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他複委託買美股卻遇下市　慘賠170萬！怒批券商通知「根本看不懂」

有投資人透過國內證券商以複委託方式買賣國外股票，原以為有券商幫忙把關會降低交易風險，不過，近期有讀者向《蘋果新聞網》投訴，透過複委託買賣丹麥生技公司在美上市的ADR，因沒有在下市前轉股或是賣出，損失高達170萬元。

該投訴人認為，證券商以郵件通知即將下市等重大訊息的方式太過草率，且營業員態度消極也讓他錯失轉股的機會，等到該ADR下市後收到通知，他才錯愕向券商查證，但為時已晚。

投資人楊先生向《蘋果新聞網》投訴，他透過國內某大型券商買了丹麥生技公司股票在美國發行的ADR共18000股，價值約170萬元台幣，卻遇該公司研發藥物解盲失敗，即將在美股下市，照規定期限內可轉股回丹麥市場或是將持股賣出，但他因沒在期限內執行，最後持股全數遭到清算。

他質疑券商，第一次先是收到券商的「股票變更股務通知書」郵件，他感到一頭霧水，第2次在4月12日收到「清算通知書」郵件，信件上「最後交易日」、「預計下市日」及「清算生效日」都顯示：「尚未公布」；下方企業活動內容提及「發行公司將於7/6終止ADR計畫，若投資人未於終止日前賣出股份，存託機構將會於當地市場處份原股」等訊息，他在4月18日電話詢問營業員轉股等手續程序，但一直都沒收到回覆，直到在7月8日收到「下市股務通知書」郵件，才知道該檔ADR已經下市，令他相當錯愕。

後續他投訴證期局，認為券商以郵件通知太過草率，且內容資訊過於簡短，讓他搞不清楚狀況，營業員沒有電話通知他本人，讓他在下市前提早做轉股準備，且簽署複委託合約時，也沒有明確告知會遇到不能轉股的狀況，成為投資人的另一個風險。他認為，「投資賠錢是一回事，但期間詢問券商都得不到回應，直到下市後投訴證期局才得到回覆：『上手券商沒有通知』」，他認為券商說詞明顯推託。

該券商則指出，「本個案中，分別以電子郵件寄送3次通知書給客戶，並在第2次通知書（4月11日寄發）中告知客戶，若未於7月6日終止日前賣出該檔ADR，存託機構將清算處分該檔ADR，扣除相關費用後再行分配給有權投資人。該通知書並提供完整資訊之連結給投資人，該網址內容已說明7月6日終止交易及揭露該檔ADR可轉換之訊息。」

另外，楊先生提及，下市前他想要轉股回丹麥，避免股票遭到清算，但發現台灣目前還未有券商有這樣的服務，他認為「香港券商可以幫忙轉換，台灣卻不能，是被矮化了嗎？」《蘋果新聞網》詢問券商，券商回覆原因是「丹麥市場過小，在幣別上轉換有困難，國內券商皆無法以複委託方式轉移」，因此楊先生也只能認賠，他估計，清算後能拿回來的價值約只剩台幣2~3萬元。

該券商指出，美股下市經由保管銀行通知券商後，券商即依規定寄發「股票變更股務通知書」將投資人權益如實轉達給投資人。以該券商為例，客戶簽署之複委託契約約定通知得以電子郵件或紙本郵寄方式為之，故「股票變更股務通知書」會以電子郵件或紙本郵寄方式辦理之。

另外，遇到即將下市的股票，會如何通知投資人？券商說，因市場訊息多，且事前多數屬市場傳聞或臆測，券商在未經證實前實難提前通知投資人，須待國外保管機構通知後，券商才能據以通知投資人，「投資人接獲通知後，應留意相關程序，以確保權益」，券商也提醒投資人，國外保管機構有時在處理程序上會有延遲的情況，有時會延遲數天。

至於公司下市與否是否都依國外保管機構的通知為準？券商表示，若投資人取得市場訊息認為可能遇到下市風險，可評估是否在尚未下市之前於公開市場賣出，券商強調，「本案已進入評議中心行政程序，針對客戶申訴內容，本公司除循評議中心程序發函向客戶說明外，另已派員持續與客戶溝通以消彌客戶疑慮。」（黃意淳／台北報導）