《主筆室》太陽能電池又成夾心餅干，Q1毛利率難守?
回應(0) 人氣(206) 收藏(1) 2011/03/31 21:02
精實新聞 2011-03-31 21:02:13 記者 萬惠雯 報導
3月下旬太陽能市況急速降溫，太陽能電池廠又成為夾心餅干，因產能擴充的計劃不變，因此，在面對上游時，因矽晶圓仍缺料故降價不易，賣方氣勢居上風，但面對下游模組廠又陸續開始取消訂單，則買方氣勢盛，電池廠受到上下游夾擊，毛利率壓力也最大。
義大利市場由於新的補助政策未出爐，在政策未明朗前，當地的系統廠商也不願意再備庫存，近半個月來，有關義大利太陽能市場全面降溫的傳言也紛紛擾擾，包括大陸太陽能模組整個貨櫃被滯留在義大利海關不得其門而入，中系太陽能模組被歐洲客戶集體退貨，或被迫降價3成，以致於貨品轉回香港或轉銷美國等事件，產業人心惶惶。
無可諱言，太陽能產業自去年11月走到高峰，而後在12月中下旬到1月下旬一波回軟，以致於電池廠商1月份毛利率、獲利大幅回檔，然年後產業急速復甦價漲到3月中旬，然3月下半月後，又因為義大利政策不明，市場庫存高築，廠商面對一波價格回跌，以致於第一季電池廠共歷經兩波跌價，主要都是因為徳、義兩國政府對太陽能補助政策的變動，使產業如洗三溫暖。
若以電池廠而言，年初時太陽能電池價格還在1.2美元/瓦的水準，1月下旬則跌至1.17-1.18美元，之後2月份價格逐漸回穩向上，到了3月初，電池報價又回到1.22美元左右，截至3月底，報價再壓低至1.17的水準，短短不到一個月，太陽能電池的跌幅約在4-5%的水準。
然在，矽晶圓廠則因為多晶矽的價一直「穩穩在上」，再加上矽晶圓的供應缺口，使得矽晶圓在漲價時漲價比下游快，而跌價時跌幅又比電池廠小，故相對在第一季可保有較穩定毛利率，此上游優勢，也不難解釋第一季以來幾乎所有電池廠都宣佈以策略聯盟或合資、轉投資的方式來成立矽晶圓廠的理由。
在短短一季的時間，產業為了要搶矽晶圓多方案出擊，除了幾乎所有的台系太陽能電池廠或矽晶圓廠都與南韓OCI簽訂長期料源合約外，中美晶與昇陽科的換股策略聯盟，茂迪、福聚與綠能成立新公司，以及昱晶和中鼎、台肥合資的矽晶圓廠動土，都是太陽能廠努力將勢力深向上游的不同策略。
但太陽能產業供應鏈環環相扣，供應鏈價格的變動不可能長期失衡，也就是上游無法長期保持價格高檔不墜，電池廠業者即疾呼「勿殺雞取卵」，迫使上游也要配合市況降價共體時艱，矽晶圓價格也進而鬆動。
在台灣著墨較少的多晶矽的部分，可說是第一季最吃得到甜頭的太陽能供應鏈，無論第一季太陽能市場經過兩波低潮，多晶矽現貨價幾乎是一路的向上趨勢，若以目前的價格走勢，業者預估，台灣目前唯一已量產的多晶矽廠福聚很可能第一年量產就開始賺錢，可見太陽能「擁料為王」的氣勢又再度重現。
而也因為太陽能電池在去年第四季ASP一度逼近1.5美元，第一季太陽能電池均價的QoQ跌幅劇烈，而上游矽晶圓的價格又總是跟不上電池的跌幅，因此台系太陽能電池廠第一季毛利率恐相當緊張，以去年第四季大多數的太陽能電池廠毛利率都在20%以上來看，第一季毛利率將下探至不到15%，價格難守者可能面臨10%毛利率保衛戰。
依法人估算，台系太陽能電池龍頭廠茂迪第一季毛利率將滑落至僅12-13%，新日光約在14-15%，昱晶約在13%初頭；而在矽晶圓的部分，中美晶則約27%，綠能約在15-16%，相對於電池廠Q1毛利率較上季降5個百分點以上，矽晶圓廠毛利率降幅約在1-2個百分點的水準。
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太陽能供應鏈掀連鎖降價，矽晶圓也低頭了
回應(0) 人氣(272) 收藏(1) 2011/03/31 11:10
精實新聞 2011-03-31 11:10:15 記者 萬惠雯 報導
太陽能市場近期安靜。到目前為止，歐洲太陽能系統廠持續迫使太陽能模組價格下降，而隨著模組的降價壓力，廠商也向上游反應希望電池廠降價，並降低其產能利用率，但因為考量到矽晶圓的價格仍高檔，部分太陽能電池廠商在3月下旬只好調降其產能利用率，而失去了電池廠的需求，太陽能矽晶圓廠近期也更積極的調降價格，故本週太陽能產業鏈價格除了多晶矽外，幾乎全數走跌。
此連鎖反應在報價上可見一斑，依太陽能報價機構PVinsights的調查，本週現貨市場僅有多晶矽報價持平，均價為79美元/公斤，最高價格90美元，為供應鏈價格唯一穩定不墜且維持高檔者。
而在太陽能矽晶圓的部分，6吋多晶矽晶圓每片均價約3.52美元，跌幅4.35%，6吋單晶矽晶圓均價為3.72美元，跌幅4.62%，而以國內太陽能長晶業者大部分著墨的6吋多晶矽晶圓的部分，最低報價約3.4美元的水準，最高達3.7美元。
而在太陽能電池的部分，據PVinsights的調查，每瓦平均報價為1.17美元的水準，跌幅2.5%，最低報價抵1.1元；在太陽能模組的部分，矽晶太陽能模組每瓦平均報價為1.56美元，跌幅1.27%，薄膜則為1.26美元，跌幅2.33%。
而法人認為，以國內矽晶圓廠來看，3月雖然矽晶圓報價走跌，但相對穩定，整體來看Q1 ASP仍算穩定，毛利率相對有撐。
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