MoneyDJ新聞 2018-02-02 10:35:29 記者 蕭燕翔 報導
訴訟與獎金費用提高，法人預期，連接器廠嘉澤(3533)上季營業費用將明顯高於前季，但全年每股稅後盈餘仍將遠高過一個資本額，創下三年新高，而首季因子公司嘉基貢獻較去年同期近乎倍增，且Purley滲透率逐季加溫，單季營收年增率將從15%起跳，且全年營收逐季成長無虞，費用也將回歸較正常水準，每股稅後盈餘挑戰15元的上市新高。
嘉澤的連接器現仍以桌機應用占最大宗，營收占比還有過半，其次為伺服器相關占比約25%，子公司嘉基則聚焦在高速傳輸的完整解決方案，根據法人的估算，去年第四季單月該子公司佔集團營收比重應已有約兩位數水準。公司主要產品線以Socket為主，近年雖桌機的自然成長趨緩，但因市占率增加，且在伺服器應用與嘉基貢獻提升，去年營收仍繳出18.74%的高成長，前三季每股稅後盈餘8.22元，穩居同業績優生。
而去年第四季嘉澤營收創下新高，逆勢季增3%，雖根據法人預估，因原物料上漲因素，毛利率恐不如前季，但會高於第二季的低檔，費用則因訴訟支出增加與獎金提列較多拉高，不過整體獲利仍會有一定水準，全年還是會穩定賺超過一個資本額，甚至挑戰11元。
至於今年，外界最期待還是Purley的平台轉換。業界預估，去年底至今年初新平台的滲透率大約就是一成多，且以資料數聚中心的白牌市場為主，但隨英特爾從上游推動轉換的動作加強，第二季起品牌廠轉用新平台的意願轉強。而對嘉澤而言，品牌廠因過去多採用的解決方案屬於單顆Socket為主，新平台後至少將用兩顆以上，未來對嘉澤的挹注除了整體伺服器市場受惠換機潮外，新平台的Socket用量與單價增長還將高於整體伺服器市場平均。
嘉基是嘉澤去年營收的另一亮點，因公司目前出貨美系廠商高階機種的Docking已穩定增長，今年還有機會再增1-2家客戶，未來會坐穩高階Docking市場的主要供應者地位，加上英特爾已將Thunderbolt開放，有助於市場用量，外界預期繼去年的高速成長後，嘉基今年仍是集團主要成長動力。
法人預期，因農曆年節前的提貨潮，嘉澤元月營收仍將維持前兩月的相對高峰，首季因有嘉基與伺服器新平台的轉換提升，季營收年增率將從15%起跳，今年營收應有不亞於去年的年增成長，且少了一次性費用對盈餘的影響，獲利增幅更勝營收，每股稅後盈餘可望挑戰15元的上市新高。
MoneyDJ新聞 2017-09-06 10:17:12 記者 蕭燕翔 報導
因既有產品線需求暢旺，加上嘉基表現突出，今年前7月嘉澤營收已繳出16%以上的年增成長，上半年每股稅後盈餘也達4.43元。而根據法人估計，以接單來看，嘉澤8月營收有機會續優於7月，挑戰歷史次高，且因今年十一長假中國休假時間較長，不排除9月下旬即會有長假前的提貨效應，帶動營收再度挑戰歷史高峰。
除了今年營收及獲利題材，激勵今年股價逾倍成長外，市場關注的還是嘉澤明年的動能，目前法人圈多抱持正面看法。以嘉澤來說，在伺服器下世代平台的Purley，公司在金屬件的認證順序較前一世代明顯提升，不僅有助於品牌與白牌客戶的推廣，且新平台使用Socket的用量，至少是前一世代的兩倍，目前供應鏈的訊息顯示，第一波品牌廠的轉換潮已自8月下旬緩步啟動，第四季滲透率可望持續加溫，明年將達開始轉換蜜月的首個完整年度，是嘉澤明年業績的首要動能。
在嘉基方面，經營團隊在數度的策略與產品調整後，在高階的Docking找到不錯的定位與發展，目前已是兩大美系客戶之一的高階產品重要供應商，帶動今年的營收近倍成長，上半年也開始轉盈。法人估計，第二家客戶的認證已經取得，導入的產品預計今年底、明年初跟進，因第二家客戶的終端銷售潛力超過首家，假設順利出貨，嘉基明年的成長動能應不亞於今年。
而嘉基另一個長線題材，則在Thunderbolt，該介面在今年6月英特爾宣布開放Thunderbolt3的授權，加速了該介面推廣的機會。根據業界的評估，因Thunderbolt的傳輸速度可達40G，市場認為在高階產品的接受度上，應有機會不亞於Type C的Gen2規格，隨CPU 新平台有機會支援Thunderbolt，未來中高階筆電不排除比照蘋果筆電改採該介面的可能性增加，嘉基過往在線材領域是日商住友外的少數被英特爾認證的供應商，受惠程度大。
