MoneyDJ新聞 2015-11-19 09:26:10 記者 陳祈儒 報導
光聖（6442）10月營收優於預期，初估11月營收也不弱，第四季季營收有機會約10億元，跟前一季營收相近。法人預期，第四季產品組合與第三季相近，毛利率則沒有額外匯率因素挹注，初估毛利率應略低於第三季表現，且沒有高額業外匯兌收益，本季EPS約0.95~1.1元，全年稀釋後EPS接近 4.6~4.8元，達成今年7月份光聖轉上櫃時的內部目標。
除了4成營收比重的RF連接器，光聖光纖產品占業績6成，包含了光纖次模組、以及收發模組等。
今年底大陸客戶對光纖產品下單積極，激勵光聖11月營收較去年同期成長；只要12月營收傳統淡月下滑幅度不大，第四季營收可望維持接近10億元。法人指出，12月常是客戶休假的月份，前一個月工作天數穩定的11月營收表現，將是重要觀察點。
（一）光聖第三季業外收益幫大忙，累計前3季EPS 3.69元：
光聖第三季匯兌收益約2,800多萬元，挹注業外收益達7,800萬元。受惠於業外的挹注，光聖第三季每股獲利優於預期，累計前三季稀釋EPS達3.69元。
大陸網路系統大廠華為占光聖2014~2015年的營收比重約30~35%，是光聖的第一大客戶，主要拉貨2.5Gbps/GPON光纖模收發模組產品。法人評估，光聖的客戶結構，算集中在單一業者身上，當中國市場ToCAN次模組與光收發模組（Transceiver）報價出現波動時，光聖的產品價格也難免受到影響；光聖則指出，一直評估要增加新客戶名單，將持續努力增加接單客戶來源。
（二）第四季11月上旬營收仍穩，看下半月表現：
光聖的11月營收約3.8~4.1億元，儘管12月份會進入淡月，整季營收可望接近10億元，大約跟第三季持平，全年淡旺季落差很小。
RF產品第四季營收比重稍低，光纖整體訂單還算不錯，因此光聖初估第四季毛利率穩健。
而第四季出口貨幣匯兌的有利因素減弱，法人初估光聖第四季毛利率約18.5%，較前一季稍低。只要產品報價穩定、今年底之前沒出現GPON光纖模組跌價情況，光聖第四季本業EPS達0.95元、挑戰1元。
（三）展望2016年，光聖明年營收年成長20%：
展望2016年，光聖對2.5Gbps GPON光纖產品樂觀，其營收較今年表現成長。另外，光聖也著手推展10G EPON的市場，並持續推廣10G非對稱式光纖次模組，以及整合尾纖型BOSA On Board產品。
法人初估，光聖明（2016）年營收成雙位數百分比、約達20%，每股獲利可望超過5元。
法人亦表示，光聖今、明年的EPS表現亮眼，同時今年光纖族群的每股獲利前三位，應是聯鈞光電（3450）、光環科技（3234）與華星光通（4979）；且光聖有4成營收來自於RF產品，並非全部是光纖產品，所以法人評估，光聖的本益比區間應該略低於這三家同業。
MoneyDJ新聞 2015-07-23 09:43:17 記者 陳祈儒 報導
光聖（6442）第二季營收創次高，惟單季每股獲利約0.8~0.83元，主因：（1.）IPO送件承銷費用、員工獎金預提，費用率約12.5%，高於首季10.4%。（2.）匯損有千餘萬元，以及未分配盈餘影響，所得稅率約24~24.5%，較一般正常稅率22%要高。法人預期，今年預提兩個月員工獎金，且有IPO費用等影響，在淡旺季正常下，今年每股獲利約3.9~4元，不容易達成IPO時多數法人預估超過4.5元水準。
光聖公司全名光紅建聖的簡稱，成立於1996年。公司專注在高頻連接器（RF Connector）以及光通訊產品（Fiber component）上。網通大廠華為（Huawei）占光聖營收比重約3成。今年大陸FTTH寬頻建設對GPON光纖元件需求仍增加，在6月份掛牌時，法人預計今年EPS上看4.5元；目前等待半年報公布之後再作調整。
