國票金又要增資 一紙密約考驗大股東互信
距離國票金下屆董事改選還有1年,戰火卻已白熱化。先是傳出有台鋼集團透過旗下公司加碼持股超過5%,後又傳出官股加碼消息;現在大股東之一的旺旺集團更計畫在董事會提出50億元的現金增資案。由於股權變化勢必牽動明年改選的敏感神經,國票金恐將重演兩年前的經營權惡戰。
對於增資,國票金強調,這是為改善財務體質,其次才是彌補樂天銀的虧損;從財務角度來看,在股價高點辦理增資才能降低股權稀釋的衝擊。「況且公股過去從來沒有反對增資,」國票金高層透露,近兩年債券評價大跌,5月雙重槓桿比已踩到監理紅線120%,在15家金控中敬陪末座,有被降評風險;此外,樂天銀行目前累計虧損達27億元,也有增資需求,5月時董事長魏啟林已親赴日本和樂天溝通。
不過,由於國票金股價近歷史高點,此刻辦理增資,恐壓縮中小股東的認股意願,「和上次一樣,到時公司增資就洽特定人,變相稀釋其他人的股權,」為此,已有大股東發函給財政部,認為增資是爭取經營權的手段,要求正視相關議題,強調「兩年前旺旺集團已經用了相同招式(增資),不能一再上演。」
回顧兩年前國票金董事改選,旺旺與耐斯兩大陣營形同水火。最後是由政院高層協調,召集旺旺、耐斯、美麗華、台產、與公股代表等五大股東共同簽下「密約」;據了解,除了協調席次與職務分配,也載明未來若有增資、投資等重大議案,需經過5方股東的2/3贊成才能通過;換言之,國票金若要增資,至少要有4位大股東同意。
國票金指出,為尊重大股東,會先召開「董事座談會」取得多數共識後,才在8月的董事會上正式提案。以目前13席董事來看,旺旺和台產各有兩席、美麗華有1席,另提名兩位獨董,預計可掌握7席,增資案只要董事會2/3出席、其中1/2贊成即可,通過機率很大。只不過,如今戰局變得更為複雜,5大股東是否仍會依約先行協調?還是直接在董事會上提案表決?後續會如何推進,外界都在看。
國票金增資樂天網銀掀波 金管會:另兩家網銀都在虧損超限之前先增資
國票金(2889)擬辦現金增資3億股以對旗下虧損嚴重的樂天純網銀增資,因國票金明年將全面改選而引發風波。金管會17日指出,另外兩家純網銀均未達虧損三分之一資本額即辦增資,連線銀行LINE BANK今年並二度增資,樂天銀上半年虧近27億元,辦增資應屬合理。
金管會官員指出,純網銀增資規定虧損不得逾資本額三分之一,樂天銀行資本額100億元,半年報虧約27億元還不到三分之一,但「所有機構都應該是不要碰到法律紅線」,純網銀設立時大股東就要有增資的心理準備,增資的時機則是要兼顧監理要求與商業判斷。
金管會官員並強調,尤其純網銀屬新設金融機構,成長期要獲利需要時間,因此當初設立本就與大股東就增資承諾有徵詢過。金管會官員指出,三家純網銀中,將來銀行、連線銀行LINE BANK,都在虧損未達資本額三分之一前就辦理增資,LINE BANK今年並第二度增資,在增資前會先減資彌補虧損。
依照國票金辦理現增的時程規劃,即使現在國票金可以順利在本月召開董事會通過現增案,然後再對樂天銀注資,預計樂天銀增資的時間,可能已經是今年年報出來後,而根據國票金依照樂天銀營運現況的評估,至年底樂天銀的累計虧損就已經達到約30億元,距離虧損不得逾資本額三分之一、約33億元的標準,其實已經非常接近,沒有太多緩衝空間。
國票金團隊即認為,對樂天銀的增資時間和另兩家純網銀比已經算晚的,因為合理狀況下,金融機構不會等到瀕臨警戒線才開始有補強動作。
金管會官員指出,純網銀的增資規定其實和一般商業銀行是一致的,都是虧損不得逾資本額三分之一,因此虧損嚴重時增資是重要舉措。純網銀是新開放的新型機構,而所有新的金融機構本身會有一段成長期,不會一下子就有獲利,必須中間經過不斷增資,所以當初金管會開放設立時就和純網銀大股東徵詢過,讓每個股東都有未來需要持續增資的心理準備。只是說實際辦理增資的時機,就要商業判斷結合監理要求。
國票金內部目前規劃提報董事會的現金增資案,擬增資3億股、募得資金接近40億元,若順利通過則可能要年底才有機會辦理,之後再對樂天銀增資。由於樂天銀年底可能累積就達30億元,因此概估國票金增資募得資金,應大部分用於對樂天銀增資。