熱血流成河

〔記者王珮華／台北報導〕全球經濟近日陰霾加深，LED產業傳出可能旺季不旺，導致LED族群昨日重挫，晶電（2448）、東貝（2499）、隆達（3698）、新世紀（3383）盤中均觸及跌停。7月以來，LED業者訂單仍滿載，但中國LED閒置產能仍大，研究機構與外資對需求看法都轉為審慎，LED下半年狀況似乎仍有變數。

6月上市櫃LED業者多交出不錯成績單，包括晶電、億光（2393）、隆達、東貝（2499）、璨圓（3061）都是業績連5個月成長，由於產能利用率均告滿載，業者有餘裕調整產品組合，市場推估，晶電第二季毛利率上看22%，單季獲利上看5億元，有機會弭平第一季的虧損，璨圓第二季也有機會轉盈，訂單能見度也看到9月。業者說：「現在看市場狀況與6月底並無改變，不知為何股價急轉直下。」

晶電副總經理張世賢表示，7月產能仍滿載，但部分低功率小尺寸產品，拉貨力道有稍微弱一點，由於低功率產品的毛利不佳，高功率產品訂單與出貨仍存在缺口，因此晶電仍有餘裕調整產品組合，提高高功率產品的比重，對毛利率是正面的。璨圓也指出，背光與照明的需求第三季都會比第二季好，業績無下修跡象。

據了解，中國LED業者先前大手筆購置MOCVD機台，近期見市況稍穩，產能陸續開出，其中尤以中國最大LED業者三安光電最為積極，業者所指中國低功率LED磊晶搶市，講的主要就是三安光電切入台灣封裝客戶，業界指出，三安在低功率晶片上的性價比逐漸提升，目前價格約低於台廠10-20%。日前研究調查機構LEDinside提出分析報告，認為下半年終端市場需求受到歐債風暴的衝擊，並不樂觀，甚至恐面臨再次旺季不旺的危機。外資瑞銀證券也觀察到，由於大環境的風險提高，第三季面板需求疲弱，連帶影響LED背光應用，儘管今年第三季狀況可能不如2011年嚴峻，但整體LED族群第二季營收較去年同期依舊是負成長，顯示LED復甦狀況的確較預期來得慢。

〔記者張慧雯／台北報導〕台股失守7100點，太陽能股更慘，全球第二大太陽能設備廠Centrotherm photovoltaics AG於7月10日聲請破產保護後，太陽能股猶如骨牌效應般一個接一個全面重挫，達能（3686）、旺能（3599）更打到跌停板作收，法人表示，中美晶（5483）、昇陽科（3561）這兩檔股票連增資價都跌破，盤面上除碩禾外已看不到40元以上的太陽能股了！

去年底、今年初一度是投信最愛的太陽能股，現在投信持股比重已大幅降低，近3個月來多檔股票股價大跌近30%，連茂迪也創下掛牌有史以來的最低價；事實上，除昱晶（3514）、昇陽科、新日光（3576）、太極（4934）等少數幾檔個股尚未寫下股價新低紀錄外，其他股票幾乎都是持續破底，就連5月剛上市掛牌的旺能也從17元一路向下，昨日跌停板收盤只剩12.05元，跌幅高達29%。

法人表示，6月台灣太陽能廠紛紛表示「最壞的時機過去了」，甚至許多廠商還接到不少因中美雙反而激增的訂單，但就在這個時間點，卻爆出德國CT廠聲請破產保護，猶如投下一顆震撼彈，顯示「整體市況並沒有想像中來得好」，加上歐洲各國補助縮水，更讓不少法人縮手。

投信經理人指出，在整個產業都沒人有辦法賺錢的情況下，國內多家太陽能廠還打算增資，這是「很奇怪的事情」！如果是以私募方式增資，那麼還算是燒大股東的錢，但若是向既有股東現增，等於是拿大眾的錢來燒。經理人分析，太陽能股價雖然創新低，投資人想要逢低買進，還是得睜大眼睛，免得到時候買到一張壁紙、欲哭無淚！