熱血流成河

MoneyDJ新聞 2017-08-14 10:50:57 記者 張以忠 報導

翔名(8091)今(2017)年第2季營收達5.74億元、年減3.03%，由於產品組合轉佳，毛利率年增8.21個百分點，稅後淨利8380.8萬元、年增78.47%，EPS達1.38元；展望後市，翔名基於避免與大客戶競爭，將半導體二手設備廠寶虹出售，市場預期貢獻EPS約1.8元上下，並擬現金減資3成，以降低出售寶虹之後對營運表現的影響，減資預計今年底前完成；受惠半導體市況佳，今年翔名大客戶下單需求成長，耗材業務營收估可優於去年，高階半導體耗材已有部份產品導入試產，將成為未來營運成長新動能。

翔名為半導體設備耗材商，主要為應用材料(Applied Materials)代工、代理離子植入機耗材，並經營LED設備代理銷售，以及真空泵浦代理等業務；以應用面來看，半導體產業約佔營收8成，光電產業佔2成。

翔名2015年併購半導體二手設備廠寶虹，取得其100%股權，寶虹經營業務為半導體二手設備銷售、安裝、維護及整廠設備轉移解決方案，以及半導體零組件代理銷售等，客戶皆為台灣、中國半導體一線廠商。

由於寶虹經營二手設備市場與翔名的美系大客戶有競爭關係，翔名基於避免與客戶產生利益衝突，且目前翔名與大客戶有多項半導體關鍵零組件合作進入最後階段，客戶關係尤為重要，經考量後，於今年7月與川寶(1595)簽訂股權買賣協議將寶虹出售，預計將有一筆可觀的處分利益挹注，市場預期貢獻EPS約1.8元上下，並擬現金減資3成，以降低出售寶虹之後對營運表現的影響，減資預計今年底前完成。

以今年上半年而言，寶虹佔翔名合併營收約37%，稅後淨利約佔28%，寶虹毛利率低於翔名，寶虹出售之後，對於翔名營收表現將有所衝擊，惟毛利率表現將可望提升。

翔名今年第2季營收達5.74億元、年減3.03%，由於產品組合轉佳(翔名比重提升)，毛利率達30.59%、年增8.21個百分點，營業利益9513.6萬元、年增47.04%，稅後淨利8380.8萬元、年增78.47%，EPS達1.38元。翔名累計上半年營收達11.16億元、年減7.72%，EPS為2.64元、優於去年同期的1.68元。

全年而言，法人表示，受惠半導體市況佳，今年翔名大客戶下單需求成長，耗材業務營收估可優於去年，惟因將寶虹出售，今年合併營收將低於去年，不過毛利率則可望成長。

由於中國大力扶植半導體產業，未來兩年內將有10座以上晶圓廠陸續開出，翔名基於中國半導體市場未來成長潛力，計畫於南京設廠，設置半導體設備耗材生產線，預計明年第2季完工。

另方面，翔名近年積極投入高階半導體耗材研發，包括RTP、SHOWER HEAD以及QUARTZ WINDOW等產品已導入試產，這部分是與美系大客戶合作開發，下游廠商為Intel、三星等大廠，未來順利量產後需求將不小，將成為未來營運成長新動能。

MoneyDJ新聞 2016-02-23 10:33:47 記者 張以忠 報導

翔名(8091)今(2016)年與美系大客戶談妥新供貨合約，供貨比重將會提升，寶虹部分，去年有部分訂單遞延至今年認列，目前8吋設備需求持續看好，訂單能見度已看至7-8月，且翔名今年耗材代工部分產品組合較佳，寶虹部分則是去年打呆料已告一段落，今年寶虹毛利率也有望提升，因此整體來看，今年翔名合併營收可望持續成長，毛利率表現也有機會優於去年，整體獲利表現持續看增。

翔名為半導體設備耗材商，主要為應用材料(Applied Materials)代工、代理離子植入機耗材，並經營LED設備代理銷售，以及真空泵浦代理等業務；以應用面來看，半導體產業約佔營收8成，光電產業佔2成。

基於客戶重疊性高、資源整合效益考量，翔名併購半導體設備廠寶虹，取得其100%股權，並於去年4/30併入翔名合併營收。寶虹經營業務為半導體二手設備銷售、安裝、維護及整廠設備轉移解決方案，以及半導體零組件代理銷售等，客戶皆為台灣、中國半導體一線廠商。

