聯發科併晨星涉內線交易 高層被訴
聯發科（2454）前年6月22日宣布公開收購競爭對手F-晨星（3697）股權，然而負責合併業務的聯發科中國區總經理呂向正及晨星工程師、家屬共計6人，涉嫌在消息公布前，偷買晨星股票，不法獲利982萬，台北地檢署今天偵結，依《證券交易法》內線交易罪將呂向正等6人起訴，由於6人全都繳回犯罪所，檢察官請求重輕量刑。
被起訴的除了呂向正外，還包括前晨星董事長秘書黃郁琪、黃的丈夫李家昕、晨星工程師王靖雯、藍祺漢、任立寰等人。
檢調查出，聯發科前年展開第一階段公開收購，由呂向正負責主導，並決議以零點794股加上1元現金換1股晨星為收購條件，公開收購溢價近百分之20，呂在公開收購條件確定後、消息公布前，私自買了50餘張股票，另外晨星的工程師，在事前得知消息後，也各自買了股票，涉犯內線交易罪。（呂志明／台北報導）
聯發科中國區總經理呂向正涉內線交易被起訴。資料照片
涉內線交易 聯發科高層交保
【綜合報導】ＩＣ設計龍頭大廠聯發科（2454）去年六月宣布收購競爭對手F-晨星（3697）股權，為台股史上規模最大收購案，事後北檢查出當時負責合併業務的聯發科中國區總經理呂向正，竟涉嫌在消息公布前，與四名晨星工程師、家屬分別買進晨星股票共約二百張，套利上千萬元，五人昨被搜索約談到案，訊後北檢依內線交易罪諭令呂一百萬元交保。
晨星４人皆否認
據了解，呂向正坦承在購併案決定後，私下買晨星股票套利，其餘晨星資深工程師黃郁琪等四人都否認犯行，辯稱買股票純粹是看好公司潛力，與購併案無關。
檢調查出，聯發科去年由呂向正負責第一階段公開收購，決議以零點七九四股加上一元現金兌換一股晨星股票，公開收購溢價近百分之二十，呂在消息公布前，私下購買五十多張晨星股票，部分晨星高階工程師也疑似得知內線消息後，透過親友買股套利。
聯發科昨表示，已提供資料協助檢調釐清案情，但強調檢調偵辦不涉及公司營運及業務。晨星財務長林翰飛則證實檢調要求提供股東交易資料，但對公司人員涉案情形，仍有待釐清。
聯發科經理百萬交保
〔記者林俊宏、卓怡君／台北報導〕IC設計聯發科（2454）去年6月宣布將合併F-晨星（3697），昨傳出疑似內線交易！台北地檢署掌握，聯發科大中國區首席代表呂向正涉公告前先買入50張晨星股票，晨星3名工程師也買進上百張自家股票，承辦檢察官陳韻如昨指揮調查局台北市調處搜索包括F-晨星公司等多處，並至聯發科瞭解合併事宜，檢方晚間訊後，依違反證交法諭令呂向正以100萬元交保，晨星工程師等4被告仍在漏夜偵訊中。
對此，聯發科與F-晨星均表示，昨日應主管機關要求，配合提供相關資料協助釐清，提供之相關資料與公司營運及業務無關。
聯發科合併晨星一案，是在去年6月22日宣布，換股比例為1股晨星股票，換發0.794股聯發科股票，再加上1元現金，溢價幅度約20%，該合併案宣布後的下一個交易日，F-晨星即跳空漲停，兩個月內最高漲幅一度逾40%，不過，聯發科與F-晨星的合併案目前仍卡在中國尚未點頭，合併基準日已從5月1日延至8月1日，兩公司合併目標不變，持續等待中國的審核結果。
檢調掌握，晨星併入聯發科是呂向正業務之一，呂向正屬於內部關係人，依法在併購案利多消息公布前，不得買入股票，不過，他在去年5、6月間卻以每股175元均價，陸續買進50張晨星股票，辦案人員估計，依晨星昨天250元左右收盤價來看，呂獲利約375萬元，呂到案後坦承買股，獲交保時對案情未表示意見。
晨星3工程師否認不法