（一）送件承銷費、員工獎金，讓光聖單季費用增加：
光聖今年第一季營業費用1.11億元、費用率10.5%，都較去年平均單季營業費用1.21~1.23億元、費用率12.4%要低。公司表示，去年底費用相對高，是去年底員工年終獎金達3個月，且有廠房建築裝修費用支出。
不過，第二季光聖的費用將再升高，主要是送件與上市承銷以及今年董事會先提2個月員工獎金的費用，會較正常季度增加約1千餘萬元。
在未分配盈餘部份，光聖2014年EPS為3.88元，在提足10%資本公積後，只配發2.0元現金股利。第二季光聖未分配盈餘要加徵所得稅，也是影響第二季獲利的主因。
（二）法人預期光聖第二季EPS 0.8~0.83元：
光聖第二季光通訊、RF連接器產品占營收比重分布，跟第一季56%、44%相當。法人估算第二季毛利率仍與首季相當、約20%。
在上述送件承銷費用、員工獎金逐月預提因素下，營業費用率約12.5%。加上另有匯兌損失約1,100萬元，法人預估，單季EPS約0.8~0.83元。若是毛利率估算稍低，或是所得稅率估算在24.5%以上，保守法人還估算EPS約0.79~0.8元。
（三）光聖受到費用影響，全年EPS約持平：
光聖第三季仍有承銷獎金等費用影響。在第三季傳統旺季的帶動，而且近月美元走勢相對亞洲貨幣強勁、不排除有匯兌收益，讓光聖第三季每股稅後獲利，有機會重返1元以上。而第四季則是FTTx傳統淡季，法人預估，光聖今年EPS約3.9~4元，大約跟去（2014）年的3.88元相當。
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2015-06-23
光紅建聖董事長陳寬仁指出，目前光聖製造及銷售產品可區分為2大類，第1類為高頻連接器（Radio Frequency Connector），其相關之傳輸系統主要係使用具有遠距離傳輸能力的高頻電磁波作為傳輸媒介，傳輸方式可能為有線或無線，可以運用在諸如有線電視訊號傳輸、無線區域網路基地台及其他通信系統。
第2類則為光通訊產品（Optical fiber component），該類產品主要係用於光纖傳輸系統之相關設備，光纖通訊是未來訊號傳輸的重要媒介，可用於長距離、大容量的電信網路，最終目標為用戶迴路、電腦區域網路、有線電視、自動化監控等各種通訊領域。
光聖2014年合併營收39.19億元，毛利率18.44%，稅後純益2.33億元，基本每股盈餘為3.88元；另2015年第1季合併營收10.51億元，毛利率20.30%，稅後純益為0.73億元，EPS1.22元，預計7月中旬上市掛牌。
他指出，高頻連接器產品方面，該產品終端客戶係以有線電視系統商為主，該公司以爭取歐美大廠訂單為目標，以現有客戶之業務合作為根基。
在光通訊產品方面，該公司強化設備供應商垂直整合，提供客戶自EPON至GPON完整的產品線服務，同時穩定既有市場主要系統商客戶，並積極開發歐美電信系統商客戶，以提升獲利及避免銷售集中風險，亦整合客戶需求及關鍵零組件供應商之製造技術，開發高度客製化產品以加大與競爭對手的差異。
因應未來市場之變化及次世代產品－物聯網世界的到來，以及順應綠能、生技、雲端等產業盛行，為因應此一趨勢，光聖近幾年來也不斷努力創造出與同業間的差異，進而提升本身之競爭優勢，諸如強化市場的研發及認證，以確保該公司在所屬業界中的領先地位。（吳秀樺／台北報導）
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