翔名在併購效益加持下，去年前3季累計營收達16.07億元、年增68.56%，由於耗材業務出貨較平，寶虹的設備挹注營收貢獻較高，而因寶虹毛利率較平均為低，使毛利率達27.06%、年減6.77個百分點，由於營收規模提升，營益利益達2.64億元、年增44.27%，稅後淨利達2.49億元、年增46.69%，EPS達4.41元，優於上年同期的3.51元。

受惠寶虹設備訂單集中認列，翔名去年第4季營收達9.43億元，季增58.19%、年增176.57%，為單季歷史新高。法人粗估，去年第4季營收規模大幅提升，不過寶虹有打呆料，因此對毛利率表現將會有一定影響，單季EPS估近2元。

翔名今年1月營收達2.44億元，月減26.95%、年增151.80%，法人表示，寶虹為去年4/30才併入翔名合併營收，因此今年第1季一方面有寶虹的營收挹注，另一方面，寶虹去年底有部分客戶設備遞延至第1季認列，因此今年第1季營收表現可望優於去年同期。

展望今年全年，法人表示，翔名今年與美系大客戶談妥新供貨合約，供貨比重將顯著提升，寶虹部分，去年有部分訂單遞延至今年認列，且目前8吋設備需求持續看好，主要為中國8吋廠持續擴廠，目前訂單能見度已看至今年7-8月，今年翔名合併營收可望持續成長。

在毛利率表現方面，法人表示，翔名因技術能力優於其他供應鏈，今年耗材代工部分，獲得毛利較佳的訂單組合；在寶虹部分，則因去年打呆料已告一段落，今年毛利率也有望提升，因此整體來看，翔名今年毛利率表現有機會優於去年，而整體獲利表現持續看增。

另方面，法人表示，翔名為擴大營運動能，投入晶圓靜電吸盤(E-Chuck)開發，該市場每年約有上百億元需求，目前市場僅有少數供應商，而翔名目前產品於測試階段，後續進度值得觀察；另外在快速加熱製程(RTP)耗材部分，目前已通過認證，不過初期客戶還在觀察階段因此出貨量還不大，未來釋單比重會逐步提升。

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• 2015-12-01 01:28
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• 工商時報
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• 記者吳姿瑩／台北報導

　因應2016年科技新品輩出，半導體設備驗收年底進入高峰，翔名（8091）併入的二手翻新設備廠寶虹貢獻提升，推升翔名營收逐季轉強，第4季估計為年度最高，並且受惠中國大陸急切發展半導體，訂單看到明年上半年。

　因應物聯網時代來臨，包括MEMS、Sensor多採用8寸生產，而過去大廠支出著重在12寸機台，使得8寸二手設備翻新需求超夯，寶虹因此接單暢旺。

　翔名今年前10月營收18.34億元，年增69.32％，營收因併入寶虹有逐季增走勢，前3季獲利年增46.47％，EPS4.41元，第4季營收估計再成長，將會是連續第4季創下歷史新高。

　此外，翔名與美商應材擬定新一年度合約，合作產品除既有耗材，亦有半導體設備模組等新品，雙方合作關係更密切，耗材新一年度訂單因而看升，因此翔名新併入半導體設備業務動能強勁外，本身耗材成長更明朗，為明年營運持續雙位數看增的基礎。

　而翔名併入的寶虹，過去即是翻修美商應材、LAM Research半導體設備大廠機台，與原廠合作密切，相準大陸半導體需求崛起，接獲來自大陸天津、上海、深圳等地半導體廠二手設備需求，訂單動能直透2016年。

　與大客戶合作更趨緊密締造新動能外，翔名也著手開發新產品業務e-chunk（靜電吸盤），近年來由於電漿製程延伸至面板、先進封裝、MEMS等領域，靜電吸盤應用領域更廣，也是翔名計畫逐季產生貢獻，推升明年向上的新動能。

　整體而言，受惠耗材新合約、設備驗收入帳高峰，以及新品開發貢獻，翔名明年第1季也格外不受農曆年假干擾，1月持續走強帶動，法人估計明年第1季營收將延續強勁雙位數年增墊高。