法人預期，嘉澤今年營收將有兩位數成長，全年每股稅後盈餘可望超過11元，明年在母子公司同步發威下，營收年增成長將不亞今年，每股獲利挑戰15元的新高。
MoneyDJ新聞 2017-05-12 09:52:25 記者 蕭燕翔 報導
嘉澤首季營收年增15%，表現優於同屬PC供應鏈的同業，主要原因除嘉基表現優於預期外，其餘新應用也持續增長。最新公布的財報則顯示，毛利率年增超過2個百分點至35.61%，內部指出，此主要來自會計評價的調整，挹注約2個百分點，因此即便業外因台幣暴升提列數千萬元的匯兌損失，但單季每股稅後盈餘仍繳出2.11元的成績，不僅較去年同期不及1元跳升，亦遠優於法人圈的預期。
展望第二季，嘉澤認為，傳統PC供應鏈難免有五窮六絕效應，但嘉基的接單棟能優於前季，因而整體營收可能與首季差距不大。至於毛利率方面，法人分析，以往年來看，嘉澤第二季毛利率通常都是全年相對較低的時候，加上嘉基營收占比拉高，對整體的毛利率不見得有利，且會計調整的一次性影響降低，預期本季毛利率將低於首季，稅率也會因未分配盈餘加徵所得稅拉高，只是業外匯兌應有機會較首季減少，是相對正面因素。
法人認為，嘉澤今年仍是收成年，主要動能會在下半年發酵。其中影響最大的伺服器新平台轉換，今年包括英特爾與AMD都有新平台的轉換，嘉澤在英特爾的產品認證上，金屬件取得第一順位認證，AMD則在金屬件與塑膠基座都是首波認證，預期第三季起將有較大的轉換潮發生。
至於嘉基，今年前四月營收已有不小突破，法人多數也認為，在營收規模墊高下，今年可望順利轉虧為盈。
法人預期，嘉澤今年營收將有兩位數成長，成長率是近年最佳水準，且因新品佔比提升有利毛利率下，獲利增幅也會不小於營收，全年順利賺進一個資本額有望。
MoneyDJ新聞 2016-12-22 10:53:18 記者 蕭燕翔 報導
農曆年節備貨潮不弱，法人預期，嘉澤(3533)12月營收有望維持11月高檔，明年元月還有再挑戰近期高峰可能。而因伺服器新的平台Purley轉換潮逐步啟動，嘉澤取得新平台零件金屬扣件及背板已獲英特爾第一順位認證，將帶動明年伺服器應用扮演成長主力，明年營收及獲利可望同步成長。
嘉澤今年前11月營收成長7%，表現不俗，但因產品跌價、大陸廠房成本攤提及子公司嘉基拖累，毛利率不如預期，前三季獲利反倒不如去年，但第三季在旺季營收急起直追下，獲利超越上半年總和，總計前三季每股稅後盈餘3.94元。
法人預期，因嘉澤終端產品主要應用的PC與伺服器，因應明年元月底的中國農曆年節到來，近期都有不錯的備貨潮，12月營收可望維持11月高峰，明年元月還有再升並挑戰近期高峰機會。今年第四季雖營收可能較第三季高峰微降，惟在台幣走貶的助益下，獲利有機會維持前季的高峰，甚至超前，今年每股稅後盈餘將有6-6.5元實力。
展望明年，法人預期，嘉澤最大成長來源將來自伺服器相關應用。其中在新平台Purley方面，嘉澤已取得英特爾在金屬扣件與背板上的第一順位認證，是全球僅三家廠商，只是塑件的Socket認證還無進度。
據了解，嘉澤今年8、9月已有部分伺服器客戶小量試單，根據業界過去的經驗，第一年新平台的正式導入，滲透率有望朝三成邁進，第二年就會站穩主流。法人認為，雖伺服器硬體整體市場受到效能提升影響，每年需求成長趨緩，但因嘉澤受惠新平台帶動零件價格較舊規格明顯增加，預期明年嘉澤來自伺服器的營收占比，將從今年的20-25%，拉高至25-30%。
另個動能則來自Type C，今年上半年僅佔嘉澤營收的3-4%，下半年拉高至5-6%，法人預期，明年有望拉高至10%以上。在伺服器應用與Type C帶動下，加上新產品可望帶動產品均價走揚，明年嘉澤營收獲利有望同步成長。
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