MoneyDJ新聞 2019-10-25 13:12:17 記者 張以忠 報導
受惠中國積極發展半導體、提升自給率，帶動檢測分析需求，閎康(3587)今(2019)年第3季營收6.57億元、創歷史新高，法人指出，第3季因投入日本實驗室建置、費用會有所提升，對第3季本業稍有影響，展望後市，預期10月營收因十一長假將較前月修正，不過整體第4季在中國市場持續成長，以及日本實驗室開始營運挹注下，第4季營收有望再攀高、續創新猷。
閎康成立於2002年，為國內規模最大的材料分析實室，專門提供半導體及面板廠等所需的檢測分析技術服務。主要營業項目為MA(材料分析)、佔營42%，以及FA(故障分析)、佔營收28%，近年也跨入RA(可靠度分析)、佔營收30%，提供客戶一條龍服務。
目前台灣營收約佔6成、中國約佔4成。客戶結構方面，第一大客戶佔營收約20%，第二至五大客戶合計約佔20-30%。IC Design客戶佔39%、半導體製造廠佔27%、LED/LD客戶佔8%、IC封測佔9%、材料商3%、學術機構2%、電信商1%，其餘為其他。
受惠中國積極發展半導體、提升自給率，帶動檢測分析需求，閎康今年第3季營收6.57億元、創歷史新高，法人指出，第3季因投入日本實驗室建置、費用會有所提升，對第3季本業稍有影響。
閎康9月營收2.28億元，月增6.96%、年增25.38%，創歷史新高，法人表示，由於10月受中國十一長假影響，營收會較上月修正、不過仍保持年成長，預期11月起再回溫，整體第4季在中國市場持續成長，以及日本實驗室開始營運挹注下，第4季營收有望再攀高、續創新猷。
法人預期，閎康今年營收成長率估站穩2成，毛利率方面則估持穩去年水準。
展望明年，法人表示，閎康中國佔營收約4成，中美貿易戰加劇，中國半導體廠深怕供應鏈斷鏈，因而將本土供應鏈列為優先採購對象，積極提升半導體自製率，閎康受惠轉單效益，中國部署的實驗事，接獲多家客戶訂單，加上客戶對於檢測分析品質及資料安全要求提升，閎康在台資企業背景加持下，也有利於接單表現，預期明年閎康中國佔比將超過45%。
閎康2018年下半年設立廈門實驗室，目前已出現單月損益兩平，預估今年第4季有機會達單季損益兩平，明年則有望開始獲利。
法人表示，閎康明年中國市場需求主要在5G應用持續成長，台灣方面，則是客戶在半導體高階製程研發領域持續投入，需求也相對穩定，日本方面，則預期在車用領域有所突破，整體來看，預估明年閎康合併營收有望成長雙位數。
MoneyDJ新聞 2019-04-03 09:00:17 記者 張以忠 報導
閎康(3587)法說會中釋出幾項重點，其一，今(2019)年成長幅度最大的產品線是RA(可靠度分析)，主因中國市場終端產品需求成長所帶動；其二，2018年下半年才設立的廈門實驗室，2019年佔營收比重預計達5~10%；其三，中國事業營收佔約4成，未來目標要超過5成；其四，2019年合併營收估成長5~15%。
閎康成立於2002年，為國內規模最大的材料分析實室，專門提供半導體及面板廠等所需的檢測分析技術服務。主要營業項目為MA(材料分析)、佔營收42%，以及FA(故障分析)、佔營收28%，近年也跨入RA(可靠度分析)、佔營收30%，提供客戶一條龍服務。
目前台灣營收約佔6成、中國約佔4成。客戶結構方面，第一大客戶佔營收約20%，第二至第五大客戶合計約佔20~30%。IC Design客戶佔39%、半導體製造廠佔27%、LED/LD客戶佔8%、IC封測佔9%、材料商3%、學術機構2%、電信商1%，其餘為其他。
閎康2018年營收20.81億元、成長22.15%，包括MA、FA以及RA皆成長，其中又以RA成長幅度最大，主要是中國市場需求所帶動，惟RA毛利率低於MA及FA，在其比重提升下，全年毛利率30.96%、下滑1.09個百分點，營業利益3.14億元、成長14.15%，稅後淨利2.57億元、成長19.41%，EPS為4.13元。公司擬配發現金股利3元。
