2015-03-10
〔記者陳永吉／台北報導〕你是「呆瓜條款」的受害者嗎？根據投保中心統計，從1994年辦理歸入權以來，截至2013年為止，督促已歸入或結案的案件，共有6746件，金額達20.8億餘元，這個所謂的歸入權，就是公司董監事或經理人短線交易的利益，公司應請求內部人將該利益繳交給公司，雖然證交法157條有明文規定，遊戲規則相當清楚，但仍經常有董監事或經理人違反規定，因此常被證券周邊單位的管理人員戲稱「又有呆瓜踩紅線了！」
目前針對歸入權的請求，是由證券周邊單位共同合作，證交所及櫃買中心監視部先根據上市櫃公司所申報的董監事、大股東及經理人持股資料進行電腦篩選，一旦在6個月內有進出，電腦就會自動跳出，接下來就換投保中心接手。
投保中心全數追回
投保中心拿到證交所及櫃買中心的資料後，就會針對違反規定的內部人，發函給該公司，要求這些公司對違反規定的相關人進行歸入權的請求，如果這些公司怠忽職守，投保中心就再發函給監察人、獨董及董事會，要求他們維護公司權益，如果他們逾期不行使職權，投保中心就會以股東身分代位請求訴訟，根據投保中心透露，這麼多年來，打歸入權官司，幾乎沒有輸過。
投保中心表示，早期內部人出現短期交易的頻率較高，過去20年發生6000多件，平均一年是300件，但去年已經降至100多件，有逐年降低的趨勢，除了公司治理更加成熟外，很多董監事已經被請求過歸還利益，對相關規定已經非常熟悉。
常有大咖誤觸地雷
不過去年還是發生100多件相關案件，投保中心分析，主要是有些內部人過去沒有擔任過董監事或經理人的經驗，另外就是配偶及未成年子女的持股，若在6個月內進出，同樣也違反證交法規定，但內部人可能不清楚有此規定，配偶做了買賣的動作，因而被請求歸還利益。
據透露，早期曾有一位彰銀鄭姓董事長，也是因為不明白證交法規定，因此被請求歸還利益，這位董事長還忿忿不平，後來因為自己違反證交法規定，面子掛不住，最後掛冠求去，是目前為止歸入權請求行使以來，最被證券周邊單位人員津津樂道的指標個案。
小檔案：短線交易歸入權
根據證交法157條規定，發行股票公司董事、監察人、經理人或持有公司股份超過10%的股東，對公司的上市股票，於取得後6個月內再行賣出，或於賣出後6個月內再行買進，因而獲得利益者，公司應請求將其利益歸於公司。
而發行股票公司董事會或監察人不為公司行使前項請求權時，股東得以30日之限期，請求董事或監察人行使之；逾期不行使時，請求之股東得為公司行使前項請求權。
（記者陳永吉）
2012-02-02
內部人短線交易 上季歸入1225萬元
〔記者王孟倫／台北報導〕金管會昨天表示，投保中心依法以股東身分催促各上市上櫃公司董事及監察人，對內部人短線交易行使「歸入權」，去年第四季共執行結案109件，結案金額1225萬餘元。
何謂「內部人短線交易歸入」？金管會表示，根據證券交易法第157條第1項規定，發行股票公司董事、監察人、經理人或持有公司股份超過10％之股東，對公司之上市股票，於取得後6個月內再行賣出，或賣出後6個月內再行買進、因而獲得利益者，公司應請求將其利益歸於公司。
金管會表示，根據最新統計，去年度第4季執行結案109件，結案金額1225萬2464元。
從1994年下半年至去年上半年止，應行使歸入權案件共計6124件，應歸入金額30億5237萬9456元；其中，已經行使結案6056件，已歸入金額19億2489萬2890元；未結案件68件。
為保障投資人權益，金管會強調，投保中心將持續督促各上市上櫃公司，依證券交易法第157條規定，對其內部人因短線交易所獲致之利益、但尚未歸入公司者，確實執行請求。
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