由於呂負責中國業務，檢調利用中國五一長假，趁呂返台休假才發動搜索行動。此外，檢調還發現晨星科技的黃姓女工程師和李姓丈夫買進約90張股票、王姓及藍姓工程師也買進約50張晨星，買進時間點和呂向正都非常接近，不過，這4人否認不法，有人表示是看好公司前景才投資，有人還稱是聽同事建議買股，有人更扯，竟說是算命算出買這檔股票會賺錢。
晨星、聯發科︰與公司無關
檢方表示，昨約談5被告2證人，此案和晨星或聯發科公司無關，目前掌握是員工個人行為，昨天搜索相關人的辦公室及住家，是要釐清股票交易情況。據了解，聯發科合併晨星半導體的消息在去年傳開，兩家公司後來分別召開董事會，均通過由聯發科與晨星以換股方式進行百分之百的合併案。
| F-晨星：今日應主管機關要求提供資料協助釐清股東股票交易狀況
(102/05/02 14:57:19)
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| 證交所重大訊息公告 (3697)F-晨星-澄清民國102年5月2日中央社、精實新聞之新聞內容 1.傳播媒體名稱:中央社、精實新聞 2.報導日期: 102/05/02 3.報導內容: 中央社:”檢調搜索 晨星:配合提供資料” 精實新聞:”傳今遭檢調搜索！F-晨星:僅是配合提供資料” 4.投資人提供訊息概要:無。 5.公司對該等報導或提供訊息之說明:本公司今日應主管機關要求、被動提供資料協助釐清本公司股東股票交易狀況，提供之相關資料僅涉及股東個別資訊，與公司營運及業務無關。本公司之營運狀況一切正常。如有進一步訊息，本公司將依相關規定說明或公告。 6.因應措施:發佈重大訊息說明。 |
員工疑內線交易 檢調搜索晨星
2013/05/02 15:23 中央社
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（中央社記者王朝鈺、張建中台北2013年5月2日電）IC設計廠「晨星半導體」員工涉嫌內線交易。檢調今天兵分7路發動搜索並傳喚7名嫌疑人和證人到案說明。
調查局台北市調處接獲線報，指稱「晨星半導體」員工趁公司傳出與聯發科合併之際，先行購買公司股票，涉嫌違反證券交易法的內線交易罪。
經長期監控，檢調今天持7張搜索票，前往位於台北市和新竹等地的員工辦公室和住處搜索，隨後並傳喚5名嫌疑人和2名證人共7人到案說明。
相關人等現正在台北市調處接受偵訊，預計晚間移送台北地檢署進行複訊。
對此，晨星半導體表示，檢調今天確實曾到公司，公司應要求配合提供資料，協助釐清員工股票交易情況，至於涉案等細節，晨星表示，因偵查不公開，不便評論。
大小M合併撼不動高通，惟可終止業界殺價競爭
精實新聞 2012-06-22 19:31:58 記者 陳祈儒 報導
半導體大廠聯發科(2454)、晨星(3697)今日宣布整合，聯發科以溢價20%取得晨星逾4成股權；預料此舉仍無法撼動3G/4G領導廠高通(Qualcomm)地位。不過聯發科、晨星在多媒體影音、無線與2.75G手機晶片整合後，將削弱大陸競爭對手展訊影響，並減低同業間殺價競爭，對產業界帶來良性的效應。但是，也因為雙方互補性低，聯發科併到了營收、客戶，但是技術與人才的加分效果不大。通訊與半導體業界普遍認為，聯發科、晨星兩家公司的產品與研發方向同質性高，雙方整合在一起，帶給業界最大效益，是避免彼此殺價競爭。
如果以產品線來細分，聯發科在TV晶片上或許沒有晨星來得有優勢，但是表現也不算太弱，互補性不高；晨星TV晶片全球市占率6成，聯發科有20多%占有率，雙方合計可達8~9成，穩住第一大地位，業界不易再出現殺價競爭的情況。
不過，TV下游客戶如索尼電視，都還處於虧損階段。如果未來上游晶片價格被聯發科/晨星壟斷，或許索尼不會贊成供應鏈的整合。