整體來看，閎康後續可觀察重點包括，其一，2019年成長幅度最大的產品線是RA(可靠度分析)，主因中國市場終端產品需求成長所帶動。
其二，2018年下半年才設立的廈門實驗室，2019年佔營收比重預計達5~10%。閎康指出，為了貼近客戶，2018年8月於廈門設立RA實驗室，2019年會陸續增加FA及MA產品線，擴大實驗室業務。
其三，中國事業營收佔約4成，未來目標要超過5成。閎康指出，2019年應該還無法突破5成，不過看好中國半導體發展前景，尤其在中美貿易戰之下，中國將更加積極發展半導體、提高自給率，且過往中國半導體享有政府高額補貼，在成本較無壓力下，反而不是十分重視良率，不過觀察政府補貼高峰已經過了，未來提升良率才能提高競爭條件，因此中國半導體廠未來只會越來越重視檢測分析，這將提供閎康很多成長機會。
其四，法人保守估計，閎康2019年合併營收估成長5~15%。
另方面，2018年閎康中國地區營收雖然成長、但獲利卻衰退，對此閎康指出，中國事業是以人民幣計價，2018年人民幣貶值，加上新增實驗室、折舊增加，且為了拓展業務，外派人力成本也同步提升，導致獲利表現衰退。
而在中國事業2019年表現上，預期2019年中國營收持續增溫，而折舊費用預期仍高，不過新增人力高峰應為2018年、2019年不至於大幅提升，整體而言，2019年中國獲利表現有機會回穩或成長。
MoneyDJ新聞 2018-10-22 11:48:11 記者 鄭盈芷 報導
擴產效益與旺季加持，閎康(3587)Q3合併營收持續小幅創高，法人預估，Q3毛利率仍可續穩Q2水準，而閎康在兩岸營運同步增溫帶動下，預期Q4營收還有機會較Q3上揚，今年營收將可望突破20億關卡，而閎康廈門子公司目前已進入試營運階段，閎康也規劃於日本設立實驗室，就近搶攻當地高階與車電檢測市場。
閎康為國內材料分析主要廠商，除了MA(材料分析)、 FA(故障分析)，閎康近年也跨入RA(可靠度分析)業務，期望能提供客戶一條龍的服務，提升附加價值與增加客戶黏著度，不過因RA營運初期毛利率與平均毛利率有所落差，加上閎康去年擴產幅度較大，短期毛利率也因而受壓。
閎康目前台灣仍佔合併營收近6成，大陸則貢獻約3成，為公司近年營運成長的兩大主要動能，在兩岸市場同步成長帶動下，加上擴廠效益逐步顯現，閎康今年前3季合併營收仍呈逐季墊高態勢，Q2與Q3合併營收都持續創高，不過閎康因Q2營收基期已明顯墊高，Q3營收季增幅為5.4%，則較去年同期的8.4%收斂。
在獲利表現方面，閎康受折舊費用增加與產品組合影響，上半年毛利率29.94%，較去年同期的35.63%下滑，不過在營收規模放大與匯兌收益加持下，閎康上半年EPS 1.88元，則較去年同期的1.73元略增；而閎康Q3在營收持續創高帶動下，法人認為，Q3毛利率應可守在30%水準，業外估有小部分匯損，但整體獲利應不致較Q2下滑太多。
展望Q4，閎康今年大陸MA業務進展雖較預期緩慢，不過FA、RA仍持續成長，而台灣半導體大廠需求也持續增溫，法人預期，閎康Q4合併營收還有機會較Q3再增，全年營收將可望突破20億元關卡，全年營收年增幅將上看2成。
就未來業務佈局方面，閎康廈門子公司已於下半年展開試營運，公司仍看好中國半導體市場中長線成長動能；另外，日本市場目前約佔閎康營收2~3%，而為搶近日本高階與車電檢測市場，閎康也擬增加日本子公司投資，投資金額以不超過600萬美元為上限，在日本設立實驗室，最快明年下半年就可完成設點。
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