熱血流成河

MoneyDJ新聞 2019-10-24 15:18:50 記者 萬惠雯 報導

旺宏(2337)召開第三季法人說明會並釋出第三季財務報告。旺宏第三季營運登今年全年高峰，營收119億元，季成長59%，毛利率30%，相較於去年同期毛利率達35%，主要是因跌價的原因衝擊毛利率，單季稅後獲利18.53億元，年衰退3.2%，單季每股獲利1.01元。

旺宏今年資本支出預估為140億元，第三季存貨則下降至151億元，目前存貨分佈flash/ROM各占5成水準，但依傳統經驗，為客戶任天堂備的ROM庫存都會被提走，風險性低。

以出貨結構來看，旺宏第三季Flash(包括Nor和Nand flash)占44%、ROM占比重51%、代工服務占比重5%。第三季ROM營收季成長高達177%，主要是大客戶在本季需求大幅提升。

在各別產品線，ROM的部分，目前64Gb產品占比重已達83%，可見遊戲用的記憶體容量愈來愈高。

在Nor flash，目前75nm以下產品占比重已達71%，且高容量的產品占比已達30%持續成長，高容量也是未來發展的方向；而在產品應用面上，通訊占比重31%、電腦占23%、消費性占21%、汽車占14%、工控占11%，在各個領域都可看到自去年中美貿易戰之後需求回溫。

在Nand flash部分，今年的價格跌幅在1-2成，旺宏董事長吳敏求(見圖)表示，SLC Nand主要在12吋廠生產，19nm目前在12吋廠產能為1.2萬片/月，今年甫出貨截至10月底出貨可達1M(100萬)，客戶端發出許多的樣品需求，明年19nm產品會有很大的貢獻。

MoneyDJ新聞 2019-09-02 12:20:01 記者 萬惠雯 報導

記憶體廠商旺宏(2337)第三季迎三大產品線都進入旺季，其中，最大的成長力道來自於大客戶任天堂將進入出貨高峰，循傳統經驗，第三季ROM出貨都會較前季倍增，再加上下半年任天堂將有多款新機包括switch改良版以及Lite版本上市，而騰訊攜手任天堂將在中國發售，未來也可期待。

旺宏上半年每股獲利0.22元，旺宏受到上半年客戶庫存過高，需求不足，Nor flash價格下跌，但第二季末客戶漸漸回補庫存，展望第三季，則進入傳統旺季，在Nor flash的部分，目前價格跌勢已趨緩，第三季產能利用率也可望回升。

另外，第三季需求成長最多則是ROM產品線，主要是此為遊戲機的旺季，再加上通常旺宏會先為客戶在第二季多生產以備貨，所以第三季則進入出貨高峰，依過去經驗，ROM第三季通常會較上季出貨備增，法人估，旺宏第三季營收會快速反彈，季成長上看4-5成的水準，本業獲利也會快速回升。

在Nand flash部分，新產品19奈米SLC Nand主要應用在工控以及汽車為目標領域，容量由2Gb-32Gb都有，第三季即會貢獻營收，第四季會大量量產。

以出貨結構來看，旺宏第二季Flash(包括Nor和Nand flash)占63%、ROM占比重29%、代工服務占比重8%。第二季ROM營收季成長75%，主要是大客戶在本季需求已有回溫。

另外，任天堂Switch改良版本已於8月30日開賣，改良產品主要是提高電池續航力，但產品外觀以及處理器都等同於前代產品，售價29980日圓也不變；另外，任天堂也推出Lite版本的Switch，尺寸、重量都較小，預計9月20日開賣，目前已開始預購，售價為19980日圓。