在STB晶片方面，聯發科知名度不如晨星；以聯發科之前已併購雷凌WiFi晶片業務，再配合晨星與聯發科在TV、STB的業務，新公司的數位影音市場的占有率與人才集中度更高，大者恆大的優勢將出現。
而在手機晶片方面，過去晨星、展訊威脅聯發科2.75G晶片市場定價能力；不過，整體手機市場轉向3G發展，2G重要性已降低，沒有強勢3G解決方案的晨星威脅性已很低。所以，在手機晶片上，聯發科與晨星的整合，並沒有「1+1>2」的效益。
一向關心財務面規劃的手機廠則認為，聯發科近年策略，是利用其股價還享有高本益比的階段時，來換股併購其他科技公司。這樣的作法，跟數年前EMS專業代工廠鴻海(2317)的作風相近，也是在其股價享有高認同度時，一連串併購科技公司，藉此壯大自己的營收、技術能力、或整合訂單。而聯發科能否也可以作到同樣的效益，端看聯發科經營團隊的整併實力。
《名家觀點》大小M合體 打遍天下無敵手
鉅亨網新聞中心 (來源：聯合報系/udndata.com) 2012-06-23 12:47
聯發科與F-晨星兩家公司合併，不僅是IC設計業的大事，兩家公司「強強聯手」，可望強化台灣在手機與電視晶片技術發展，後續效益若能進一步擴散至宏達電等行動裝置品牌大廠，將成為台灣手持裝置產業追上蘋果、三星等大廠的重要助力。
台灣IC設計業規模居於全球第2，但多數高階市場仍被老大美國掌握，台灣單一廠商規模相對小，在國際競爭中，僅能搶占中低階市場。「大小M」各自掌握手機與電視晶片利基，過去彼此競爭，這次轉為合作，合而為一後，資源凝聚，更能抵抗國際大廠。
將來手機與電視兩個產業勢必走向整合，「大小M」資源互補，無論在研發、行銷、人力等方面，都有加乘的效果。彼此「少了1個敵人，多了1個朋友」，引發的爆發力值得期待。
過往，我們一直期待台灣能多幾家年營收超過千億元的半導體企業，兩家公司合併之後，「新聯發科」年營收規模上看1,200億至1,300億元，這對台灣發展半導體業，是一大喜事。
聯發科過去獨霸大陸山寨機晶片市場，F-晨星則已經是全球電視晶片龍頭。兩家公司攜手，將帶領台灣手持式裝置關鍵晶片有大幅躍進。未來「新聯發科」在手機領域，可望由中低階打入高階市場，創造更大的利潤。
一旦「新聯發科」能夠設計出與一線晶片大廠規格相當的高階手機晶片，搭配晨星在電視晶片的優勢，可謂「打遍天下無敵手」。台灣其他領域的IC設計也可趁這個案例檢視一下，自己有哪些長處與弱勢？能否也像「大小M」一樣，尋求「門當戶對」的同業，做必要的整合。
面對市場激烈競爭，「大者恆大」的規則只會更適用，台灣亟需大型的「旗艦公司」領導產業向前衝，「大小M」合併，開了第1槍。
當然，「大小M」合併初期，也必須花一些時間，進行文化磨合，最重要的是兩家公司原本的領導人必須有同樣的信念，多花一點時間與員工溝通，讓新公司能在最短的時間內上軌道，發揮最極致的效益。
外界可能會憂心，「新聯發科」可能在某些領域變成獨大，惹上壟斷的爭議，我倒覺得不必杞人憂天，畢竟兩家公司是靠合併取得市占，並非各自獨立、攜手聯合壟斷。反而應該趁勢擴大整個產業鏈競爭優勢，帶領台灣追上蘋果、三星等手持裝置大廠。
台灣在電子業有很強的組裝、製造能力，但自主能提供的高階晶片很有限。「新聯發科」若能研發出手機高階整合晶片，將成為本土品牌大廠最強而有力的後盾，後續若能與宏達電等品牌廠進一步結合，效果更令人期待，進一步強化台灣手持裝置產業的國際競爭力。
（作者是資策會MIC所長，本文由詹文男口述，記者何易霖整理）
《半導體》聯發科收購晨星，溢價2成
