對長期持有基美的股東而言，若對被動元件股還有興趣，國巨的GDR不啻為一個換股的選擇，國巨或許考量到這點而因此另闢一個GDR的投資管道。
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