熱血流成河

MoneyDJ新聞 2021-05-25 10:01:05 記者 蕭燕翔 報導

因股價遭警示，製劑廠商保瑞(6472)被要求公布4月自結獲利，因傳統淡季與物流等費用提升下，單月稅後盈餘4,838萬元，每股稅後盈餘0.89元，雖不如第一季平均月獲利水準，但年增幅度超過7倍。法人認為，若以公司淡季單月還能賺進該數字來看，未來每年穩定賺進一個資本額以上無虞，而因代工另一主力客戶治療低血鉀症藥品打入連鎖藥局標案市場，中期成長動能應可期待。

保瑞表示，如果以常態營收走勢來看，第一、四季通常是傳統旺季，二、三季相對較淡，因此第二季各廠也會趁淡季進行例行性的歲修保養，加上部分物流費用也提高所致等。而第一季獲利較高，法說會已解釋有一次性的收入，法人推估的貢獻3 月營收金額逾1億元，對獲利也有不小挹注，第二季恢復正常，不過若以4月單月數字相對去年同期的年增率仍有不錯水準。

法人認為，以4月營收成績來看，保瑞併入加拿大子公司後的現階段常態月營收，應可以4億元台幣做基準，以此觀察，今年營收應有上看50億元實力，年增近1.8倍，且毛利率與營益率全年應可年增，獲利增幅會遠大於營收。

比較值得期待的後續題材，則是去年中美國客戶Vitruvias獲得藥證治療的低血鉀用藥，可望透過標案打入Walgreen等連鎖通路，待後續拉貨動能啟動，將可望成為新一波營收動能。