2012/06/22 17:15 時報資訊
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【時報記者王淑以台北報導】聯發科 (2454) 董事長蔡明介及F-晨星 (3697) 董事長梁公偉今（22）日共同赴證交所宣布，聯發科董事會決議分兩階段收購晨星，第一階段收購40-48％晨星股權，第二階段完全收購，兩階段聯發科將斥資約1150億元，股本將從現行的114.76億元擴大至156.7億元。
聯發科財務長顧大為指出，聯發科今日上午召開董事會，決議依照「公開收購公開發行公司有價證券管理辦法」，進行對晨星股權之公開收購，預定公開收購最低40％股權，最高48％股權，聯發科將支付0.794股聯發科股票及現金1元，以今日收盤價來算，晨星溢價19.8％接近2成，辦理券商為元大寶來券商，兩階段聯發科約斥資1150億元合併晨星。未來聯發科為存續公司，晨星為消滅公司，預計在2013年初完成作業。
顧大為指出，若收足晨星48％股權後，聯發科股本將擴大至134.9億元，最終股權完全收購完成後，股本將擴大至156.7億元，聯發科在這兩階段收購斥資約1150億元，公開收購期間為6月25日至8月13日為止。
過去市場將兩家競爭關係形容為大M與小M之爭。從長期起來競爭關係，走到今日的合作，梁公偉表示，公司經營者眼光應該放得更長遠，關心的是未來產業的變化，合併後原來晨星強項領域的戰力將繼續維持及發揮。蔡介表示，兩家公司將結合各自技術勢，整合資源達到效益最大化，他強調，目前智慧型手機及智慧型電視平台，軟體技術均可共用，聯發科從合併雷凌，資源整合效率大為提升，未來合併晨星效益將達到最大化。
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F開頭公司 收購有難度
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全球電視晶片龍頭晨星正式掛牌上市才一年半，即被聯發科公開收購，且為國內第一家F開頭公司的收購案，為公開收購增添難度。對此聯發科昨（22）日強調並不擔心。 由於晨星籌碼分散，加上為境外公司，可能增加公開收購的難度。聯發科表示，據目前估算結果，晨星的大股東可掌控持股超過三成，要收購成功並不困難。 由於晨星是境外公司，聯發科為了完成這項收購案，縝密考慮了各國法規和稅賦要求，決定以換股搭配現金收購的方式，並以收購40%到48%股權做為第1階段完成的目標，加計大股東的三成股權，應可達成收購條件。 對於公司即將被收購，為免員工人心惶惶，昨天下午6時，晨星董事長梁公偉即舉行員工說明會，員工的問題圍繞在未來公司是否裁員，以及原本境外所得的持股可能面臨課稅的問題。梁公偉回應，雙方暫未討論到這個問題。 回顧過去，晨星選在2010年耶誕節前夕12月24日，以每股300元掛牌上市，但因上市過程中蒙上諸多疑慮包括董監持股不到1%、創台股上市掛牌歷史新低等，加上籌碼分散，使得上市後最高股價僅到346元，隨即面臨承銷價保衛戰，第3個交易日即跌破承銷價；去年8月一度跌到110元，幾乎僅剩掛牌價的3分之一。
【2012/06/23 經濟日報】 |
全文網址: F開頭公司 收購有難度 | 科技產業 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN3/7178606.shtml#ixzz1yeDCGV66
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