大億(1521)今年上半年受到國內車市不佳影響，毛利率降低，加上轉投資收益下滑，整體獲利表現低於去年。展望下半年，外銷比重拉升，產品組合改善，第3季開始有望逐步回溫，明年外銷比重持續拉升，且大陸客戶產能增加，提高拉貨動能，2019年獲利將可改善。
大億上半年毛利率15.22％，低於去年同期17.17％，其中，第2季降至14.92％，主要國內車市農曆年後進入淡季，國產車銷售不如預期，加上模具降價導致毛利率下滑。另外，東南汽車銷售不佳，使得轉投資福州小糸收益僅0.23億元，年減超過2成，上半年稅後盈餘2.03億元，年減23.2％，每股盈餘2.66元。
第3季因進入鬼月，為國內車市淡季，但出貨給飛雅特克萊斯勒車燈訂單將開始出貨，彌補國內營收的缺口，外銷表現將優於國內。另一方面，下半年國產車出貨較少，連帶模具費用減少，有利產品組合改善；轉投資的福州小糸，因主要客戶東南及吉利均在下半年擴產，8月在新廠完工試量產，提升下半年營運的力道。
大億對北美車廠滲透率持續提升，2019年飛雅特克萊斯勒將再增加三款車燈訂單；日本市場因Mazda持續導入LED霧燈，加上車型改款帶動銷量；福州小糸在客戶今年擴產完成，產能明年拉高，有望釋出更多訂單，法人認為，大億2019年還是延續內冷外熱趨勢，獲利表現可望優於今年。
(時報資訊)
MoneyDJ新聞 2018-06-20 09:10:39 記者 新聞中心 報導
車燈廠商大億(1521)與母廠日本小糸集團在大陸市場的合作更進一步，繼合資福州小糸大億後，大億將於今年入股湖北小糸；而福州小糸大億第三廠擴充工程預計7月完工，將於第四季投產，為營運成長增添動能
據了解，大億福州廠去年營收為30億元，約為台灣大億的一半，福州小糸大億第三廠擴充工程完成後，產能將增加三成，且福州小糸大億取得吉利兩款新車的車燈訂單，在大陸車市持續成長之下，大億看好福州廠3-5年內營收將超越台灣。
大億表示，小糸供應日系品牌，在業務面不成問題，但公司在採購與製造管理上可有較佳的成果，這是雙方合作有利的條件。而為因應入股湖北小糸，大億於今年股東會修訂取得或處分資產程序部分條文，將投資長短期有價證券不得超越淨值50%限額調高至60%，並將投資個別有價證券金額不得高於淨值的25%提高至50%。大億透露，湖北小糸投資案預計最遲會在今年內完成。
另外，大億近年最受矚目的則是在日本小糸同意下，打入美國克萊斯勒的供應鏈體系，今年受惠北美FCA(飛雅特克萊斯勒集團)訂單增加，公司訂下業績成長10%的目標。
MoneyDJ新聞 2018-03-29 12:04:33 記者 林詩茵 報導
OEM車燈廠商大億(1521)董事會日前通過2017年盈餘分配案，擬配發現金股利5.2元，估算去年EPS為6.55元，盈餘配發率79.4%；大億去年外銷訂單佳，但內銷市場衰退且台幣升值干擾營收成長動能，同時，大陸轉投資福州小糸，去年因初期打入中國自主品牌車廠，合作初期的研發費用增，良率亦有待提升，影響去年業外貢獻，致去年成長動能較預期緩；但大億強調，今年內銷市場營收回升，外銷美、日訂單持續增強，而福州廠的新單效益也將展開，今年營收增幅可提升，獲利動能則更佳。
大億為OEM車燈供應商，每月揭露的營收全數來自台灣廠，營收比重中以內銷市場佔約5成，主要客戶為豐田(TOYOTA)製造廠國瑞，佔公司營收達3成，其他台灣客戶另包括裕隆(2201)、福特等國產車，在台OEM車燈市佔率達8成；同時，大億並接海外車廠訂單，日本市場佔營收約2成多，美國另佔2成，中國和其它合計不到1成；其中，中國以供貨給裕隆自有品牌納智捷為主。
去年大億受國產車客戶推出新車款不多影響下，內銷市場訂單下滑，但今年大億看好豐田將有改款車推出，有助今年營收回升；而大億最看好的仍是美國和日本市場，公司表示，去年美國市場訂單大增3成，主因飛雅特克萊斯勒釋出的車款數量增加，去年累積出貨車款達到7款，今年將再增2款，所以營收有望繼續維持3成的增幅；而日本訂單去年則成長1成，今年估再增1成。
至於車燈模具，每年的營收貢獻約在6億元左右，營收佔比不到1成，今年也估穩定。
法人以此估算，大億在今年美國、日本訂單穩定成長，且內銷客戶由衰退轉回升下，今年營收成長應有機會雙位數，年增率估1成。
而法人較關注的是大億大陸轉投資福州小糸的業績回升，今年業外貢獻應有機會重回之前EPS貢獻逾1元的水準。
大億則表示，去年福州小糸的訂單暢旺，來自吉利汽車的訂單成長達3、4成，東南汽車出貨亦增3、4成，惟受小車DX3的單價較低影響，整體東南汽車僅貢獻營收成長僅約增1成，但日本小糸在中國則因車款因素，去年訂單衰退3、4成；致整體中國廠訂單小增。
只不過，去年由於吉利車款甫加入，初期的研發費用高，且良率也在提升階段，影響去年福州小糸的獲利貢獻下滑，但大億強調，今年良率已到較佳水準，研發費用也下降後，今年整體福州廠的獲利貢獻可以回到過去的水位。
法人則估，大億前年大陸轉投資逾8千萬元，去年估僅5、6千萬元，但今年在既有客戶放量、新客戶又加入下，全年獲利有望回到高點，甚至更佳。
法人估，大億今年營收看增1成，上看68億元，在大陸貢獻回升下，全年EPS將在從7元起跳，甚至有機會達到7.5~8元。
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